Ссылка на сегодняшний эфир в Пульсе в 17-00 https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryGizatullin251224/ Доступен и на ПК без авторизации.
АНТИ.invest Telegram 帖子
Личный блог Дмитрия Гизатуллина о финансовых рынках.
✅ Консультационный совет акционеров ВТБ.
✅ Автор стратегий автоследования с 2017.
✅ Высшее техническое и экономическое.
✅ На рынках с 2011.
✅ Квалифицированный инвестор.
✅ Консультационный совет акционеров ВТБ.
✅ Автор стратегий автоследования с 2017.
✅ Высшее техническое и экономическое.
✅ На рынках с 2011.
✅ Квалифицированный инвестор.
2,931 订阅者
91 张照片
4 个视频
最后更新于 27.02.2025 08:36
相似频道
201,008 订阅者
81,146 订阅者
23,257 订阅者
АНТИ.invest 在 Telegram 上分享的最新内容
Последние значимые новости:
1) Ставка осталась без изменений и ЦБ скорректировал график перехода системно значимых кредитных организаций на соблюдение норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) за счет собственных высоколиквидных активов на полгода + готов уточнять объявленные ранее сроки формирования антициклической надбавки (0,25% с 1 февраля 2025 года и 0,5% с 1 июля 2025 года) если будет необходимость. (Отсрочка требований снизит давление нормативных требований на капитал).
Похоже всем предстояло узнать, что не ставка ходит за свопами, а свопы за ставкой 😊.
Повышения не было, несмотря на рост инфляции. Надеюсь, что давление власти и бизнеса не стало причиной. Основным поводом для "смягчения" стало охлаждение кредитной активности. Разницы и правда нет, в плане 21% ключ или 23% с точки зрения кредитов, всё равно вся надежда на снижение. Однако не стоит думать что всё предопределено, следующие решения будут в зависимости от новых данных. Просто выросли предпосылки что устойчивое замедление (всего) вот вот произойдёт.
2) АО «ААА Управление Капиталом», входящее в группу Газпромбанк, приобрело у основного акционера ЮГК Константина Струкова 22% акций компании. По итогам сделки он остаётся крупнейшим акционером ЮГК с пакетом в размере 67,85% от уставного капитала. Денежные средства, полученные в результате сделки, будут направлены на полное погашение долговых обязательств связанных сторон, поручителем по которым является ЮГК. (не путать с гашением долга самой ЮГК)
Генеральный директор АО «ААА Управление Капиталом» и сам господин Струков дали радостные комментарии по итогам. Мне всё это напомнило выходы новостей из раскрытий 13F (ежеквартальные, с задержкой в среднем месяца в 3), когда Уоррен Баффет покупал новую бумагу в портфель и с открытия она прибавляла 3-7%. Дальнейшая же динамика акции была связана с динамикой бизнеса. Хорошо что наш рынок не видит разницы между Berkshire и «ААА Управление Капиталом». 😉
Резюме: Повторюсь с предыдущего поста ниже, "В 2025-м жду снижения как инфляции, так и градуса геополитической напряжённости. А с ними изменения и общего эмоционального фона, который сейчас в полу. Падать от текущий базы индексу будет всё сложнее, и вероятность роста увеличится."
База резко изменилась, теперь не минимумы года. Эмоциональный фон тоже. От текущих значений индекса нестрашна даже боковая динамика, хотя задёрги вверх в январе считаю весьма вероятными. Радует и мощный отскок на долговом рынке, теперь аналитикам не придётся дисконтировать под 20-23%, и их таргеты начнут расти 🤔💡.
1) Ставка осталась без изменений и ЦБ скорректировал график перехода системно значимых кредитных организаций на соблюдение норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) за счет собственных высоколиквидных активов на полгода + готов уточнять объявленные ранее сроки формирования антициклической надбавки (0,25% с 1 февраля 2025 года и 0,5% с 1 июля 2025 года) если будет необходимость. (Отсрочка требований снизит давление нормативных требований на капитал).
Похоже всем предстояло узнать, что не ставка ходит за свопами, а свопы за ставкой 😊.
