Путь инвестора

Как определить компанию, акции которой вырастут во много раз?

Не все они акции роста одинаковы. Многие из них выросли в сотни раз с момента своего основания, но лишь считанные единицы — в тысячи. К примеру, за 24 года Amazon превратил первоначальные $1k в $2,35 млн.

Гипер-победители часто обладают схожими характеристиками: сильная команда руководителей, инновационная сфера деятельности или новаторская идея, а также огромная польза предлагаемого продукта для общества.

Еще нужно найти смелость вложиться в такую компанию на ранней стадии ее становления, когда её будущее не предопределено. Также желательно, чтобы бизнес компании был легко масштабируем и не зависим от капиталоемкого производства.

Например, бизнес Google, Adobe или Microsoft вообще не имеет физических границ, кроме количества серверов в дата-центрах.

К сожалению, точно определить будущих мега-капов в начальной точке их роста невозможно, иначе все были бы богаты как Баффет.

Страшный сон Илона Маска: на бирже новая звезда — Rivian

Вчера Санкт-Петербургская биржа запустила торги акциями производителя электрокаров Rivian ($RIVN). Компания уже вошла в историю благодаря успешному IPO 10 ноября на NASDAQ. Мы не могли пройти мимо этого события.

Пока Илон Маск продаёт акции Tesla ($TSLA), его заклятый друг и соратник по освоению космоса Джеф Безос решил нанести подлый «удар в спину» и приложить руку с четвертому самому успешному IPO за десять лет. Напомним, что 20% Rivian принадлежат Amazon ($AMZN).

Сила хайпа сделала своё дело — компания продала 153 млн акций против запланированных первоначально 135 млн по $78 за штуку. Капитализация Rivian превышает $120 млрд, что значительно больше рыночной стоимости Ford ($F) и General Motors ($GM), которые являются «динозаврами» автомобилестроения.

По «счастливому стечению обстоятельств» 100 тыс. автомобилей заказала всё та же Amazon для своей службы доставки. Все машины должны быть поставлены к 2030 году.

Что будет со средним чеком начинающего инвестора в России
...
Банк России в недавнем обзоре показателей участников финансового рынка впервые поделился информацией о среднем размере счета розничного клиента российского брокера. Этот размер по итогам второго квартала 2021 года равен 485 тысячам рублей.

Впрочем, если учесть, что 62% счетов физических лиц пустые, то, наверное, более показательной является величина портфеля для фондированных счетов - она в среднем составляет чуть меньше 1,3 млн рублей. О том, что будет происходить со средним чеком начинающего инвестора, что на него влияет и куда инвестировать новичкам, специально для "РГ" рассказал заместитель генерального директора "Открытие Брокер" по взаимодействию с органами власти и общественными организациями Андрей Салащенко.


Как фондовый рынок отреагировал на неквалифицированных частных инвесторов
- С ростом числа розничных инвесторов, вовлеченных в фондовый рынок, средний размер чека снижается. Это естественный процесс. Средний объем биржевой сделки на фондовом рынке за последние два года упал в 2,5 раза, это является прямым следствиемснижения величины среднего чека инвестора, которая, по нашим оценкам, также снизилась в целом по рынку более чем в два раза.

Причем некоторый потенциал снижения среднего размера чека еще будет иметь место. И для этого есть несколько причин. Во-первых, снижение среднего счета будет проходить в рамках прежней тенденции - увеличения числа розничного инвестора. Этот процесс несколько замедлился с начала года, но потенциал еще не исчерпан.





Кроме того, в последнее время самое серьезное внимание со стороны регулятора мы видим к наименее защищенной категории клиентов брокерских компаний - так называемым неквалифицированным инвесторам - для них с 1 октября текущего года стало обязательным тестирование для доступа к ряду инструментов. Это привело к росту желающих получить статус квалифицированного инвестора и в целом должно было привести к снижению среднего чека неквалифицированного инвестора. Отдельного внимания заслуживает и структура инвестиций на среднем счете клиента российского брокера.

