Darth Traders — Слушай Евгена!

👨‍💻 Почему важны исследования, которые я публикую на канале, и как я сегодня шортил Scroll. Обязательно послушайте.

И обязательно прочитайте это исследование: Приводят ли аирдропы к падению цен?

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🙋‍♂️ Всем привет! Забавная статистика от Cointelegraph: фонды, обеспечивающие американские спотовые ETF на биткоин, с момента запуска 10 января приобрели почти вдвое больше биткоинов, чем было добыто майнерами за этот период.

Это подчёркивает огромный спрос на BTC со стороны институциональных инвесторов, что может стать важным фактором для дальнейшего роста крипторынка.

Интересно, что в BlackRock отметили, что около 75% криптоинвесторов в их биткоин ETF никогда ранее не владели другими финансовыми продуктами, то есть это пользователи традиционных криптобирж. Теперь BlackRock намерены объяснять инвесторам, насколько ETF безопасен и удобен. Параллельно они активно популяризируют биткоин и торговлю им, что, по сути, привлечёт на крипторынок ещё больше капитала.

🤷‍♂️ Почему BlackRock это делает? Нет, не из-за желания контролировать криптовалюты, как утверждают сторонники теорий заговора. Дело в том, что BlackRock, как и другие фонды и бизнесы, зарабатывает на комиссиях с ETF бабки, и чем больше объём торгов и держателей, тем выше их доходы.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🇨🇳 Макроновости из Китая: что это значит для крипты?

Экономический рост Китая в третьем квартале замедлился до 4,6%, но данные оказались лучше ожиданий. Промышленное производство в сентябре показало самый быстрый рост за последние четыре месяца, а розничные продажи выросли с самой высокой скоростью с мая. В то же время, цены на жильё продолжили падать, а инвестиции в недвижимость сократились на 10% за девять месяцев.

Неожиданно позитивным стало заявление Народного банка Китая (НБК) о программе поддержки выкупа акций, что вызвало волну позитива на рынках рисковых активов.

💰 Биткоин также начал восстанавливаться в ходе азиатской торговой сессии, с ростом, который начался после заявлений НБК.

🤨 Какие меры предпринял ЦБ Китая?

1️⃣ Программа рефинансирования (re-lending facility): НБК предоставляет дешёвые кредиты коммерческим банкам, которые затем передают эти средства крупным акционерам и компаниям для выкупа собственных акций. Это помогает поддерживать спрос на акции и стимулирует рост рынка.

2️⃣ Механизм свопов (swap facility): Этот инструмент позволяет институциональным инвесторам, таким как брокеры и фонды, получать ликвидность, используя облигации и акции в качестве залога. Это увеличивает возможности для покупки акций и поддерживает рост рынка. Увеличивает плечо.

🤷‍♂️ Достаточно ли этих мер?

Основная проблема китайских рынков — это частые обещания значительной поддержки от правительства, которые на деле оказываются половинчатыми.

В итоге сначала наблюдается рост на фоне заявлений, а затем — коррекция из-за недостаточности реальных действий. Правительство Китая, по-видимому, не хочет слишком активно тратить свои ресурсы в условиях внешнеполитической неопределённости, например, с рисками возможного президентством Трампа.

💁‍♂️ Что это значит для крипты?

Деньги от китайских стимулов, вероятно, будут широко распространяться по всему региону, но этого недостаточно, чтобы сделать Китай главным фактором роста криптовалют и других рисковых активов. Некоторые аналитики считают, что стимулы могут привести к выводу средств из крипты, так как инвесторы будут фиксировать прибыль в крипте - уводя их в китайские акции, что может оказать давление на рынок.

🙇‍♂️ Однако, если проанализировать корреляцию между китайскими индексами и криптовалютами, значимой зависимости не наблюдается. Поэтому влияние китайских стимулов на рынок криптовалют скорее умеренно позитивное, но не решающее.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🤔 Почему глубина крипторынка сокращается? Что это значит?

10 октября SEC подала иск против Cumberland, связанной с DRW Trading Group из Чикаго, обвиняя её в незаконной торговле криптоактивами, которые регулятор рассматривает как незарегистрированные ценные бумаги. С марта 2018 года, по данным SEC, компания совершила сделки на сумму более $2 млрд, получив миллионы долларов незаконной прибыли.

