Ruslan DUGAEV (RusMoneyMaker)

Будни МосБиржи.

Вторник оказался слабым днём, саммит БРИКС в Казани не помогает пока что, который проходит на фоне обсуждения FATF о включении РФ в черный список. Также начались разговоры о скорых санкциях со стороны США и ЕС. Заседание ЦБ по ставке в пятницу. Сегодня МинФин попробует привлечь деньги и узнаем недельную инфляцию.

Хотя было заявление на Толке, что компании с гос участием вернутся в 2025 к выплате дивидендов.
Но этого хватило ненадолго, Газпром подрос, но потом залили.
Полюс также распродали у 14800, дивиденды явно уже в цене, остальное инвесторы закладывать не спешат.

Итого: только золото продолжает взлет, ходят слухи что страны БРИКС могут расчеты и валюту каким-то образом привязать к золоту, серебру. В остальном стабильно. На российском рынке акций пока без понятных триггеров для роста, возможно пятничное заседание ЦБ по аналогии с предыдущим.

Самая масштабная SMART-LAB CONF!

Эмитенты, институциональные и частные инвесторы, брокеры и трейдеры — 26 октября 2024 года все участники конференции снова соберутся в залах кинотеатра "Октябрь"!

В ТРЁХ залах по долгосрочным инвестициям, трейдингу и облигациям выступят эксперты фондового рынка, а в ЧЕТЫРЁХ эмитентских залах можно будет задать свои вопросы топ-менеджменту компаний.

🔥Уже подтвердили свое участие:

• СОВКОМБАНК
• Яндекс
• Go Invest
• АЭРОФЛОТ
• Positive Technologies
• Самолет
• X5
• OZON
• Whoosh
• Diasoft
• Эталон
• SFI
• Русагро
• Селигдар
• Северсталь

и другие компании, всего более 50 эмитентов!

Для подписчиков моего канала — скидка 20% на любой тип билетов по промокоду:
RUSMONEYMAKER

Принять участие в конференции:
conf.smart-lab.ru

Будни МосБиржи.

Понедельник индекс МосБиржи провел на месте, хотя начинал неплохо, но видимо сегодняшнее заседание FATF заставляет подрезать риски.

Полюс стал лидером роста на фоне обсуждения дивидендов СД. Аналитики ожидают около 1000 рублей на акцию. Казалось бы совсем не много, но из-за того что цена на золото высокая и девальвация прошла, а акции долго стояли на месте, теперь идет переоценка.

Новатэк несмотря на попытку быть лучше рынка на льготах по НДПИ, под давлением на ожиданиях нового пакета санкций от ЕС, 15го по счету и направленного по данным Politico на СПГ.

Вуш обновил исторический минимум, на фоне сообщения компании об обсуждении дивидендов, видимо дивиденды если и будут, то смешные.

Мировые рынки стабильны, золото обновило максимум исторический, нефть подрастает, всё в рамках недельного прогноза.

Уверенность в покупках снизилась после слабого понедельника. Но Полюс остается интересной историей под дивиденды 23 числа СД обсудит, а Лукойл 25 числа СД обсудит дивиденды.

Будни МосБиржи.

Несмотря на сложную вторую половину недели, по факту неделя была растущей для индекса МосБиржи. Тут подоспели хорошие новости на выходных, Трамп опережает Харис на 24%, по-моему только этого и ждут еще не задействованные в акциях деньги. Также Лукойл может сдвинуть рынок решением по дивидендам, и конечно же решение ЦБ по ставке, определяющее.

Правда, во вторник FATF рассмотрит вопрос о включении России в черный список, но все надеемся, что это какое-то формальное мероприятие не имеющее последствий, если что увидим на графике соплю вниз.

Китай вновь снизил ставку, пытается реанимировать экономику. Золото, нефть, крипта подрастают.

Оттоки из рынка акций по большей части закончились, хотя физики в районе 10-15 млрд в месяц продолжают покидать чат, дивиденды, купоны и прочие поступления могут помочь прибавить индексу МосБиржи даже в условиях 19%, а возможно в соответствии с консенсусом 20% ставки по итогам недели.

Будни МосБиржи.

