Евгений Юрченко | Инвест–Гайд のテレグラム投稿

Нашёл отличный тред по актуальным нарративам, какие сектора и монеты могут "поехать" если рынок развернёт.

Дайте 150 🔥 на этом посте, и сделаю саммари.

КАК ТЕРЯЮТ МИЛЛИОНЫ В КРИПТЕ: ИСКУССТВО ВОВРЕМЯ УЙТИ

Трейдер Zeneca делится опытом, как он в прошлом криптоцикле сначала достиг восьмизначной суммы (более 10 миллионов долларов), а затем потерял большую часть этих денег, совершив полный "раундтрип" (возврат к изначальным позициям). На основе этого болезненного опыта он сформулировал ряд важных наблюдений и правил, которые могут помочь другим инвесторам избежать подобных ошибок и сохранить заработанное в волатильном мире криптовалют.

СТРАТЕГИЯ ПРОДАЖ И ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ

– Почти всегда лучше продать слишком рано и упустить потенциальную прибыль, чем держать слишком долго и вернуться к исходной точке. Это объясняется тем, что со временем большинство активов стремится к нулю, поэтому даже "ранняя" продажа в перспективе может выглядеть как гениальное решение.

– Если вы делаете скриншот своей прибыли (PnL), чтобы похвастаться – это отличный момент для продажи. Необязательно продавать всю позицию, но разумно зафиксировать 20-50% прибыли.

КРИТИЧЕСКОЕ МЫШЛЕНИЕ И СОБСТВЕННЫЕ УБЕЖДЕНИЯ

– Большинство людей в криптосообществе не имеют реального понимания рынка. Часто самые громкие и уверенные голоса знают меньше всего, в то время как тихие и сомневающиеся полны мудрости.

– Невозможно "заимствовать убеждения". Если вы покупаете актив только потому, что кто-то другой это сделал или назвал его "гемом", вы почти гарантированно потеряете деньги. Такие "советчики" будут продавать свои активы, пока вы будете ждать их следующего твита или видео с инструкциями.

БИТКОИН VS АЛЬТКОИНЫ

– Существует биткоин, а затем всё остальное. Осознание этого факта приходит не сразу. Альткоины иногда могут превосходить биткоин по доходности, иногда на протяжении длительного времени, но в долгосрочной перспективе практически все они теряют ценность относительно биткоина.

– Большинство людей пытаются превзойти доходность биткоина, торгуя альткоинами, но менее 5% действительно способны это сделать. Это похоже на попытки превзойти индекс S&P 500. Большинству лучше просто покупать сам индекс (в данном случае – биткоин).

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ЛОВУШКИ КРИПТОПРОСТРАНСТВА

– Криптопространство искажает перспективу до уровня, граничащего с психическим расстройством. Многие отказывались продавать NFT за $50 000 в прошлом цикле, считая их "недооцененными". Это касалось даже умных людей. Никто не застрахован от стадного мышления, требуется много усилий, чтобы плыть против течения.

– Важно периодически проводить время с людьми, не связанными с криптой. 1 SOL или 0,08 ETH могут казаться незначительными суммами, но посчитайте, сколько это в день или год, и подумайте, что вы могли бы сделать с этими деньгами в реальной жизни. Большинство людей счастливы получить 10% годовой доходности от своих инвестиций, и это нормально – крипторынок просто искажает восприятие.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ СТРАТЕГИИ

– Сложный процент обладает невероятной силой. Компаундирование (реинвестирование прибыли для получения эффекта сложных процентов) – мощная стратегия. Не нужно искать проекты с потенциалом роста в 100 раз. Обычно гораздо эффективнее собрать несколько инвестиций с 2-кратным ростом или даже компаундировать с доходностью 10-50% в год, постоянно реинвестируя полученную прибыль. Математика сложных процентов при высоких процентных ставках за несколько лет дает поразительные результаты.

– Большинство людей переоценивают, чего они могут достичь за год, и недооценивают, чего они могут достичь за десять лет.