Cumberland, как утверждается, вела торговлю через свою платформу Marea, где её контрагентами были более 1500 высокообеспеченных лиц и компаний, включая криптофонды и уже закрывшиеся крипто-хедж-фонды.

SEC также перечислила токены, которые компания покупала и продавала, считая их незарегистрированными ценными бумагами, включая Solana (SOL), Algorand (ALGO), Polygon (POL) (ранее MATIC), Cosmos (ATOM), Filecoin (FIL). Регулятор требует запретить Cumberland нарушать закон о ценных бумагах и вернуть незаконно полученную прибыль.

💁‍♂️ Кто такие Cumberland? Это компания, занимающаяся криптовалютной торговлей и маркетмейкингом. Основанная в 2014 году, Cumberland обеспечивает ликвидность на крипторынках, способствуя стабильности покупок и продаж криптовалют.

Как маркетмейкер, Cumberland играет ключевую роль в поддержании ликвидности и снижении волатильности на рынке, активно торгуя на различных криптовалютных биржах и внебиржевых платформах (OTC). Согласно данным Kaiko, после иска SEC 2% глубина рынка BTC на Coinbase снизилась на 46% за несколько часов — с 492 BTC до 267 BTC. Сейчас 2% глубина частично восстановилась до 400 BTC.

👨‍💻 Таким образом, SEC наносит удары по слабым местам крипторынка, в частности, по его ликвидности. За день до иска против Cumberland под расследования SEC и Министерства юстиции попали несколько криптокомпаний, включая Gotbit, которые предоставляли ликвидность.

Ранее SEC втянула в расследование краха Terra-Luna компанию Jump Crypto, которая тогда была крупнейшим маркетмейкером. Позже Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) также начала расследование против Jump Crypto, что привело к сокращению её присутствия в криптовалютной индустрии.

Значимым игроком в поддержании ликвидности на крипторынке была и компания Alameda, но мы знаем, как регуляторы быстро закрыли всё, связанное с FTX, так как дело оказалось политически чувствительным из-за крупных пожертвований FTX Демократической партии.

Некогда крупный Genesis Global Trading сейчас проходит стадию банкротства.

❕ В результате на рынке остаётся не так много крупных маркетмейкеров: Wintermute, GSR, B2C2, Flow Traders и, вероятно, ещё несколько, о которых мог забыть.

❗️ Главное: регуляторы США посылают чёткий сигнал всем маркетмейкерам в криптоотрасли. Активность крупнейших, скорее всего, будет снижаться. Активность мелких и средних игроков также должна сокращаться, так как иски против крупных компаний идут на фоне арестов создателей мемкоинов и тех, кто содействовал их накачиванию.

Если активность маркетмейкеров снизится, биржам станет сложнее поддерживать необходимую ликвидность. Наиболее вероятный сценарий — глобальная зачистка низколиквидных криптовалют с централизованных бирж для концентрации ликвидности. Это мой базовый прогноз. Если биржи этого не сделают, спреды и волатильность возрастут, что нанесёт ущерб клиентам и их бизнесу. Если у вас есть шиткоины, то будьте внимательны.

В рамках этого сценария уязвимым сектором окажется сегмент мемкоинов, так как их главная задача — удерживать внимание, в том числе за счёт высоких объёмов, привлекаемых через маркетмейкеров.

😳 Конечно, если Cumberland попала под удар за торговлю такими токенами, как Solana (SOL), Algorand (ALGO), Polygon (POL), Cosmos (ATOM) и Filecoin (FIL), то все криптовалюты, которые ранее упоминались SEC как ценные бумаги, могут столкнуться с оттоком ликвидности и проблемами на биржах в будущем. Если крупные компании подвергаются серьёзным санкциям за такие активы, то зачем другим маркетмейкерам, фондам или биржам рисковать?

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❗️FATF опять грозит России. ByBit прекратит предоставление услуг российским пользователям, если FATF внесёт страну в чёрный список

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) примет решение о внесении России в чёрный список на следующей неделе (22 октября), сообщает издание Politico.

🤔 Если Россия окажется в чёрном списке, это создаст серьёзные препятствия для россиян при использовании криптовалютных бирж. Однако это не будет означать автоматического полного запрета. Ограничивать доступ пользователям из России или нет — решение каждой конкретной платформы, зависящее от их соблюдения международных норм и санкций. Вероятно, могут появиться биржи-посредники.