Участники рынка продолжили ликвидировать позиции, ЦБ не замечает давление на рынок акций со стороны навеса. Тогда предположим, что физики продолжают исход из акций. При этом RGBI не стремится прям падать ниже 100. ММК показал падение по всем показателям производственным показателям начиная с угольного концентрата. Мечел сократил чистый долг, на фоне роста выручки, результат деятельности компании: чистый убыток. Металлурги в лидерах падения.

Данные экономические показывают явно замедление. Девелоперы хорошо адаптировались и замедлили начало новых проектов. При этом поддерживают за счет финансовых инструментов пополнение эскроу, тем самым снижая стоимость проектного финансирования до 3.5%, то есть пока банки не почувствовали сильно снижение спроса на новостройки и перекрылись доходами от валютного рынка, в первую очередь речь про Сбер и ВТБ.

Т-Технологии такое название хочет утвердить ТКС Групп на очередном собрании, что будет больше отражать суть бизнеса и перейти от оценки привязанной к одному капиталу к технологическим компаниям, на фоне активного развития и внедрения ИИ.

Золото выше 2700, металлы и товары подрастают, Китай нащупал дно после коррекции к росту. Мировая коньюктура не окажет дополнительного давления, но и помочь росту никак не сможет. Пятница скорее всего будет под давлением и могут немного откупить под конец недели, если ничего не огорчит рынок.

Будни МосБиржи.

Заявления Заботкина об умеренном федеральном бюджете, не нашло отражение в документе ЦБ О чем говорят тренды. Получилось что это был не спойлер, а кликбейтный заголовок. Даже наоборот, там повышение тарифов ЖКХ и повышение утильсбора рассматриваются, как ключевые факторы повышения траектории ключевой ставки.

Авторы популярной статьи: "Как купить квартиру в Москве зарабатывая 150-200 тыс. руб.? Никак"

Выпустили новую статью: "Как замедлить инфляцию повышением ключевой ставки в условиях ограничения импорта? Никак"

МинФин попытался занять денег у банков, в итоге получил 17.7 млрд. руб. под 18.42% на 5 лет. И 7.8 млрд. руб. под 17.05% на 15 лет.

В итоге RGBI снова пытается возобновить падение на фоне роста инфляционных ожиданий. Можно сказать комбо для дальнейшего ужесточения ДКП собрано, но зачем? В ожидании долгового кризиса...

Акции приуныли на этом фоне. Что и логично, исход физиков в продукты с фиксированным доходом думаю продолжится.

Будни МосБиржи.

Неплохо начали неделю в своей песочнице, после отсева 12 октября. Но на горизонте новое испытание на рынка: 22 октября FATF рассмотрит вопрос о включении РФ в черный список...

Помимо заседания ЦБ 25 числа, которое как ожидает консенсус поднимет ставку до 20%, есть еще падающая нефть, активировавшаяся FATF. Санкции на НКЦ и МосБиржу покажутся цветочками, если FATF добавит РФ в черный список.

Тезис о том что в фондах ликвидности много денег, звучит не полноценно, если не добавлять после: глупых денег. Огромные расхождения между фьючерсами и акциями дающие по 30% годовых и схлопывающиеся за пару недель говорят о том, что деньги в фондах ликвидности просто не видят этих возможностей.

Нефть и газ нащупали дно, как и металлы. Крипта продолжает полет вверх, вместе в S&P 500. Китайские акции также развернулись. Обо всем этом заранее в VOLUME_PROFILE

Сегодня МинФин попытается разместить фиксированный купон, выйдут данные по недельной инфляции. Как на это отреагирует RGBI думаю будут следить многие. Это новый индикатор для многих глаз, как крипта или нефть во время активных движений.

Будни МосБиржи.

Спойлер Заботкина об отношении ЦБ к федеральному бюджету на 2025 год позволил индексу RGBI подняться обратно выше 100. Говорить о развороте в любом случае слишком рано, тем более на падающей нефти. Нужно дождаться заседания ЦБ в конце месяца, посмотреть два недельных принта по инфляции.

Акции слегка подросли, то ли на уходе нерезидентов после 12 октября, то ли на подвижках в Курской области. Хотелось бы продолжение банкета, хотя бы в рамках нисходящей тенденции.

Астра сумела законтрактоваться на сумму +98% к 9 мес прошлого года. Вопрос лишь на какой срок взяты обязательства и смогут ли в дальнейшем поддерживать темпы роста продаж.