Повышения не было, несмотря на рост инфляции. Надеюсь, что давление власти и бизнеса не стало причиной. Основным поводом для "смягчения" стало охлаждение кредитной активности. Разницы и правда нет, в плане 21% ключ или 23% с точки зрения кредитов, всё равно вся надежда на снижение. Однако не стоит думать что всё предопределено, следующие решения будут в зависимости от новых данных. Просто выросли предпосылки что устойчивое замедление (всего) вот вот произойдёт.
2) АО «ААА Управление Капиталом», входящее в группу Газпромбанк, приобрело у основного акционера ЮГК Константина Струкова 22% акций компании. По итогам сделки он остаётся крупнейшим акционером ЮГК с пакетом в размере 67,85% от уставного капитала. Денежные средства, полученные в результате сделки, будут направлены на полное погашение долговых обязательств связанных сторон, поручителем по которым является ЮГК. (не путать с гашением долга самой ЮГК)
Генеральный директор АО «ААА Управление Капиталом» и сам господин Струков дали радостные комментарии по итогам. Мне всё это напомнило выходы новостей из раскрытий 13F (ежеквартальные, с задержкой в среднем месяца в 3), когда Уоррен Баффет покупал новую бумагу в портфель и с открытия она прибавляла 3-7%. Дальнейшая же динамика акции была связана с динамикой бизнеса. Хорошо что наш рынок не видит разницы между Berkshire и «ААА Управление Капиталом». 😉
Резюме: Повторюсь с предыдущего поста ниже, "В 2025-м жду снижения как инфляции, так и градуса геополитической напряжённости. А с ними изменения и общего эмоционального фона, который сейчас в полу. Падать от текущий базы индексу будет всё сложнее, и вероятность роста увеличится."
База резко изменилась, теперь не минимумы года. Эмоциональный фон тоже. От текущих значений индекса нестрашна даже боковая динамика, хотя задёрги вверх в январе считаю весьма вероятными. Радует и мощный отскок на долговом рынке, теперь аналитикам не придётся дисконтировать под 20-23%, и их таргеты начнут расти 🤔💡.
Последние значимые новости:
1) Позавчера Минфин разместил ещё 1 трлн. рублей, выполнив квартальный план на 95,6%.
Ходят слухи что ВТБ неплохо заработал, а давления на рынок облигаций удалось избежать.
2) Сбер на дне инвестора 6 декабря дал сильный прогноз на следующий год.
Однако прибыль за ноябрь начала закругляться. Не жду прорывов и от декабря, однако отношение капитализации к капиталу на конец 2024-го сейчас видится как 0,73. На коррекциях это мало кого обычно волнует, но в долгосроке окажет поддержку акциям 💪.
3) Мосбиржа с 2025 года изменит условия торгов для квазииностранных эмитентов,
сделая их доступными только для квалов с понижением уровня листинга.
Самое горячее здесь -> Озон, но и переезд запланирован на 2025-й. Так что 50 на 50 куда дальше, будет решать динамика бизнеса, а GMV может сбавить темпы роста.
4) Замминистра финансов Моисеев заявил, что ожидает в 2025 г. притока иностранных инвесторов на российский рынок.
А вы говорите ежегодные невероятные прогнозы SAXO банка!😆 Почему нет, вдруг будет действительно выгодное предложение? Данный драйвер пока не учитываю. 😉
Резюме: В 2025-м жду снижения как инфляции, так и градуса геополитической напряжённости. А с ними изменения и общего эмоционального фона, который сейчас в полу. Падать от текущий базы индексу будет всё сложнее, и вероятность роста увеличится.
P.S. https://investorday.sber.ru/2024 Снова начали делать красиво 👍
1) Позавчера Минфин разместил ещё 1 трлн. рублей, выполнив квартальный план на 95,6%.
Ходят слухи что ВТБ неплохо заработал, а давления на рынок облигаций удалось избежать.
2) Сбер на дне инвестора 6 декабря дал сильный прогноз на следующий год.
Однако прибыль за ноябрь начала закругляться. Не жду прорывов и от декабря, однако отношение капитализации к капиталу на конец 2024-го сейчас видится как 0,73. На коррекциях это мало кого обычно волнует, но в долгосроке окажет поддержку акциям 💪.