Тем не менее, биржи, стремящиеся поддерживать репутацию и соблюдать правила по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма, столкнутся с давлением. Страны из чёрного списка FATF часто оказываются под усиленным санкционным режимом (сильнее просто санкций), что вынуждает биржи избегать работы с гражданами этих стран.

Некоторые платформы могут попытаться продолжить сотрудничество с российскими пользователями, внедряя более строгие процедуры KYC (проверки личности) или используя посредников. Но если Россия окажется в чёрном списке, доступ к крупным биржам станет заметно сложнее, а возможности для операций будут ограничены.

💁‍♂️ О ByBit: Я направил запрос бирже ByBit (скрин прилагается), чтобы узнать, как они соблюдают правила FATF. Представители биржи ответили, что если Россию добавят в чёрный список FATF, им придётся прекратить предоставление услуг российским пользователям. Однако, они отметили, что пока информации о возможном включении России в чёрный список у них нет. В случае такого решения клиентов предупредят за месяц. Напомню, что на данный момент 28% трафика ByBit приходится на российских пользователей.

В ближайшее время я направлю аналогичные запросы и на другие криптобиржи. Уверен, что ответы будут идентичны, поскольку несоблюдение правил FATF ведёт к попаданию в санкционные списки, что отрежет биржи от долларовой инфраструктуры и поставит под угрозу весь их бизнес.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

💵 Короткий обзор новости о запуске спотового LTC-ETF

Обратите внимание, что объём торгов спотовым Ethereum ETF составляет около $210 млн при общем объёме торгов на крипторынке в $21 млрд. Это всего лишь 1% от общего объёма.

В то же время объём торгов Bitcoin ETF достигает $2,6 млрд при общем объёме крипторынка в $45 млрд, что составляет 5,2%.

При этом совокупный чистый приток в ETH-ETF — минус $500 млн, тогда как в BTC-ETF плюс $19,36 млрд. Это ясно указывает на значительное отставание популярности ETH-ETF по сравнению с BTC-ETF.

💁‍♂️ И теперь возникает главный вопрос: зачем нужен спотовый ETF на LTC, если даже ETH-ETF оказался слабо востребованным? Конечно, можно запустить спотовый LTC-ETF, но с чего бы туда должны потечь притоки?

Давайте посмотрим на объём торгов LTC на крипторынке — $600 млн. Если исходить из того, что доля торгов ETF на BTC составляет 5% от общего объёма крипторынка, то объём торгов спотовым LTC-ETF может достигнуть около $30 млн в день в лучшем случае. Комиссионных от этого объёма будет кот наплакал.

При этом в США уже существует траст Grayscale — LTCN, управляющий активами на сумму около $127 млн, и часть инвесторов там сидят с 2018 года. Если запустится LTC-ETF от Canary, то вероятно, что Grayscale также инициирует запуск, что приведёт к продаже до 50% этих активов на рынке, что может оказать давление на цену LTC.

🤔 Таким образом, запуск LTC-ETF может не принести ожидаемых результатов, и я бы не стал сильно радоваться его запуску, так как его актуальность сомнительна.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❗️ Canary, инвестиционная компания, подала заявку на запуск спотового ETF на Litecoin (LTC).

Canary Funds была основана и управляется Стивеном МакКлургом, который ранее был одним из ключевых людей в компании Valkyrie Funds. Valkyrie Funds была приобретена компанией CoinShares.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

💁‍♂️ В октябре 2024 года уровень наличных средств в портфелях глобальных инвесторов снизился до 3,9%. Это свидетельствует о том, что инвесторы всё меньше держат деньги в безопасности (в кэше) и больше вкладываются в рисковые активы, такие как акции, согласно обзору Bank of America (BofA).

BofA рассматривает это как предупреждающий сигнал ("sell signal"), который может указывать на возможное снижение цен на акции в будущем. Логика в том, что уменьшение доли наличных и увеличение вложений в акции делает рынок более уязвимым: любая переоценка активов или неожиданные новости могут вызвать резкую распродажу.