ВК начал выделять гранты блогерам для конкуренции с YouTube, всего распределит 100 млн руб на длинные видео форматы, для сообществ с аудиторией от 1 тыс. Технически выглядит интересно, особенно на фоне замедления YouTube, но вот что по финансам у компании это вопрос.

Крипта и S&P 500 разрывают максимумы, в соответствии с прогнозами.

Нефть, золото, товары и металлы волатильны, в ожидании новых стимулов в Китае.

Неделя только началась, а волатильность уже высокая, ожидаю ее сохранение.

Будни МосБиржи.

Предыдущая неделя прошла под давлением продавцов. Есть лишь надежды на рост, в связи с 12 октября, якобы навес продавцов уйдет. Итоги торгов покажет время.

Неделя пройдет в ожидании заседания ЦБ на следующей неделе, а значит ничего особенного нас не ждёт и рынок может остаться под давлением. ОФЗ продолжат обновлять минимум, но флоутеры действительно интересный инструмент, особенно с ежемесячными выплатами.

НоваБев групп нарушила технологию производства на Спиртзаводе Чугуновский(загрязнила речку, в результате чего погибла рыба), за что лицензия была приостановлена на месяц. В целом компания дорогая, так и не достигла рыночных распродаж, так как путаница с начислением акций ввела в заблуждение всех гуманитариев на рынке. Если в реальной экономике с гуманитариями нам не летать в далёкий космос, то на финансовом рынке с гуманитариями нам не приблизиться к справедливым значениям, после "наперсточного" начисления акций.

В остальном же на мировых рынках позитив, нефть и металлы пытаются подрастать, мировые рынки акций также бьют рекорды, это нам мало помогает, а вот если начнется падение, чего не жду, то мы наверно весело покатимся ещё ниже.

Валюта также может ослабнуть к рублю локально, на дивидендном сезоне, если экспортёры будут продавать и на налоговом периоде, предположительно после выхода нерезидентов, хотя предыдущий налоговый период практически не отразился на крепости рубля.

Будни МосБиржи.

ОФЗ покупают, с одной стороны стало ещё дешевле, с другой стороны подарочное второй дно также может реализоваться, а для кого-то уже 5ое или 10ое.
Сегодня на эфире обсудим ситуацию и ключевую ставку.

Акции под давлением, попытки роста продают. Ситуация располагает, ставки на межбанке растут в преддверии заседания ЦБ, стоимость фондирования растёт, банки уже привлекают длинные деньги через депозиты, надежды на разворот ДКП на горизонте пары кварталов рассеились.

И вообще в одно прекрасное утро, можем узнать об очередном техническом дефолте какого-нибудь крупного корпората, тогда и доходности ОФЗ нормализуются и рынок акций станет привлекательнее.

Валюта слегка притормозила вертикальный взлет, пожалуй лучший актив по итогам месяца и на перспективу.

Мировые рынки в целом чувствуют себя стабильно, если не считать Китая который припадает после вертикального взлета.

Будни МосБиржи.

МинФин не смог разместить выпуск облигаций, с формулировкой: "признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен."
Другой выпуск флоутеров разместил внимание на 4.8 млрд. руб. при спросе 44.1 млрд. руб.
Констатирую отсутствие интереса к долгу МинФина у банков, как к классу активов. Судя по вертикальному взлету валюты, все в юанях и в долларах сидят и докупают...

Инфляция недельная замедлилась до 0.14% с 0.19%, но это точно не game changer для инфляции и тем более для ЦБ.

Мордашов заявил, что нынешняя ставка ЦБ «тормозит любое развитие». Странно, у Северстали с 2022 года отрицательный чистый долг, правда капекс составляет порядка 50% от чистой прибыли, что конечно выгоднее положить на депозит, чем в бизнес, но это же временное явление или уже всем кажется что не такое временное, после года жесткой ДКП?

Валюта взлетает вверх, рубль бурит дно, те кто сидят на депозите под 19% и меньше уже не думают заработать, лишь бы цены не выросли в Храз, пока накапает 19%. На бирже ICE спот уже 97 рублей за доллар... Держатели акций, которые казалось бы должны впитывать инфляцию, также страдают.

США начали пугать ураганом Милтон, который может быть самым разрушительным, но почему-то про ураган Хелен предупреждений не было.