3) Мосбиржа с 2025 года изменит условия торгов для квазииностранных эмитентов,
сделая их доступными только для квалов с понижением уровня листинга.
Самое горячее здесь -> Озон, но и переезд запланирован на 2025-й. Так что 50 на 50 куда дальше, будет решать динамика бизнеса, а GMV может сбавить темпы роста.
4) Замминистра финансов Моисеев заявил, что ожидает в 2025 г. притока иностранных инвесторов на российский рынок.
А вы говорите ежегодные невероятные прогнозы SAXO банка!😆 Почему нет, вдруг будет действительно выгодное предложение? Данный драйвер пока не учитываю. 😉
Резюме: В 2025-м жду снижения как инфляции, так и градуса геополитической напряжённости. А с ними изменения и общего эмоционального фона, который сейчас в полу. Падать от текущий базы индексу будет всё сложнее, и вероятность роста увеличится.
P.S. https://investorday.sber.ru/2024 Снова начали делать красиво 👍
Вчера было огромное количество новостей:
1) Минфин не ждёт дивидендов Газпрома в 2025.
В основном эта новость обвалила вчера рынок. Ну, сегодня не ждёт (пока не заложены в бюджет, между прочим старая новость), а завтра может начать ждать, особенно если конъюнктура изменится. Кстати, было ещё интересное заявление: “Налоговых донастроек вслед за "транснефтью" не планируется” 😉
2) Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря ускорилась до 0,50% с 0,36%..
Мне нравится риторика диванных экспертов: "Битва с инфляцией проиграна", говорят они. Подождём немного.
3) Внесено предложение (от которого нельзя отказаться) по выводу дивидендов с ИИС-3 на банковские счета.
Оно важно с точки зрения возможности использования собственных средств, особенно когда минимальный срок будет 10 лет. 👍
4) Огромное размещение Минфина на 1 трлн рублей. 🔥
Предложили по плавающей ставке. План заимствований на 2024 и правда будет выполнен, странно что доходности при этом не выросли, хороший знак.
5) Письмо Деду Морозу и Снегурочке от мальчика Димы из синей группы детсада.
Креативная статья на РБК от первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, адресованное Силуанову и Эльвире Сахипзадовне с идеями и предложениями. Никогда раньше не видел подобного! Если серьёзно, они достаточно часто встречаются лично (если верить СМИ), и каждый преследует свой интерес. Публичный ответ уже поступил, но попытка не пытка.
6) НАУФОР зафиксировал отток мелких инвесторов до 1 млн. рублей.
Интересно кого считать мелким, если средний брокерский счёт в районе 200к.
Резюме: сентимент розничных участников пробивает очередное дно, отдельные телеграммы начали видеть "скорый обвал" (а до этого что было?), эксперты РБК в унынии. Разве это повод для продажи? Остановка не за горами, даже рубль пока держит удар.
1) Минфин не ждёт дивидендов Газпрома в 2025.
В основном эта новость обвалила вчера рынок. Ну, сегодня не ждёт (пока не заложены в бюджет, между прочим старая новость), а завтра может начать ждать, особенно если конъюнктура изменится. Кстати, было ещё интересное заявление: “Налоговых донастроек вслед за "транснефтью" не планируется” 😉
2) Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря ускорилась до 0,50% с 0,36%..
Мне нравится риторика диванных экспертов: "Битва с инфляцией проиграна", говорят они. Подождём немного.
3) Внесено предложение (от которого нельзя отказаться) по выводу дивидендов с ИИС-3 на банковские счета.
Оно важно с точки зрения возможности использования собственных средств, особенно когда минимальный срок будет 10 лет. 👍
4) Огромное размещение Минфина на 1 трлн рублей. 🔥
Предложили по плавающей ставке. План заимствований на 2024 и правда будет выполнен, странно что доходности при этом не выросли, хороший знак.
5) Письмо Деду Морозу и Снегурочке от мальчика Димы из синей группы детсада.
Креативная статья на РБК от первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, адресованное Силуанову и Эльвире Сахипзадовне с идеями и предложениями. Никогда раньше не видел подобного! Если серьёзно, они достаточно часто встречаются лично (если верить СМИ), и каждый преследует свой интерес. Публичный ответ уже поступил, но попытка не пытка.