Опыт потери миллионов после их достижения на бумаге показывает, насколько важна дисциплина в фиксации прибыли при работе с криптовалютами. Автор предлагает нестандартный для криптосообщества подход: вместо погони за максимальной прибылью и HODL, принять стратегию систематического выхода из позиций, концентрации на биткоине как основе портфеля, и применения принципов долгосрочного инвестирования через компаундирование прибыли. Такой контринтуитивный для большинства криптоэнтузиастов подход парадоксальным образом может привести к гораздо лучшим результатам, чем попытки "поймать вершину" каждого рыночного цикла.

Перемотать в начало поста

ФУНДАМЕНТАЛЬНОЕ ОТЛИЧИЕ: ПОЧЕМУ АКЦИИ РАСТУТ, А КРИПТА ПАДАЕТ БЕЗ НОВОСТЕЙ

Фундаментальное различие между рынками акций и криптовалют заключается в их базовой динамике при отсутствии новостей. Акции имеют встроенный механизм роста благодаря постоянному притоку долгосрочного капитала, в то время как криптовалюты страдают от встроенного давления продаж из-за постоянной эмиссии. Эта структурная разница определяет противоположные траектории этих активов в периоды информационного затишья.

ПОВЕДЕНИЕ ПРИ ОТСУТСТВИИ НОВОСТЕЙ
– Акции: В отсутствие плохих новостей или негативных катализаторов акции будут всегда стремиться вверх
– Криптовалюты: В отсутствие хороших новостей или позитивных катализаторов криптовалюты будут всегда стремиться вниз

ВСТРОЕННЫЕ МЕХАНИЗМЫ РЫНКОВ
– Акции: Имеют встроенный спрос благодаря пассивным потокам из пенсионных фондов 401k и других институциональных источников
– Криптовалюты: Имеют встроенное давление продаж из-за новых эмиссий предложения, постоянно поступающих на рынок

У крипты есть ещё одно важное свойство: она выступает спусковым клапаном для избыточной ликвидности, когда она есть в рынке.

А сейчас её нет.

До TOKEN2049 осталось меньше 2 месяцев.

Начинаю готовить список мероприятий для посещения. Моей самой большой ошибкой было не сделать это качественно заранее перед Сингапуром и второй раз я на эти грабли не наступлю.

Кому интересно качественно отработать сайд ивенты и саму конфу - го в личку, добавлю в чат.

Билеты на TOKEN2049 со скидкой I Гайд по организации поездки

Как раз сидел и думал, неужели отжатые у хакеров Bitfinex битки просто так положат в резерв. Ан нет. 112К BTC из почти 200К, что есть в распоряжении правительства США, уже зарезервированы именно под Bitfinex. То есть когда-то они смогут найти свой путь в стаканы бирж.

Указ о создании резерва подписан за день до криптосаммита в Белом Доме

Биткоин будет приобретаться туда БЕЗ затрат из бюджета. Министры торговли и финансов должны придумать такие способы. А пока туда сложат всё, что не успели продать из конфиската. Причем они сами не знают пока, сколько там его. Нужен аудит.

Сейлор уже запрыгнул в комментарии с предложением своих услуг по закупке биткоина без расходов для налогоплательщиков.

Альты будут просто складываться в кубышку. Никаких способов докладывать туда новые, кроме как изъятие у преступников, разрабатываться не будут.

Рынок ожидаемо упал, даже биткоин сделал -5%, и сейчас падение тормознулось в ожидании самого саммита. На нём может быть объявлено об изменении налогообложения прибыли от торговли криптовалютами. Например, убрать налог с доходов от "американской крипты" типа XRP/ADA.

Сегодня (в пятницу) вечером всё узнаем.

Прикол. Чарльз Хоскинсон как обычно врёт и несёт чушь, что он был не в курсе, что ADA включат в стратегический резерв США. Лол кек. Молчал бы уж.

Ещё улыбнуло, что Рипл пролоббировал (!) включение SOL в этот резерв, чтобы легитимизировать внесение туда их токена XRP.

Конечно зоопарк с этим резервом, я думаю, в пятницу будет какое-то сильное разочарование, особенно в плане альтов. Максимум, чего можно добиться, так это запрета на продажу конфискованных ранее и в будущем ADA и XRP, но представить ситуацию, что через Конгресс протащат закупку этого шлака на деньги налогоплательщиков? Камон.