Если говорить о неквалифицированных инвесторах, то в последнее время их доля инвестиций в акции, расписки, паи значительно увеличилась. Квалифицированные инвесторы, в свою очередь, значительную долю портфеля, все же держат в облигациях. Таким образом, новички на рынке часто бросаются в более волатильные и рискованные инструменты с надеждой быстро заработать, в то время как опытные инвесторы часто применяют гораздо более сбалансированные подходы. Только что вышедшим на рынок инвесторам стоит помнить, что, как показывает практика, инвестиции, который приносят доход непрофессиональным инвесторам, - это долгосрочные инвестиции. Сегодня аналитики имеют положительный взгляд на длинные инвестиции в краткосрочные ОФЗ, цены которых локально снизились на фоне повышения Банком России ключевой процентной ставки, на инвестиции в "дивидендные акции". Кроме того, для начинающего инвестора хорошим стартом может стать инвестирование в паи биржевых фондов (БПИФ), в линейке которых есть как фонды, вкладывающиеся в облигации, так и фонды акций. При этом разумным подходом является формирование сбалансированного портфеля из паев нескольких БПИФов, ориентированных на разные активы.


Что будет дальше происходить с величиной счета клиента? Средняя величина счета, скорее всего, еще окончательно не исчерпала возможности снижения, в том числе, за счет регионов, не занимающих лидирующие позиции по уровню заработной платы, однако, вряд ли она будет и дальше падать такими же темпами, как это происходило в последние годы, и в конечном итоге в обозримом будущем стабилизируется на уровне, немногим ниже текущего.

Первый принцип успешного инвестирования от компании Vanguar

Создавайте конкретные и соответствующие инвестиционные цели, которые измеримы и достижимы. Для достижения поставленных целей необходим инвестиционный план.

Инвестиционный план включает в себя следующие пункты:

Признание ограничений, особенно тех, которые связаны с принятием рисков.

Конкретные, достижимые планы по суммам пополнений портфеля и его мониторингу.

Неутешительные результаты часто получаются в результате погони за большой прибылью. Подобные стратегии не всегда являются разумными, но соблазняют инвесторов без четких планов по достижению своих целей.

Без плана у инвесторов может возникнуть соблазн создать портфель на основе временных новостных факторов, а не фундаментальных показателей компаний, что в итоге может быть равносильно стратегии «покупай дорого, продавай дешево».

Зачем нужна товарная биржа?
Что представляет из себя эта торговая площадка и почему вам нужно о ней знать?

Как и другие биржи, это следующая ступенька развития рынков — место, где бо́льшее количество людей может приобрести нужный товар по конкурентной цене. От фондового рынка товарно-сырьевой отличается тем, что по итогам сделки вы становитесь обладателем не доли в компании, как при покупке акций, а какого-то количества сырья, например, пиломатериалов, которые вам даже могут потом поставить.

Основная задача товарно-сырьевой биржи — способствовать прозрачному и конкурентному ценообразованию и увеличению рынка сбыта сырья и товаров, которые в дальнейшем перерабатываются в новую продукцию и поступают на обычные рынки.

На российских биржах представлены следующие категории товаров:

драгоценные металлы;

нефть, нефтепродукты и газ;

сельскохозяйственная и химическая продукция;

водные ресурсы и лес;

уголь и электроэнергия.
На некоторых мировых товарно-сырьевых биржах список доступных товаров и сырья шире.

Все взаимодействие с брокером на сегодня происходит через торговые терминалы. Помимо классических программ QUIK и Transaq, высокопрофессиональные и успешные брокеры предлагают собственные платформы для торговли на бирже, которые обычно проще и понятнее. К тому же важно наличие приложения, которое делает вас мобильным и не привязывает к компьютеру или ноутбуку с установленным торговым терминалом.

📍 Наличие персонального консультанта

Это важный пункт. И даже не столько наличие специалиста, сколько его профессионализм. Особенно у начинающих инвесторов могут возникать совершенно разные вопросы и важно, чтобы ваш консультант мог на них ответить грамотно и оперативно.

Резюме: выбор брокера во многом зависит от вас. Стратегия инвестирования, на каких фондовых площадках вы собираетесь работать и какими суммами оперировать. Поэтому прежде чем выбирать брокера, определитесь со стратегией и инвестиционными суммами, а уже потом переходите к нашему списку критериев.

