한국투자증권/기관영업부/이민근

블룸버그 올해 우리나라 수출 성장률 추정치는 계속 상향... 근데 지수는...
둘 중에 하나는 문제가 있다...

2023년 미국 산업별로 중국이 가장 저렴한 원천국가인 제품의 비율의 비중입니다
신발 및 모자류의 비율을 보여주는 그림입니다
참고로 나이키 생산 비중은 베트남이 50%가 넘고 중국은 20% 이하네요
아식스, 데커스나 온도 베트남이 가장 큰 생산 국가라고 하네요
런닝화 브랜드들의 최근 주가 흐름이 좋아서 런닝화 브랜드 위주로 좀 알아봤습니다

2023년 미국의 주요 무역 파트너 국가들 중 가장 저렴한 제품을 공급하는 국가들의 비율에서 중국이 차지하는 비율이 압도적
트럼프가 관세를 강하게 때릴수록 인플레 압력도 강해질 수 밖에 없음

달러 강세와 채권 수익률 상승은 금융 여건을 타이트하게 만드는 요인
그럼에도 미장은 잘 버티는데...

뉴욕증시는 채권 금리 상승세 속에 나스닥만 소폭 오른 혼조세로 마감했습니다.
전일 트럼프 트레이드로 크게 튀었던 채권금리는 저가 매수세에 조정세를 보였으나 국제유가가 이틀 연속 급등세를 이어가자 소폭이지만 상승 전환하며 미국채 2년물은 0.7bp 오른 4.032%, 10년물은 0.26bp 상승한 4.208%를 기록했습니다.
여기에 달러도 ECB 정책위원들의 비둘기파적인 발언이 연속으로 전해지며 유로화 약세에 달러화 가치가 2거래일 연속 오르며 달러인덱스는 104.106을 기록하며 종가 기준으로 104선을 8월1일 이후로 처음 돌파했습니다.
채권 금리와 달러 강세가 시장 전반적으로 부담이 되긴 했으나 양호한 기업 실적이 뒷받힘이 되며 변동성이 크진 않았습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 필수소비재, 에너지, 부동산, 테크, 통신서비스 5개 업종이 상승, 임의소비재, 금융, 헬스케어, 산업재, 소재, 유틸리티 6개 업종이 하락했습니다.
종목별로는 GM이 예상치를 상회한 EPS와 밝은 전망을 제시하며 9.85% 글로벌 담배 제조사 필립 모리스도 양호한 실적과 실적 가이던스에 10.74% 급등했습니다.
반면에 GE에어로스페이스는 시장 예상을 상회하는 실적과 연간 가이던스 상향에도 시장의 기대가 너무 컸던 탓인지 9.05% 급락했습니다. 세계 1위 군수업체 록히드 마틴도 시장 예상을 밑돈 실적에 6.12% 하락했습니다.
시총 1,2위인 애플과 엔비디아가 약보합세를 보였으나 이날은 시총 3위 마이크로소프트가 2.08% 상승하며 테크 섹터와 나스닥을 지지했습니다. 테슬라는 4거래일 연속 하락해지만 낙폭은 1.52%로 크지 않은데요. 내일 장 마감 후 발표되는 실적 발표 후에 변동성이 확대될 가능성이 높겠네요.
유가는 중동의 지정학적 불안감이 지속되며 WTI 기준으로 2.17% 상승한 배럴당 72.09달러에 거래를 마쳤습니다. 이틀 동안의 급등으로 지난주 낙폭의 거의 절반을 만회했습니다.

Dow wipes out 200-point loss and turns positive as stocks try to regain momentum

https://www.cnbc.com/2024/10/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare

꾸준하다 진짜...

골드만 이야기대로라면 향후 10년 미국도 재미읍다?

금은방 아저씨가 제일 부러움

이제 김치 프리미엄 없습니다

TCJA (Tax Cuts and Jobs Act)는 2017년에 도입된 미국의 세제 개혁 법안으로, 주요 내용은 다음과 같습니다:

법인세율 인하: 35%에서 21%로 감소.

개인 소득세율 조정: 세율 인하 및 구간 재조정.

표준 공제 증가: 공제 금액 두 배로 확대.

자녀 세액공제 확대: 자녀당 최대 $2,000 세액 공제.

국제 조세 개혁: 해외 수익 과세 구조 변경.


이 법안은 경제 성장을 촉진했지만, 정부 재정 적자가 증가했습니다. 개인 소득세 관련 규정은 2025년에 만료될 예정입니다.

트럼프 재선 시 당연히 연장되겠죠

지난주까지 주간 기준 6주 연속으로 상승하던 뉴욕증시는 이날 국채 금리 상승에 발목을 잡히며 혼조세로 마감했습니다.
S&P500 11개 업종 가운데 10개가 약세를 보인 광범위한 조정장세 가운데 엔비디아가 4.14% 급등하며 테크(0.93%)와 나스닥(+0.27%)의 상승을 이끌었습니다. M7 가운데 테슬라와 메타를 제외한 5개 종목이 오르며 쏠림이 완회되던 시장을 다시 되돌린 하루였는데요. 마치 장판교에 홀로 선 장비처럼 하락장을 막은 엔비디아는 4거래일 연속 오르며 시총 1위 애플에 바짝 다가섰습니다.
미국 정치 전문매체 더힐과 선거 전문 사이트 디시전데스크HQ의 자체 예측 결과에 따르면 이날 기준 트럼프 전 대통령이 이번 대선에서 승리할 가능성은 52%로 해리스 부통령(48%)을 앞섰습니다.트럼프가 해당 분석에서 해리스를 제친 것은 지난 8월 이후 처음이라고 하네요. 이에 트럼프 트레이드 흐름이 강하게 나오며 채권 금리는 폭등 달러는 강세를 보였습니다.
미국채 2년물은 8.1bp 오른 4.036%, 10년물은 12.9bp 급등한 4.204%를 기록했습니다. 감세+관세가 트럼프의 정책이다 보니 안 그래도 심한 미국의 재정 적자와 인플레이션 대한 우려가 커진 영향인데요. 달러인덱스도 오후 장 들어 104.016까지 오르기도 하며 지난 8월2일 이후 처음으로 104선을 넘어섰습니다. 달러/엔도 BOJ가 엔화 약세 방어선으로 생각하던 150엔을 넘어선 150.7을 기록했습니다.
유가는 중국의 금리인하와 지난 주말 네타냐후 이스라엘 총리의 자택이 무인기 공격을 받으면서 중동의 군사적 긴장감 재상승에 WTI 기준으로 1.94% 상승한 배럴당 70.56달러에 거래를 마쳤습니다.
미국채 10년물 기준으로 5%까지도 이야기가 나오는 상황인데요. 이러면 각자의 길을 가기로 했던 채권과 주식이 다시금 동행을 시작할 가능성이 높겠네요.