Тем временем индексы в США ставят новый максимум. У нас же обсуждают торги выходного дня. Может быть нужно сначала научиться котировки акции поднимать, а потом расширять торги? На самом развитом финансовым рынке торги проходят всего 8 часов и потом нет торгов, они открыты 24 часа 5 дней в неделю, но там никто не торгует, потому как работают роботы крупнейших фондов BlackRock и прочих и никто не решается лезть туда, а если лезет, то всё нивелируют автоматические системы.

Крипта, золото и металлы под давлением.

Будни МосБиржи.

RGBI ниже 100 и спекулянты могут откупать, хотя доходности дальнего конца кривой ОФЗ всего 17% и до ставки 19% ещё далеко, но это спекулянты, логики для покупок много не нужно. МинФин разместит 2 выпуска флоутеров, вместо обычного фикс. купон и флоутер. Вечером возможно выйдут позитивные данные по недельной инфляции.

Рынок акций продолжил торговаться на месте. Рынок ждёт совет директоров по Лукойлу, чтобы нажать кнопку buy. Ожидания по дивидендам компании высокие, на фоне девальвации, кэш подушки и высокой ставки.

Личность Сатоши Накомото так и не раскрыта на 100%, возможно это Лен Сассаман, но есть и противоположные мнение от его вдовы, он погиб в 2011.

Китайские акции продолжают коррекционное движение, после вертикального взлета. Американские индексы на максимумах. Нефть подрастает, металлы под лёгким давлением.

Будни МосБиржи.

Понедельник на рынке российских акции на фоне растущей нефти и валюты смог закрыться лишь в нуле, после падающего открытия.

RGBI новый годовой минимум установил, ЦБ высказал надежду на нормализацию инфляции лишь в 2025.

Валюта продолжает расти, на фоне падения рубля при 19% ставке. Ничего не напоминает? Турция? 50% ставка?

Исторический день для крипты, может быть раскрыта личность создателя биткоина Сатоши Накомото.

Русал припадает на торгах в Гонконге из-за попытки блокировки Soul обратного выкупа акций, так как ничего с акций она не получила.

Товары слегка припадают после ралли понедельника, Китай также открылся коррекцией, после фееричного роста и выходного дня.

Будни МосБиржи.

Китай сегодня отдыхает, пока АДР на китайские акции растут. Возможно уже с завтрашнего дня ситуация с дефицитом юаней изменится, когда китайские банки начнут работать.

В целом мировая конъюнктура позитивная. США предложили "компенсационный пакет" Израилю, чтобы он не атаковал объекты в Иране, чтобы нефть перестала расти до выборов в США 5 ноября. Золото и нефть пока перестали расти, но о падении речи не идёт.

Технически последние санкции США на МосБиржу предполагают последнюю дату расчета 12 октября, но это уже не релевантно, последние продажи нерезидентов были в начале сентября. ЦБ вообще заявлял, что на падение рынка с мая нерезиденты почти не оказали влияния.

Сбер, ВТБ, Альфа и Т-Банка держат почти 80% розничного кредитного портфеля. Также крупнейшие банки стали предлагать длинные депозиты под ставку 18-23%, что говорит о смене ожиданий на длительное удержание жёсткой ДКП. Жду RGBI ниже 100.

Следующая неделя может быть более интересной, когда НПФ включатся большим процентом в акции и IPO.

Будни МосБиржи.

Пятница, рискует стать растущим днём. Санкции санкциями, но ЕС закупает рекордно российские удобрения, закупки российского газа превысили закупки газа у США, скидки решают, когда дорогая рабочая сила, налоговая нагрузка, скидка имеет значение. ФосАгро в очередной раз рискует стать бенефициаром ситуации.

Сегодня на эфире обсудим какая доля акций и облигаций должна быть в портфеле и почему, рассмотрим теоретические аспекты и моделируем ситуации на исторических примерах.






Как подключиться?

С помощью приложения Т-Инвестиции, где нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Можно также просто перейти по ссылке https://l.tinkoff.ru/broadcast с помощью телефона.

в #эфир => https://l.tinkoff.ru/broadcast

Будни МосБиржи.

Нефть взлетела на 5%, валюта вертикально вверх, хотя бы это реанимировало рынок акций, что не может не радовать. Еще и Силуанов заявил, что никакого изъятия сверхдоходов у банков не будет, что обрадовало рынок, иначе кто будет покупать ОФЗ, если не банки, а покупать нужно будет много.