Если вы, как физлицо, решили инвестировать в ценные бумаги, то брокер вам необходим, так как без него торговать на бирже невозможно. Но как сделать правильный выбор и на какие критерии стоит обращать внимание? Давайте разбираться с этим вопросом.

Ниже предлагаем 7 критериев для оценки надежности брокера.

📍 Брокерская лицензия

Главным критерием является наличие лицензии, без которой никто не может работать на бирже.

Список всех лицензированных брокеров есть на сайте ЦБ, который постоянно проводит проверки и если находит нарушения, то моментально отзывает лицензию или временно ее приостанавливает: то есть обязывает брокера прекратить работу и вернуть деньги и активы клиентам.

На сайте самого брокера в разделе «раскрытие информации» можно проверить бывали ли отзывы или приостановки лицензии, а также финансовую отчетность, наличие судебных разбирательств, технические сбои в работе. Все это будет говорить о профессионализме, грамотности брокера и его благонадежности.

📍Рейтинги брокеров

На сайте Московской биржи (ММВБ) есть информация с рейтингом и статистикой фондовых брокерских компаний.

Обращайте внимание на длительность работы брокера на рынке. Более надежным вариантом будут компании, которые работают свыше 5 лет.

Другие важные критерии:

количество клиентов
число активных клиентов
объемы операций (в рублях)
Чем больше эти показатели, тем более надежным и успешным является брокер: если люди доверяют, значит компания действует профессионально и грамотно.

Внимательно изучайте показатели. Некоторые брокеры могут входить в число лидеров по одному показателю (например, по количеству зарегистрированных инвесторов), и быть внизу по другому (например, по количеству активных инвесторов или объему операций).

Если брокер входит в ТОП-5 или хотя бы в ТОП-10 по каждому показателю, это будет говорить о его высоком уровне профессионализма и надежности.

К тому же брокерам ежегодно присваивается рейтинг надежности от «Национального Рейтингового Агентства». Он обозначается буквенным символами. ААА — самый надежный, АА+ и АА — высокий уровень надежности, ВВВ и ВВ — уровень ниже среднего. Простым языком, чем больше букв А в рейтинге, тем о большей надежности они говорят.

📍 Доступ к разным биржам

Если вы хотите инвестировать на зарубежных биржах, то вам стоит выбрать брокера, у которого есть к ним доступ.

Например, для инвестиций в ценные бумаги американских компаний, необходимо, чтобы брокер имел доступ к Санкт-Петербургской бирже или напрямую к иностранным биржам (Nyse, Nasdaq, LSE…)

📍 Минимальный депозит или заявка

Это достаточно важный критерий, особенно для начинающих инвесторов, которые не готовы сразу же вкладывать крупные суммы. Минимальный депозит, или минимальная заявка на сделку, может начинаться от нескольких тысяч рублей до 100 тысяч и более (или эквивалент в долларах США).

📍Тарифы за обслуживание

Брокер взимает комиссию за совершенную сделку, а также за пополнение личного счета и вывод денег. Средний размер: от 0,1 до 1% от суммы операции.

Некоторые брокеры предлагают определенные тарифные планы в зависимости от выбранной инвестиционной стратегии. Это важный момент, с которым инвестор должен определиться еще до начала работы на бирже. Тарифы влияют на величину комиссий и дополнительных платежей:

минимальная месячная плата (200-3000 рублей в месяц)
оплата депозитария (200-300 рублей в месяц)
комиссии за ввод и вывод средств (от 0,1%)
Здесь стоит еще раз упомянуть: важна ваша стратегия инвестирования. Если вы планируете инвестировать редко (1-3 раза в месяц) и на небольшие суммы, то есть смысл выбрать брокера с чуть более высокой комиссией за операцию, но без платежей за депозитарий и минимальной месячной платы.

Но если вы выбрали стратегию активного инвестирования с большим количеством операций и планируете часто выводить деньги, то вам подойдет брокер с минимальной комиссией за операцию и с оплатой депозитария.

В целом, логика брокера при определении тарифов простая: самые низкие тарифы для инвесторов с большими оборотными капиталами.