В общем, в эту пятницу понадобится много попкорна 🍿

НОВЫЙ СУВЕРЕННЫЙ ФОНД США: ДЕНЬГИ С ПОШЛИН ТРАМПА ПРЕВРАТЯТСЯ В QE?

Соединенные Штаты планируют создать новый суверенный фонд благосостояния под руководством бывшего банкира Morgan Stanley Майкла Граймса. Финансирование фонда будет осуществляться за счет пошлин, налагаемых на иностранные государства.

КЛЮЧЕВЫЕ ДЕТАЛИ НОВОГО ФОНДА
– Майкл Граймс, бывший банкир Morgan Stanley, как ожидается, возглавит новый суверенный фонд благосостояния США
– Основным источником капитала станут новые пошлины Трампа, налагаемые на иностранные государства
– По идее, средства будут направляться на покупку облигаций и акций, как это происходит обычно в суверенных фондах
– Например, государственный пенсионный фонд Норвегии, владеющий активами на 1.5 трлн является одним из крупнейших держателей Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon.

НОВЫЙ МЕХАНИЗМ КОЛИЧЕСТВЕННОГО СМЯГЧЕНИЯ
– Если действительно фонд будет скупать акции, его создание можно рассматривать как альтернативную форму количественного смягчения (QE)
– В отличие от традиционного QE, финансирование будет происходить не за счет эмиссии, а через перенаправление доходов от тарифов
– Это позволит увеличить ликвидность на рынках без прямого увеличения долговой нагрузки

ПОТЕНЦИАЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ НА РЫНКИ
– Приток средств от тарифов в облигации и акции может оказать стабилизирующее влияние на рынки
– Это создаст дополнительную поддержку для американских ценных бумаг и более рисковых активов, как крипта

Вот такое QE без увеличения госдолга

@chipda

СТАРУШКА В ПЕЧАЛИ ИЛИ КАК АКЦИИ ПЕЛОСИ ТЕРЯЮТ МИЛЛИОНЫ ПОД ВЛИЯНИЕМ ВТОРОГО СРОКА ТРАМПА

Бывший спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси, известная своими успешными инвестициями на фондовом рынке, столкнулась с негативной динамикой большинства своих акций после начала второго президентского срока Дональда Трампа.

Её портфель, находящийся под управлением мужа Пола Пелоси, включает преимущественно технологические компании, которые за последние месяцы показали либо незначительный рост, либо падение. Эта ситуация возрождает дискуссии о потенциальных конфликтах интересов среди конгрессменов-миллионеров.

ОСНОВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

С момента инаугурации Трампа 20 января 2025 года большинство акций в портфеле Пелоси демонстрируют отрицательную динамику. Это контрастирует с общим ростом её портфеля на 700% с 2014 года. Состояние Пелоси оценивается примерно в 261 миллион долларов.

ДИНАМИКА КЛЮЧЕВЫХ АКЦИЙ

– Apple: рост с примерно 222 до 238 долларов за акцию с момента инаугурации Трампа
– Tempus AI: увеличение с примерно 47 до 50 долларов
– Alphabet: падение с 199 до 168 долларов
– Amazon: снижение с 230 до 205 долларов
– NVIDIA: падение с 140 до примерно 114 долларов
– Palo Alto Networks: стабильны на уровне около 183 долларов

МНЕНИЯ ЭКСПЕРТОВ

Иан Крагер, представитель Нэнси Пелоси, заявил: "Спикер Пелоси не владеет акциями и не имеет предварительных знаний или последующего участия в каких-либо транзакциях." Ага, мы верим.

Алекс Бин, преподаватель финансовой грамотности Университета Теннесси в Мартине, отметил: "Сумма денег, которую Нэнси Пелоси заработала на некоторых более прибыльных покупках акций, исчисляется миллионами долларов и вызвала опасения у представителей обеих политических сторон... Её сделки стали настолько широко известны, что само знание о её инвестициях в компанию может привести к росту цены."

Майкл Райан, финансовый эксперт и основатель MichaelRyanMoney.com, прокомментировал: "Что касается влияния Трампа на её акции, тарифы, которые он ввел в отношении Китая и других торговых партнеров, определенно всколыхнули ситуацию. Видите, насколько волатильным снова становится рынок? Эти политические меры, вероятно, способствовали тому, почему Amazon показал для неё низкие результаты в этот период."