6) НАУФОР зафиксировал отток мелких инвесторов до 1 млн. рублей.
Интересно кого считать мелким, если средний брокерский счёт в районе 200к.
Резюме: сентимент розничных участников пробивает очередное дно, отдельные телеграммы начали видеть "скорый обвал" (а до этого что было?), эксперты РБК в унынии. Разве это повод для продажи? Остановка не за горами, даже рубль пока держит удар.
Ссылка на мой пятничный эфир в Пульсе https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryGizatullin291124/ С недавнего времени он стал доступен и на ПК, даже авторизация не требуется для прослушивания записи. 👍❗️
Был некоторое время назад на мероприятии московской биржи, посвященном трансформации ТКС Холдинга в Т-Технологии и запуска нового однобуквенного тикера "T", который сменит "TCSG" во всех терминалах страны уже завтра 🚀. Из коротких выступлений запомнились дальновидность взглядов топ-менеджмента, уверенность в будущем и позитивный настрой, который последние дни стал покидать ряды инвесторов😉.
На мой взгляд, аномальные объёмы торгов в бумаге со временем придут в норму, интеграция Росбанка завершится положительными цифрами в отчётах, и начнёт вырисовываться новый тренд.
На мой взгляд, аномальные объёмы торгов в бумаге со временем придут в норму, интеграция Росбанка завершится положительными цифрами в отчётах, и начнёт вырисовываться новый тренд.
Последние значимые новости:
1) Инфляция не замедляется.
По последним данным. А с учётом роста курса доллара темп замедления будет ниже плановых.
2) Дополнительное размещение Сегежи на 101 млрд. рублей.
Мне нравится оптимизм многих участников, кто-то планирует размещение облигаций на 400 млрд, кто-то акций на 101 млрд и т.д. (про Минфин не говорю) У нас правда такая шикарная глубина рынка в периоды паники? Количество желающих занять, вероятно, продолжит расти.
3) Прибыли банков пока в порядке, кроме Совкома.
Но цены акций частично уже учитывают будущие ухудшения балансов.
4) Транснефть и налог на прибыль 40%.
Сегодня компания дала развёрнутый комментарий. Угрожают сокращением капитальных расходов, намекают на более быструю индексацию + уже "планируют с 6 декабря 2024 года на 13,8% поднять тарифы на услуги компании по транспортировке нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов."
Налог на прибыль 25-> 40% - хорошего мало, но и цена упала с запасом. Из плюсов что долга нет, а кеш есть. Теперь всё внимание на дивидендах за 2024 год. 🤔
5) Объединение (поглощение) Роснефти с Лукойлом и Газпромнефтью.
Долго обсуждалась уточка 🦆, акции Роснефти даже подрастали на этом быстрее рынка 😉
6) WSJ: инвестор из Майами хочет купить "Северный поток - 2".
Удивительная новость, не знаю как к ней относиться. С другой стороны, сам факт наличия такой опции скорее плюс.
Резюме: сегодня была знатная распродажа, индекс с начала года -20,5%. В остальном ничего нового: 1) закредитованным компаниям плохо, остальным терпимо 2) рост курса доллара к рублю при неизменных ценах на экспорт с учётом снижения капитализации бумаг окажет поддержку экспортёрам в обозримой перспективе. Не паникую, резких движений не совершаю. Жду ставку в декабре 23%.
P.S. Интересно посмотреть на живые куски золота, особенно поле ракеты 2024-го 🚀 https://youtu.be/aFt0rJ8vojA
1) Инфляция не замедляется.
По последним данным. А с учётом роста курса доллара темп замедления будет ниже плановых.
2) Дополнительное размещение Сегежи на 101 млрд. рублей.
Мне нравится оптимизм многих участников, кто-то планирует размещение облигаций на 400 млрд, кто-то акций на 101 млрд и т.д. (про Минфин не говорю) У нас правда такая шикарная глубина рынка в периоды паники? Количество желающих занять, вероятно, продолжит расти.
3) Прибыли банков пока в порядке, кроме Совкома.
Но цены акций частично уже учитывают будущие ухудшения балансов.
4) Транснефть и налог на прибыль 40%.