📍 Наличие программ для торговли

Всем привет🤚, сегодня разберём основные ошибки при выборе брокера!
Обозначим типичные ошибки, которые совершают новички:

⭕ Выбор только на основе рейтингов.
Посмотрели рейтинг и решили, если брокер в Топе, значит он хороший. В этом случае не следует поддаваться выбору большинства. Выбор брокера - это ряд критериев, оценка по каждому будет индивидуальной.

⭕ Выбор на основе одного критерия.
"Тут комиссия маленькая - мне подходит", "Являюсь клиентом банковского обслуживания, открою счёт здесь же, удобно". Необходимо оценивать брокера комплексным путем.

⭕ Вынужденный выбор.
Яркий пример - клиенты депозитного обслуживания банка, закрывающие вклад и тут же соглашающиеся на предложение открыть брокерский счёт, да ещё с "бонусом" в виде готовых инвестиционных решений. Банк вполне мог заслужить доверие и признание именно в качестве банка, но брокерские услуги - отдельное направление деятельности, которое требует дополнительной проверки качества.

⭕ Совет знакомого.
У всех индивидуальные цели инвертирования, стартовые условия, требования. А у знакомых есть ещё коммерческий интерес.

⭕ Реклама с приятными "плюшками".
Месяц обслуживания в подарок, акции в подарок, и т.д. Вы выбирете брокера не на месяц! Обязательно нужно смотреть, а что Вы получаете вместе с данными "бонусами" в нагрузку.

В следующем посте разберём основные критерии при выборе брокера 😉

Стартап из СНГ получил статус «единорога» после инвестраунда

Сервис по обработке фото и видео Picsart привлек $130 млн на раунде финансирования и получил статус « единорога ». Об этом сообщает Reuters.

В инвестраунде приняли участие SoftBank Vision Fund, GSquared и Tribe Capital. Picsart была основана в 2012 году в Ереване Оганесом Авояном. Сегодня она насчитывает более 150 млн месячных активных пользователей из 180 стран мира. Привлеченные средства Picsart направит на заключение сделок, расширение возможностей сервиса и применение технологий с использованием искусственного интеллекта.

Американская инвестиционная компания Dragoneer возглавит раунд финансирования мессенджера Discord, который оценивают в $15 млрд. Об этом сообщает Bloomberg.

В раунде также примут участие несколько существующих инвесторов Discord, информация о которых осталась конфиденциальной. Мессенджер планирует привлечь $500 млн.

Discord основали в 2015 году Джейсон Ситрон и Стэн Вишневский. С тех пор мессенджер получил поддержку таких венчурных фирм, как Accel, Spark Capital, Benchmark, Index Ventures, General Catalyst и Greylock Partners. Количество ежемесячных активных пользователей компании составляет более 150 млн человек.

Sony направит $18,4 млрд на стратегические инвестиции

По данным CNBC, в заявлении Sony Group говорится, что она ускорит инвестиции в мобильные и онлайн-сервисы с целью увеличения числа потребителей, напрямую подключенных к ее услугам, со 160 млн до 1 млрд человек.

Sony, которая старается оптимизировать свой бизнес в области потребительской электроники, уделяет больше внимания фильмам, играм и другим возможностям, которые она продает через такие платформы, как игровая консоль PlayStation.

PlayStation 5, выпущенная на основных рынках в ноябре, пользуется высокой популярностью. Однако глобальная нехватка чипов означает, что Sony не может удовлетворить спрос на этот продукт, который она хочет использовать для поощрения загрузки онлайн-игр и подписки на услуги по подписке.

Финтех-стартап Acorns сливается со SPAC и станет публичным

Американский финтех-стартап Acorns сообщил о том, что станет публичным через слияние со специализированной компанией по целевым слияниям и поглощениям (SPAC). Ожидается, что сделка будет завершена во втором полугодии, после этого акции Acorns будут торговаться на бирже NASDAQ под тикером OAKS.

Acorns была создана в Калифорнии в 2014 году. Компания была создана как приложение для сбережений, но сейчас специализируется прежде всего на микроинвестировании и робоинвестировании. Ее пользователи выделяют небольшие суммы, которые они готовы инвестировать, а дальше роботизированный помощник принимает решение о том, куда именно их вложить. В последний раунд финансирования Acorns стоила $1,1 млрд.