Опрос, основанный на мнении 195 участников, управляющих активами на сумму $503 млрд, доказывает, что инвесторы готовы зафиксировать прибыль в любой момент. Это не означает неминуемого краха, но подтверждает, что нынешняя волатильность стала нормой, то есть сегодняшние пируэты на рынке. Стоит учитывать, что и сильно расти в таких условиях сложно.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

💰 Что происходит с криптой сегодня?

Сегодня Bitcoin на некоторое время превысил отметку в $67 000, но затем цена откатилась. Давайте разберёмся, что сегодня влияет на криптовалютный рынок.

▪️ Выборы стали главным фактором, оказывающим влияние на рынок. Шансы на победу "крипто-президента" Дональда Трампа растут, и на платформе Polymarket его отрыв увеличился до 17%. Это порождает оптимизм, так как многие ожидают, что Трамп смягчит крипторегулирование, уволит главу SEC и поспособствует развитию криптовалют.

Однако есть спорные моменты, связанные с влиянием президентства Трампа на криптоиндустрию. Об этом мы поговорим отдельно.

▪️ Макроэкономические факторы также играют роль. Разговоры о снижении ставок ФРС позитивно отражаются на биткоине. Но последние макроэкономические данные вызывают опасения, что ФРС может замедлить темпы снижения ставок.

▪️ Есть также вероятность, что геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке немного ослабеет (до выборов - скорее всего). Пока что Израиль не планирует атаковать иранские ядерные и нефтяные объекты, хотя неясно, какие цели будут выбраны для ударов и каков будет ответ. Эти новости привели к снижению цен на нефть, что увеличивает шансы на продолжение тренда снижения инфляции в мире в ноябре (данные по ноябрю выйдут в декабре) и, как следствие, возобновление темпов снижения ставок в первом квартале 2025 года.

▪️ Октябрь исторически является позитивным месяцем для рисковых активов, включая криптовалюты. В предвыборные годы ситуация может быть менее позитивно-выраженной, но вторая половина октября обычно приносит наилучшие результаты для таких активов.

▪️ Также продолжается сезон отчётности в США, который демонстрирует отличные результаты. Банки отчитываются положительно, а индекс S&P 500 недавно достиг исторических максимумов. Общий эмоциональный позитив.

📉 Однако около 17:30 произошёл откат на фоне сообщений о том, что администрация Байдена обсуждала ограничение продаж передовых чипов ИИ американских компаний в зависимости от страны. Nvidia и другие компании связанные с чипами потащили рынок вниз.

Поскольку американский рынок на рекордных уровнях, участники рынка стремятся зафиксировать прибыль, особенно накануне неоднозначных выборов в США в следующем месяце. Коррекция на рынке акций потянула за собой и криптовалюты. Учитывая, что падение пошло в одно время, то это подчёркивает взаимосвязанность рынков сегодня.

💁‍♂️ С точки зрения технического анализа, Bitcoin достиг верхней границы нисходящего диапазона, где активность продавцов сдерживает рост цены.

❗️В завершение хочу предупредить: несмотря на текущий рост, до выборов нужно сохранять осторожность. Лидирование Трампа на Polymarket не гарантирует его победу, так как другие опросы показывают преимущество Харрис, что добавляет неопределённости. Макроэкономика показывает, что впереди есть пространство для роста рынков, но перспективы становятся всё мрачнее.

👨‍💻 Продолжаю следить за ситуацией. Надеюсь, мне удалось кратко объяснить причины текущих движений на рынке.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

💁‍♂️ Завершился первый месяц в клубе Darth Traders Elite!

Хочу поделиться с вами небольшим обзором результатов за этот период (видео-кружок из канал). Если вы хотите присоединиться к Elite, то у вас есть возможность сделать это только сегодня, до конца дня. Переходите по ссылке, чтобы узнать все подробности:

https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders

🤔 Приближаются выборы в США, и я хотел бы напомнить, что основной проблемой для крипторынка является разный подход к политике у обоих кандидатов.

Считается, что Трамп является более предпочтительным кандидатом для криптоиндустрии, но я хотел бы отметить возможные сюрпризы, которые может принести Харрис, став президентом. Вот что недавно появилось в одной из статей Financial Times:

🗣 Финансовые руководители, близкие к Харрис, заявили, что она заверила их в том, что может назначить новых должностных лиц в Федеральную торговую комиссию и Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Как видно, Харрис, вероятно, пришлось пойти на многочисленные уступки бизнесу и обещания, чтобы заручиться поддержкой доноров. Таким образом, существует высокая вероятность того, что текущий глава SEC Гэри Генслер не удержится на своём посту, даже при президентстве Харрис.