Сегодня компания дала развёрнутый комментарий. Угрожают сокращением капитальных расходов, намекают на более быструю индексацию + уже "планируют с 6 декабря 2024 года на 13,8% поднять тарифы на услуги компании по транспортировке нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов."
Налог на прибыль 25-> 40% - хорошего мало, но и цена упала с запасом. Из плюсов что долга нет, а кеш есть. Теперь всё внимание на дивидендах за 2024 год. 🤔
5) Объединение (поглощение) Роснефти с Лукойлом и Газпромнефтью.
Долго обсуждалась уточка 🦆, акции Роснефти даже подрастали на этом быстрее рынка 😉
6) WSJ: инвестор из Майами хочет купить "Северный поток - 2".
Удивительная новость, не знаю как к ней относиться. С другой стороны, сам факт наличия такой опции скорее плюс.
Резюме: сегодня была знатная распродажа, индекс с начала года -20,5%. В остальном ничего нового: 1) закредитованным компаниям плохо, остальным терпимо 2) рост курса доллара к рублю при неизменных ценах на экспорт с учётом снижения капитализации бумаг окажет поддержку экспортёрам в обозримой перспективе. Не паникую, резких движений не совершаю. Жду ставку в декабре 23%.
P.S. Интересно посмотреть на живые куски золота, особенно поле ракеты 2024-го 🚀 https://youtu.be/aFt0rJ8vojA
Последние значимые новости:
1) СД Лукойла 25 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев.
Рынок ждёт около 500р/акция. Поводов заплатить больше, на мой взгляд, более чем достаточно: рост налоговых ставок, "пауза" в выкупе нерезидентов, инвестировать особо некуда (дорого, долго и маржу всё время стараются подрезать)
Объем добычи углеводородов в 1-м полугодии 2024 составил 2,28 млн барр. н. э. в сутки (-1% г/г, для сравнения у Роснефти -6% г/г, Татнефть -5% г/г) снижение связано с ремонтными работами. Правда по переработке -15%. Но это хорошо, раз финансовый результат 1-го полугодия был крепким несмотря на запоздалые операционные данные.
2) 1 июля 2025 года тарифы ЖКХ проиндексируют на 11,9%, говорится в прогнозе социально-экономического развития России на ближайшие три года.
3) Дивидендов Газпрома нету в проекте бюджета. Зато дополнительный НДПИ и правда отменяют c 2025.
Либерализация цен на газ внутри России назрела и давно, возможно ещё найдётся место для сокращения инвестпрограмм.
«Минфин России видит избыточные инвестиции в ряде крупнейших компаний РФ с государственным участием из-за нежелания их менеджмента направлять деньги на дивиденды ... В конечном итоге корпоративное управление сводится к борьбе с издержками и в том числе с инвестпрограммами. "У нас мантра еще с давних лет, что инвестиции - это хорошо. Вот не всегда инвестиции - это хорошо", - подчеркнул Моисеев»
4) Второй раз за последний год звучало предложение Миронова о дополнительном налоге на "сверхприбыль" банков.
Прошло относительно незаметно, и Минфин и ЦБ быстро высказались против, избытка капитала у банков в целом не наблюдается.
5) Истечение лицензии OFAC на взаимодействие с мосбиржей.
Не привело к значимым движениям ни с акциями ни с юанем.
6) Бюджет за 9 месяцев профицитный, однако все смотрят в будущее.
Инфляция то замедляется, то ускоряется, подъём до 20% в рынке на заседании ЦБ в следующую пятницу.
7) Правительство снизило порог обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров с 50% до 25%. Изначально это требование было введено для стабилизации валютного курса. Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 года.
С одной стороны, зачем при таких рублёвых ставках держать валюту или замещающие облигации. С другой, подобные изменения без видимой необходимости и на росте валюты говорит о прямом желании ещё ослабить рубль. Что победит на горизонте года сказать очень сложно, хотя в долгосроке видится плавное ослабление.
8) Прибыль Сбера за сентябрь 140,6 млрд. (август 142,7)
Ожидания что будущая прибыль начнёт сокращаться из-за резервов. Возможно этого не произойдёт, ипотечное и потребительское кредитование замедляются, а корпоративное нет. Да и у застройщиков пока тоже не катастрофа, продажи идут.