Acorns стала очередной компанией, которая приняла решение выйти на биржу не через традиционное IPO, а через слияние со SPAC. В общей сложности с начала года такие компании привлекли в США более $100 млрд.

Видеосервис Vimeo с офисами в Украине вышел на IPO

Корпорация InterActive (IAC) выделила Vimeo в самостоятельную публичную компанию и видеосервис начал торговать на бирже под тикером «VMEO».

Акции видеосервиса Vimeo в первый день торгов на бирже NASDAQ упали на 15% — с $51,8 до $44,1, но в итоге остановили на стоимости $45,39. При этом к концу торгов 25 мая рыночная стоимость компании составляла около $8 млрд, что 33% больше оценки в $6 млрд, которую Vimeo получили в январе после раунда привлечения частных инвестиций.

Vimeo — американский видео хостинг, со штаб-квартирой в Нью-Йорке. По состоянию на 2021 год у Vimeo 200 млн пользователей и около 1,6 миллиона платных подписчиков.

В ноябре 2020 года, из-за пандемии COVID-19 количество пользователей начало расти и корпорация InterActive привлекла $150 млн в ожидании выделения дочерней Vimeo в качестве собственной компании. Тогда оценка Vimeo составляла порядка $2,75 млрд.

Стартап в сфере вертикального земледелия Bowery Farming привлек $300 млн

Зеленые листовые овощи Bowery Farming продаются в 850 продуктовых магазинах. У нее есть две коммерческие фермы в Нью-Джерси и Мэриленде и третья, открытая в этом году в Пенсильвании (все - США).

Генеральный директор и основатель Bowery Ирвинг Файн говорит, что компания продаетт выращенное даже по более низкой цене, чем их органические конкуренты. Хотя вопрос о прибыли комментировать не стал.

По словам Файна, реальная выгода от продукции Bowery Farming – вся зелень совершенно не содержит пестицидов. При этом большая часть энергии, используемой на фермах, является возобновляемой.
Он уточнил, что новые средства будут использованы для расширения ферм в США, поиска возможностей глобальной экспансии, разработки новых культур и технологий для выращивания клубники, помидоров и моркови.

Amazon договорился о покупке MGM за $8,45 млрд

Крупнейший американский интернет-ритейлер обеспечит своему стриминговому сервису Amazon Prime доступ к обширной библиотеке фильмов, которой владеет киностудия.

Согласно совместному пресс-релизу компаний, Amazon поможет сохранить наследие и каталог фильмов MGM и предоставит потребителям более широкий доступ к имеющимся произведениям
Старший вице-президент Amazon Studios и Prime Video Майк Хопкинс отметил, что библиотека MGM насчитывает более 4 тыс. фильмов и 17 тыс. телевизионных шоу.

Сделка подлежит обычным условиям закрытия, включая получение разрешения от регулирующих органов.

Крупнейшим акционером MGM является американский хедж-фонд Anchorage Capital Group. В последние годы он оказался под давлением из-за слабых показателей и оттока клиентов, а на неликвидные вложения в MGM стала приходиться основная доля его вложений по мере сокращения размеров фонда.

Журнал Forbes оценил состояние французского миллиардера и президента группы компаний Louis Vuitton Moet Hennessy Бернара Арно в $187,3 млрд., что превысило на $300 млн состояние основателя Amazon Джеффа Безоса, который ранее занимал первое место в рейтинге багатейших людей мира.

В свою очередь на третьем месте находится гендиректор компании Tesla и SpaceX Илон Маск с состоянием в $147,3 млрд.
По данным Forbes, в марте 2020 года состояние Арно составляло $76 млрд. За последние 14 месяцев его состояние выросло более чем на $110 млрд.

Как отмечается, 24 мая 2021 года акции группы Louis Vuitton Moet Hennessy выросли еще на 0,4%.

Однако меньше чем через сутки основатель американского гиганта интернет-коммерции Amazon Джефф Безос снова на первом месте в рейтинге богатейших людей мира по версии журнала Forbes.
24 мая акции Amazon подорожали на 1,31% — до $3245 за акцию, а капитализация компании выросла до $1,615 трлн. В результате за последние сутки состояние Безоса увеличилось на $2,1 млрд — до $188,2 млрд.