💁‍♂️ Фактически криптолоббирование в США продвинулось настолько, что для индустрии технически уже не имеет большого значения, кто станет президентом. Однако, если президентом станет Харрис, она, вероятно, будет действовать более осторожно, меняя руководство SEC, чтобы не разозлить ультралевое крыло демократической партии. Трамп же открыто заявляет о намерении уволить Генслера.

Поэтому победа Трампа вызовет более позитивный эмоциональный отклик у криптоиндустрии, но фундаментально разница невелика. С Трампом рынок может начать расти сразу при явном лидерстве по опросам или в момент выборов, а с Харрис рост будет постепенным и через начальный негатив.

Не забывайте, что выборы в США сейчас вышли на передний план с точки зрения влияния на рынок, в то время как макроэкономика и внутрисекторальные события отошли на второй план. Это нужно учитывать в своих прогнозах.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❗️ Хочу напомнить, что со вчерашнего дня открыт вход в Darth Traders Elite — мой закрытый канал, где я выкладываю ресёрчи, модельные портфели, обучающие материалы и многое другое.

Подробнее о клубе можно узнать в этом видео или перейти по кнопке ниже прямо в бота, где можно приобрести подписку.

💁‍♂️ Помните, что вход в Darth Traders Elite будет открыт до 15 октября.

❕ Будьте бдительны: по сообщениям NBC, Израиль может нанести удар по нефтяным объектам Ирана после окончания праздника Йом-Кипур. По данным NBC, нет никаких признаков того, что Израиль будет атаковать иранские ядерные объекты или пытаться убить конкретных лиц.

Таким образом, с субботы на воскресенье может резко возрасти волатильность на рынке криптовалют, как единственном рынке рисковых активов, который торгуется в выходные.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❗️ Привет! Объявляю начало продаж в закрытый клуб Darth Traders Elite.

Чтобы ответить на все вопросы о клубе, я записал видео📺

💁‍♂️ Ты также можешь сразу перейти по ссылке в бота, где узнаешь больше о клубе и сможешь оформить подписку - https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders

🇷🇺 Сегодня истекли лицензии США на завершение операций с Мосбиржей. Что это значит для российских криптоинвесторов?

Для всех, кто работает и взаимодействует с российской финансовой инфраструктурой, сегодняшний день многое меняет. В июне, если помните, против Мосбиржи и её структур были введены блокирующие санкции США, которые остановили торговлю долларом и евро в России.

Однако вместе с введением санкций американцы выдали лицензии 99A и 100A, которые позволяли завершать операции с Мосбиржей и её структурами. Эти лицензии помогали Мосбирже частично сохранять связи с внешним миром.

Напомню, что через Мосбиржу и её структуры, такие как НКЦ и НРД, проводилась большая часть внешних расчётов, что делало российские финансовые операции сильно зависимыми от работы биржи. Это касалось даже обмена заблокированными активами инвесторов, когда можно было вернуть до 100 000 рублей.

🤔 Что теперь?

Вчера правительство России снизило требование по обязательной продаже валютной выручки с 50% до 25% средств. Вероятно, это решение было принято для облегчения жизни экспортёров, которые могут столкнуться с проблемами в расчётах сразу после истечения лицензий.

Обратите внимание, что снижение требований по продаже валютной выручки произошло на фоне ослабления рубля в последние недели. Так, вчера курс CNYRUB закрылся на отметке 13,46 — минимальные значения с начала 2023 года, а по курсу ЦБ доллар торговался по 96,06, евро — по 105,10.

❕ Уточнение: маловероятно, что вчера кто-то ещё что-то продавал в ожидании окончания лицензий, так как расчёты идут на следующий день. Следовательно, если были продажи, то они произошли в четверг.

Таким образом, ослабление рубля перед окончанием лицензий может свидетельствовать о том, что бизнес пытался успеть завершить все возможные транзакции. В понедельник мы, вероятно, услышим о новых трудностях с внешними расчётами, что может привести к укреплению рубля.