Выяснилось, что у Лукойла, чья отчетность вышла еще 29 августа за 6 месяцев, более 80% денежных средств из триллиона в валюте. При этом все уважаемые эксперты высказывались, что компания зарабатывает на процентах в рублях из-за высокой ключевой ставки. Получается что дальше 7ой страницы на 11ую никто не заглядывает и это люди которые позиционируют себя как фундаментальные аналитики, грустно, но зато есть куда стремиться.
Теперь могут говорить, что компания заработала на девальвации =))

В этом плане и отчет ЮГК мало кто открывал, цена долго была около 80 копеек, пока кто-то за чашечкой кофе не пролистнул дальше и не увидел займы аффилированным компания на сумму годовой прибыли, по сути вывод всей прибыли из компании.

Также интересно смотрится Транснефть -п, которая держит 27% в валютных депозитах, не Лукойл конечно, но тоже на девальвации заработала.

Грустит лишь рынок ОФЗ фиксированного купона. RGBI приближается к отметке 100...

Завтра пятница и российский рынок рискует завершить торги на мажорной ноте.

Будни МосБиржи.

Недельный принт по инфляции вышел +0.19%, Заботкин подтвердил жесткость ЦБ в дальнейшей борьбе с инфляцией.

Минфину под доходность 16.65% желающих дать в долг практически нет. И во флоутерах спрос уменьшился, цена просела до 94%.
Продолжаю держать флоутеры под 20%+ с ежемесячными выплатами.

Акции приуныли, хотя инфляция и девальвация в базе должны давать рост. Вертикальный взлет валюты против рубля продолжился. Растущая нефть с лагом до 3-4 месяцев может помочь, если импорт не начнет вертикально взлетать, текущую девальвацию связывают с выходом иностранного бизнеса после продажи активов в РФ.

С 13 октября ЦБ разрешил НПФ участвовать в маленьких İPO снизив порог с 50 до 3 млрд, теперь обкешиться можно будет о пенсионные накопления.
Доля акций НПФ увеличена с 5% до 10%, но эксперты оценивают влияние на рынок минимальным из-за требования о безубыточности на горизонте 3 лет.

Мировые рынки в целом стабильны, китайские акции продолжают вертикальный взлет после стимулов. Нефть подрастает, информационный пинг понг продолжается, западные СМИ пытаются доказать, что ОПЕК+ собирается наращивать добычу кратно, официальные комментарии это опровергают. Goldman Sachs увидел цель в 6000 по S&P 500.

Флоутеры и шорт в RGBİ самые доходные и понятные стратегии.

Будни МосБиржи.

Вторник, фиксация в акциях продолжилась. IPO Аренадаты прошло по классике, насыпали 5% аллокацию, её тут же сдали в рынок +16% и далее бумага просела. Апсайд порядка 20% остаётся, но на фоне того же Яндекса с тем же апсайдом, совсем не интересно, риски в маленькой компании выше.

Сегодня МинФин проведет аукционы, причем основное финансирование бюджета 2025 планируется именно через займы ОФЗ. Недельный принт по инфляции также важен. Продолжаю держать флоутеры под 20%+ с ежемесячными выплатами.

Консолидированный федеральный бюджет предполагает инфляцию явно выше таргета ЦБ в 4%, ждём развязки ситуации в 4кв24.

Акции Магнита разогнали, потом блогеры распиарили акцию как покупки инсайдеров под возможный выкуп по средней цене около 6500, но оферты снова не будет, так как на балансе остаётся по прежнему ниже 30% акций, остальной пакет снова уходит в РЕПО и обязательства по выставлению оферты не возникает.

Пошла история про сверхналог на прибыль для банков. На этом фоне банковский сектор чувствал себя хуже. Думаю с этим будут очень аккуратно, иначе можно получить банковский кризис, когда пойдут дефолты и рост резервов, ЦБ придется заливать все ликвидностью. Банковская прибыль зачастую бумажная.

Нефть и золото взлетели на фоне ракетного удара Ирана по Израилю, последний оставил за собой право неожиданного ответного удара.

Рубль продолжил девальвацию, что может помочь рынку акций не упасть ниже.

Мировые рынки приуныли, но думаю это не надолго, октябрь статистически растущий, переходящий в Санта Клаус ралли.