Резюме: Рынок ждёт 25-е октября. Настроения ещё более пессимистичные чем месяц назад как по мне, а цены акций и курс доллара выше, что хорошо📈. Плохо если будет ещё один эпизод панических распродаж📉 в стиле "гипс снимают клиент уезжает")😉.
P.S. Говорит цены на газ будут более волатильные https://youtu.be/JG0D5ccImY8
Возможно и на российском рынке 😁, вопрос будущих индексаций https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tseny-na-gaz-v-2025-budut-proindeksirovany-na-10-3
1) СД Лукойла 25 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев.
Рынок ждёт около 500р/акция. Поводов заплатить больше, на мой взгляд, более чем достаточно: рост налоговых ставок, "пауза" в выкупе нерезидентов, инвестировать особо некуда (дорого, долго и маржу всё время стараются подрезать)
Объем добычи углеводородов в 1-м полугодии 2024 составил 2,28 млн барр. н. э. в сутки (-1% г/г, для сравнения у Роснефти -6% г/г, Татнефть -5% г/г) снижение связано с ремонтными работами. Правда по переработке -15%. Но это хорошо, раз финансовый результат 1-го полугодия был крепким несмотря на запоздалые операционные данные.
2) 1 июля 2025 года тарифы ЖКХ проиндексируют на 11,9%, говорится в прогнозе социально-экономического развития России на ближайшие три года.
3) Дивидендов Газпрома нету в проекте бюджета. Зато дополнительный НДПИ и правда отменяют c 2025.
Либерализация цен на газ внутри России назрела и давно, возможно ещё найдётся место для сокращения инвестпрограмм.
«Минфин России видит избыточные инвестиции в ряде крупнейших компаний РФ с государственным участием из-за нежелания их менеджмента направлять деньги на дивиденды ... В конечном итоге корпоративное управление сводится к борьбе с издержками и в том числе с инвестпрограммами. "У нас мантра еще с давних лет, что инвестиции - это хорошо. Вот не всегда инвестиции - это хорошо", - подчеркнул Моисеев»
4) Второй раз за последний год звучало предложение Миронова о дополнительном налоге на "сверхприбыль" банков.
Прошло относительно незаметно, и Минфин и ЦБ быстро высказались против, избытка капитала у банков в целом не наблюдается.
5) Истечение лицензии OFAC на взаимодействие с мосбиржей.
Не привело к значимым движениям ни с акциями ни с юанем.
6) Бюджет за 9 месяцев профицитный, однако все смотрят в будущее.
Инфляция то замедляется, то ускоряется, подъём до 20% в рынке на заседании ЦБ в следующую пятницу.
7) Правительство снизило порог обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров с 50% до 25%. Изначально это требование было введено для стабилизации валютного курса. Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 года.
С одной стороны, зачем при таких рублёвых ставках держать валюту или замещающие облигации. С другой, подобные изменения без видимой необходимости и на росте валюты говорит о прямом желании ещё ослабить рубль. Что победит на горизонте года сказать очень сложно, хотя в долгосроке видится плавное ослабление.
8) Прибыль Сбера за сентябрь 140,6 млрд. (август 142,7)
Ожидания что будущая прибыль начнёт сокращаться из-за резервов. Возможно этого не произойдёт, ипотечное и потребительское кредитование замедляются, а корпоративное нет. Да и у застройщиков пока тоже не катастрофа, продажи идут.
Резюме: Рынок ждёт 25-е октября. Настроения ещё более пессимистичные чем месяц назад как по мне, а цены акций и курс доллара выше, что хорошо📈. Плохо если будет ещё один эпизод панических распродаж📉 в стиле "гипс снимают клиент уезжает")😉.
P.S. Говорит цены на газ будут более волатильные https://youtu.be/JG0D5ccImY8
Возможно и на российском рынке 😁, вопрос будущих индексаций https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tseny-na-gaz-v-2025-budut-proindeksirovany-na-10-3
Знаете, сколько сделок в год совершает один из лучших управляющих пенсионным фондом в США?
0 (ноль)
@unexpectedvalue
0 (ноль)
@unexpectedvalue