💁‍♂️ Насколько значительным будет это укрепление — сложно сказать. Снижение доли обязательной продажи валютной выручки до 25% не отменяет другого требования, согласно которому экспортёры обязаны вернуть в Россию 40% валютной выручки и продать 90% от неё. Это значит, что валютная ликвидность в страну поступать будет, но неясно, как долго и в каком объеме. Если расчёты остановятся, валюта станет менее востребованной уже импортёрами, что поддержит рубль, но увеличит в будущем дефицит предложения иностранных товаров, а это опять разгон инфляции.

👨‍💻 Я жду, что в ближайшее время спреды на P2P биржах значительно вырастут, открывая возможности для арбитража. Для российских криптотрейдеров укрепление рубля — не самый приятный сценарий, ведь расчёты в крипте ведутся в долларах, то есть укрепление рубля = ослабление наших долларовых позиций в крипте.

Однако паниковать не стоит: частичный выход в рубль может быть оправдан, поскольку впереди много неопределённости, и никто не знает точно, как истечение лицензий отразится на курсе валюты. А вот подумать несколько раз, прежде чем сейчас входить из рубля в криптовалюту, — точно не будет лишним.

Считается, что российский рынок после окончания действия лицензий может вырасти, так как снизится давление со стороны продавцов, пытавшихся выйти из российских активов. Однако в пятницу индекс Мосбиржи закрылся в минусе, и, учитывая, что основное давление должно было ослабнуть ещё в середине недели (в пятницу уже никто не продавал из-за расчётов на следующий день), этот тезис выглядит слабовато. Поэтому маловероятно, что истечение лицензий станет триггером для роста российского рынка.

Ждём понедельника — будет интересно.

*только мнение автора и никаких рекомендаций

📰 Подписаться

😕 Вышла порция свежих макроданных по США. Давайте разберемся, как это скажется на крипте

Сегодня были опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь и индексу потребительских настроений Университета Мичигана за октябрь. PPI оказался ожидаемым и без существенных изменений. Месячные показатели продемонстрировали замедление инфляции, но годовые, наоборот, показали рост.

В данном случае месячные и годовые значения уравновесились. Однако рост базовых показателей производственной инфляции свидетельствует о том, что она, скорее всего, отразится на потребителях в ближайшие месяцы.

💁‍♂️ Это ещё один сигнал к тому, что в ноябре мы увидим рост инфляции по октябрьским данным. Стоит отметить, что энергетический сектор внёс значительный вклад в снижение общего PPI. Поэтому вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в декабре, продолжает снижаться, так как стоимость нефти в октябре выросла и будет играть в следующих данных.

👨‍💻 Теперь обратимся к главному индикатору — потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям Университета Мичигана. Эти данные проясняют ситуацию:

Университет Мичигана опубликовал данные, показывающие снижение оптимизма среди американских потребителей, а также рост краткосрочных инфляционных ожиданий. Потребители менее оптимистично оценивают своё будущее финансовое положение, поскольку инфляция стала доминировать над рынком труда.

Фактически американцы чувствуют, что цены будут расти, а найти работу станет сложнее. Ожидания по инфляции на ближайший год повысились до 2,9% по сравнению с предыдущими 2,7%, что превысило прогнозы. При этом долгосрочные инфляционные ожидания на 5-10 лет снизились до 3,0% с 3,1%.

Это означает, что борьба ФРС с инфляцией далека от завершения. Снижение общей инфляции происходит медленными темпами, производственная инфляция остаётся на месте, а краткосрочные инфляционные ожидания растут. Безработица остаётся на допандемийных уровнях. В этих условиях у ФРС нет оснований для дальнейшего снижения процентной ставки.

🤔 Поскольку рынки, особенно криптовалютный, сильно реагируют на ожидания снижения ставок, ФРС получает всё больше аргументов в пользу того, чтобы приостановить этот процесс, а значит, на рынках может быть краткосрочная волатильность.

Вчера я писал, что нейтральная ставка, которая не стимулирует и не сдерживает экономику, может оказаться выше из-за проблем на рынке труда и высокой инфляции. Для рынков это означает, что замедление цикла снижения ставок может негативно сказаться на настроениях. Вероятно, в этом году будет ещё одно снижение, но не больше. ФРС поторопились снизить ставку на 50 б.п. на прошлом решении.

