💎 گزارش بازار فیروزه / سیکل تکرار و سراب صعود
✳️گویا در یک سیکل تکراری گرفتار شدهایم. صبح که بازار را آغاز میکنیم، با خبرهای منفی و کاهش شاخصها روبهرو میشویم. این روند منفی بیپایان کورسوهای امید را کور کرده است. البته بازار در چند روز اخیر، در ابتدای معاملات به سمت مثبت شدن و رشد تمایل داشته ، اما ناگهان با ورود سفارشات فروش سنگین از سوی برخی نمادهای تأثیرگذار و لیدر، جو کلی بازار به هم میریزد. در روزهای گذشته شاهد چنین روندی در نمادهایی مانند خودرو و امروز شپنا بودهایم. اینگونه دخالتها در تابلوی معاملات به وضوح دیده میشود! سهامداران در یک چرخه یکنواخت گرفتار شدهاند و هر روز فقط تکرار دیروز است. بدون هیچ نشانهای از بهبود!
✳️معاملات امروز همانطور که اشاره کردیم در وضعیت امیدواری نسبی آغاز شد. صندوقهای درآمد ثابت در وضعیت بهتری نسبت به دیروز بودند و موج با صف خرید ادامه میداد. ارزش معاملات نسبت به دیروز تغییر چندانی نکرد و به 2728 میلیارد رسید. اما خروج پول نسبت به دیروز شدت یافته و 141 میلیارد پول از بازار خارج شد.
✳️صندوق های درآمد ثابت که اصولا در وضعیت منفی سهام باید پناهگاه سرمایهها باشند, امروز هم همانند روزهای قبل با خروج نقدینگی به اندازه 232 میلیارد روبرو شد. پیشتر اشاره کرده بودیم که اگر دولت نتواند اعتماد را به بورس بازگرداند با یک لرزه کوچک در نرخ دلار مانند رشد 1 درصدی نرخ امروز سونامی پول سمت دلار سرازیر خواهد شد. همان پولهایی که از پورتفوی حتی با ضرر به نیت جبران خسارت بورس خارج شده است.
✳️شاخص کل امروز با کاهش 13 هزار واحدی و منفی شدن 91 درصد بازار حمایت روانی 2 میلیون را از دست داد و به 1 میلیون و 993 هزار واحد رسید. صندوقهای درآمد ثابت هم در پایان بازار در وضعیت نزدیک به صف فروش قرارگرفتند. درحال حاضر تنها حمایت در دسترس برای شاخص محدوده 1.990.000 هزار واحد است. شاخص هموزن نیز با کاهش به 661 هزار واحد کاهش یافت.
✳️کاهش قیمت سکه در بازار آزاد باعث سردرگمی معاملهگران صندوقهای طلای بورسی شده است. این صندوقها در معاملات امروز مثبت اما بلاتکلیف بودند. برخی معاملهگران پس از کسب سود از سکه، سرمایههای خود را به سمت دلار منتقل کردهاند، با این باور که رشد دلار نسبت به سکه عقب مانده است. همچنین، ورود نقدینگی به این صندوقها نسبت به دو روز گذشته کاهش یافته و نشاندهنده کاهش تمایل به سرمایهگذاری در طلا است.
⚙️ پازل بودجه و چینش قطعات رونق به سمت بازار بورس
در تحلیل سیاستهای اقتصادی کشور، دو جنبه کلیدی وجود دارد: سیاست پولی و سیاست مالی. سیاست پولی، تحت مدیریت بانک مرکزی، بر نرخ بهره و نقدینگی تأثیر میگذارد و میتواند هزینه تأمین مالی را کاهش دهد. چیزی که به افزایش جذابیت سرمایهگذاری در سهام کمک میکند.
دولت در تلاش است تا با واقعی کردن نرخ ارز در بودجه ، کسری بودجه را از طریق تعدیل یارانههای غیرمستقیم جبران کند. این اقدام به کاهش بار مالی بر صنایع و بهبود شرایط عملیاتی آنها منجر خواهد شد، که به نفع بازار بورس است.
افزایش درآمدهای نفتی از 600 همت به 1200 همت به 🔋تقویت بودجه دولت و اعتماد سرمایهگذاران و 🔋رشد نمادهای نفتی بورس کمک میکند. همچنین، چهار برابر شدن واگذاری داراییهای مالی، شامل انتشار اوراق و استقراض از صندوق توسعه ملی، نقدینگی بیشتری را به بازار بورس وارد میکند.
عدم تغییر در نرخ خوراک گاز صنایع میتواند به حفظ هزینههای تولید و بهبود حاشیه سود شرکتهای پتروشیمی و فلزات پایه منجر شود. این ثبات در نرخ خوراک اعتماد سرمایهگذاران را افزایش میدهد و به جذب نقدینگی کمک میکند.
نهایتاً، میانگین نرخ دلار در بودجه 46 هزار تومان فرض شده و سیاستهای دولت برای افزایش تدریجی نرخ ارز ترجیحی میتواند به ثبات نرخ ارز و کاهش نوسانات در بازار بورس کمک کند، که برای شرکتهای صادراتی بسیار مهم است.
🔥 نفت بر لبه تیغ تنشها و تقاضا
🔸 قیمت نفت در آغاز معاملات روز سهشنبه به دلیل تلاشهای دیپلماتیک آمریکا برای آتشبس در خاورمیانه و کاهش تقاضا در چین کاهش یافت. بهای نفت برنت به 74.1 دلار و نفت خام وست تگزاس به 70.43 دلار رسید.
🔸 تحلیلگران پیشبینی میکنند که تقاضای جهانی نفت در سال جاری به 101.7 میلیون بشکه در روز برسد، اما کاهش رشد اقتصادی در چین، که به پایینترین سطح در 30 سال اخیر رسیده، میتواند فشار بیشتری بر قیمتها وارد کند.
🔸نگرانیها درباره ادامه درگیریها در خاورمیانه و احتمال اختلال در عرضه نفت نیز بر نوسانات قیمت تأثیر میگذارد. حتی اختلال کوچک در عرضه میتواند قیمتها را تا 10 درصد افزایش دهد. بهطور کلی، نوسانات بازار نفت تحت تأثیر تحولات جغرافیایی و اقتصادی قرار دارد و سرمایهگذاران باید این روندها را با دقت دنبال کنند.
💎@firouzeh