Шведский поставщик овсяного молока Oatly привлек $1,4 млрд в ходе IPO

По итогам размещения стоимость шведской компании была оценена в ходе IPO в $10 млрд — тем самым ее стоимость существенно выросла с последнего финансирования в июле прошлого года, когда Oatly оценили в $2 млрд.

Oatly была создана в Мальмё в 1990-е годы, производство молока началось в 2001 году. Овсяное молоко Oatly поставляется в несколько десятков стран Европы, а также в США, Китай и др. В 2019 году Oatly вошла в топ-10 самых инновационных компаний в мире по версии американского журнала Fast Company.

Среди инвесторов Oatly — инвестфонды Blackstone и Verlinvest, а также многие знаменитости, включая телеведущую Опру Уинфри, актрису Натали Портман, рэпера Jay-Z и одного из основателей Starbucks Говарда Шульца. Что касается финансовых результатов компании, ее выручка в прошлом году выросла более чем вдвое до $421,4 млн.

Немецкую трейдинговую платформу Trade Republic оценили в $5 млрд

Трейдинговая платформа Trade Republic Bank GmbH пытается повторить успех американской Robinhood Market Inc. среди молодых инвесторов.

В новом раунде помимо Sequoia Capital приняли участие венчурные инвесторы TCV и Thrive Capital и действующие инвесторы компании Creandum, Accel, Project A и Founders Fund.

В итоге Trade Republic стала одной из наиболее дорогих частных финтех-компаний в Европе
Платформа имеет все шансы стать лидером в сфере онлайн-трейдинга. Она уже имеет более миллиона клиентов в Германии, Франции и Австрии с активами более €6 млрд.

Trade Republic предоставляет возможность торговли акциями, биржевыми фондами (exchange-traded funds, ETF) и деривативами. Помимо этого, компания недавно запустила торги криптовалютами.
Сооснователь компании Томас Пишке заявил, что половина клиентов Trade Republic, или более 500 тыс. человек, ранее никогда в своей жизни не инвестировали в рынки капитала.

Amazon хочет приобрести Metro-Goldwyn-Mayer и готов заплатить $9 млрд

Об этом сообщило издание Variety, ссылаясь на свои источники. Однако Amazon и MGM никак не комментируют информацию о возможной сделке.

Студия MGM работает с 1924 года. Сейчас она принадлежит нью-йоркской инвестиционной фирме Anchorage Capital.
MGM искала покупателей начиная с декабря 2020 года. Стоимость студии составляла $5,5 млрд вместе с долгами.

Сейчас компания намерена найти покупателя, который будет готов ее купить за $9 млрд. Ранее от ее покупки отказались Apple и Comcast, отметив, что ее цена – максимум $6 млрд. Сделка с Amazon может составить от $7 млрд до $10 млрд.

Amazon за счет покупки MGM смог бы значительно усилить свой стриминговый сервис Prime Video. В настоящее время у Amazon более 200 пользователей Prime.

Кроме того, покупка MGM компанией Amazon существенно повлияет на расстановку сил на медиарынке. Сейчас крупные компании все больше конкурируют в индустрии создания и стриминга контента.

Онлайн секонд-хенд из Литвы Vinted привлек $303 млн при оценке $4,5 млрд

Издание TechCrunch отмечает, что литовский секонд-хенд сервис Vinted является одним из крупнейших игроков в мире в своей нише.

Инвесторами нового инвестиционного раунда стали EQT Growth, Accel, Burda Principal Investments, Insight Partners, Lightspeed Venture Partners, Sprints Capital и прежние инвесторы. 

За последние два года сервис увеличил свою оценку более чем в четыре раза: с $1 млрд в 2019-ом до $4,5 млрд сейчас. Сильный импульс для роста стартапа дала пандемия: у сервиса сильно выросла аудитория. 

Vinted начал работать в 2008 году в Литве. В настоящий момент платформа работает на 13 рынках.

У сервиса 45 млн пользователей.
Помимо Vinted такой же быстрый рост показал и другой проект – испанский сервис Wallapop, работающий по схожей модели. Он поднял $191 млн, а американский eBay продемонстрировал отличные финансовые показатели по итогам 2020-го.