☝️ Однако напомню: если нейтральная ставка находится на уровне 3,8% или выше, то снижение ставки с текущих 4,75-5% до 4,5-4,75% окажет значительный денежный импульс в среднесроке, что будет воспринято рынками позитивно.

В краткосрочной перспективе замедление снижения ставок негативно отразится на криптовалюте, но долгосрочные экономические условия всё же остаются благоприятными для роста.

❗️PS завтра стартует начало продаж в закрытый клуб "Darth Traders Elite" - ждите анонса в боте по ссылке - https://t.me/DTsales_bot?start=Darth_Traders

📰 Подписаться

😳 Инфляция в США оказалась выше ожиданий. Что это значит для крипты?

Сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпадает с августовскими показателями, но оказалось выше прогнозируемых 0,1%. Это указывает на то, что инфляция в США остаётся на стабильном уровне. Годовой рост CPI составил 2,4%, что немного ниже предыдущих 2,5%, но выше ожидаемых 2,3%.

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который исключает волатильные категории, такие как продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,3% за месяц — выше ожидаемых 0,2%. Это тревожный сигнал, поскольку базовая инфляция отражает более устойчивые инфляционные процессы. Годовой рост Core CPI достиг 3,3%, что выше прогноза в 3,2%, подтверждая устойчивое инфляционное давление.

Цены на жильё выросли на 0,2%, что оказало значительное влияние на общую инфляцию, оставаясь стабильными на протяжении нескольких месяцев. Также выросли цены на продукты питания — на 0,4%. Это существенные категории, которые составили более 75% общего роста цен за месяц.

💁‍♂️ Что это значит для рынка криптовалют?

Ничего катастрофического в данных нет, несмотря на то, что инфляция оказалась выше прогнозов. Инфляция замедляется, хоть и медленнее, чем ожидалось.

Учитывая вчерашние протоколы ФРС, где обсуждались серьёзные разногласия среди чиновников по поводу прошлого снижения ставки, можно предположить, что снижение уровня безработицы и сегодняшние данные по инфляции, ФРС, вероятно, оставит ставку без изменений. Однако это менее вероятный сценарий по сравнению с её снижением на 25 базисных пунктов.

В сентябре наблюдалось значительное снижение цен на энергоносители (-1,9%), что было вызвано падением цен на нефть марки Brent ниже $70 за баррель. Однако в октябре нефть уже не будет приземлять инфляцию, а наоборот может её ускорить, так как цены около $80. Это может привести к тому, что в ноябре данные по инфляции за октябрь покажут рост с текущих 2,4% до 2,5% или выше, что уберёт возможность дальнейшего снижения ставки в декабре.

❗️Всё это значит, что у них может быть последний шанс в этом году снизить ставку, и этот шанс — именно в ноябре.

👨‍💻 Хотя сегодня в СМИ могут появиться заголовки, предполагающие, что ФРС не снизит ставку в ноябре, маловероятно, что они откажутся от этого. Тем не менее, будьте готовы к тому, что настроения на рынках могут ухудшиться из-за этих заголовков.

Долгосрочно для крипты всё в порядке!

📰 Подписаться

🇺🇸 Сегодня мы ждём данные по инфляции в США. Чего ожидать?

Ранее я уже отмечал, что с учётом падения нефтяных котировок в сентябре, в данных по инфляции в США сегодня, вероятно, будет продолжение дезинфляционного тренда.

Прошлый показатель инфляции составил 2,5% за август, а консенсус прогноз аналитиков на сегодняшние данные за сентябрь — 2,3%. Вряд ли инфляция окажется значительно ниже 2,3%, что, скорее всего, не изменит текущие ожидания по решению ФРС в ноябре. Самым вероятным исходом по-прежнему остаётся снижение ставки на 25 базисных пунктов.

Однако стоит отметить, что всё больше сообщений указывает на слабость рынка жилья. Если мы увидим более значительное охлаждение в этой категории, это может быть воспринято аналитиками как возможность для более агрессивных шагов по снижению ставки. Внимательно изучаем сегодняшние данные.

💁‍♂️ Интересные события нас ждут впереди. До выборов в США остаётся всего пара недель, а в октябре цены на нефть были значительно выше, чем в сентябре. Это означает, что в ноябре мы можем услышать больше тезисов о нарастании инфляционного давления, что, в свою очередь, может затормозить рост рынков к концу года.

📰 Подписаться