Кевин Томпсон, финансовый эксперт, основатель и генеральный директор 9i Capital Group, добавил: "Большинство акций Пелоси оставались неизменными или снижались с тех пор, как Трамп вступил в должность. Это отражает неопределенность в более широкой экономике и влияние жестких политических мер Трампа."

ВОПРОСЫ ЭТИКИ И РЕГУЛИРОВАНИЯ

Владение акциями членами Конгресса вызывает опасения относительно возможного инсайдерского трейдинга и конфликтов интересов. Критики указывают, что законодатели могут иметь несправедливое преимущество, контролируя законодательство, которое может напрямую влиять на их финансовое положение.

Представитель-демократ Александрия Окасио-Кортес ранее заявила: "Членам Конгресса не должно быть разрешено покупать и продавать отдельные акции. Мы здесь для того, чтобы служить обществу, а не наживаться."

ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ИНИЦИАТИВЫ

В июле 2024 года сенаторы Джош Хоули, Гэри Питерс, Джон Оссофф, Джефф Меркли и Джеки Роузен продвинули двухпартийное законодательство через Комитет Сената по внутренней безопасности и правительственным делам, чтобы запретить владение и торговлю акциями для действующих членов Конгресса, однако оно не продвинулось дальше этой стадии.

Кевин Томпсон подчеркнул: "Должны быть более строгие положения, ограничивающие возможность политических деятелей торговать акциями, учитывая их доступ к привилегированной информации до того, как она станет публичной."

🥂 Нэнси Пелоси все эти годы всячески препятствует принятию законодательства, запрещающего конгрессменам и членам их семей владеть и торговать акциями.

Перемотать в начало поста

ИГРЫ ТРАМПА С ПОШЛИНАМИ: КОГДА РЫНОК ЗАСТАВИТ ЕГО ОТСТУПИТЬ?

Говард Лутник, спец. представитель Трампа по вопросам торговли и экономики, сообщил, что президент США может снизить тарифы для Канады и Мексики уже в среду, из-за чего канадский доллар и песо тут же взлетели до дневных максимумов. А в последние дни американский рынок акций продолжал падать на фоне разворачивающейся торговой войны.

Инвесторы ломают голову над вопросом: существует ли "Уровень Трампа", та точка падения рынка, при которой президент дрогнет и пойдет на попятную в своей торговой политике.

КАК ТРАМП ОТНОСИТСЯ К РЫНКУ
За первый срок Трампа Уолл-стрит хорошо усвоил одну вещь: для президента фондовый рынок – это его личная шкала успеха. Все думали, что раз он так любит хвастаться ростом акций, то при любом серьезном падении рынка быстро передумает и изменит курс. Но сейчас, когда акции реально посыпались, профессиональные инвесторы начинают сомневаться: а существует ли вообще этот знаменитый "Уровень Трампа"?

ЧТО ГОВОРЯТ ЭКСПЕРТЫ
Том Эссей из The Sevens Report задается простым вопросом: "Где же, черт возьми, этот уровень?" По его словам, никто точно не знает, какой уровень рыночной "боли" заставит Трампа и его команду развернуться на 180 градусов. "Но если вспомнить первую торговую войну, история подсказывает, что Трамп может дрогнуть примерно при 10% падении индекса S&P 500".

Нэнси Тенглер из Laffer Tengler Investments считает, что сейчас мы просто проходим через очередную рыночную коррекцию – болезненную, как всегда. S&P 500 уже просел больше чем на 5% от своего рекорда.

– "Да, сейчас это спровоцировано пошлинами", – говорит она. – "Но нам нужно смотреть не только на сами пошлины, но и на то, сколько они продержатся. Если это временная история, то сейчас просто хороший момент для покупки акций на долгий срок".

ЧТО ДАЛЬШЕ С ПОШЛИНАМИ
Интересно, что несмотря на падение рынков, команда Трампа пока не подает никаких сигналов о смене курса. Инвесторам приходится гадать не только о размере тарифов, но и о том, как долго Трамп будет их держать. Если пошлины окажутся краткосрочной историей – это шанс закупиться акциями по выгодным ценам. А вот если торговая война затянется, последствия для рынка могут быть куда серьезнее.

Перемотать в начало поста