Publications du canal АНТИ.invest

Друзья!
Для тех, кто еще не подписан на мою стратегию &Анти-мейнстрим Aggressive в «Т-Инвестициях» появился специальный промокод: с ним первый месяц следования будет бесплатным. Подписывайтесь на сумму от 20 000 руб. https://www.tbank.ru/invest/strategies/4fd18791-5362-47dd-8368-d004b764fb4b/
Активируйте промокод TINVSIGNAL8A в приложении Т-Инвестиции в разделе «Профиль» => «Бонусы и промокоды» или напишите его в чат поддержки (лучше ДО подключения) . Оставайтесь в стратегии 30 дней и получите полный возврат комиссии за первый месяц!

Доля защитных инструментов в портфеле сейчас 25-30%. А значит плюс в том что можно подключаться/заходить и меньше опасаться коррекции на переговорных негативах, которые нельзя исключать. Дивиденды, купоны и % денежного рынка обеспечат дополнительную поддержку.

Условия:

1. Подписаться на стратегию минимум на 20 000 руб. (однако практика показывает что наилучшая точность следования будет при суммах от 150-210к)
2. Оставаться в стратегии минимум 30 дней с момента пополнения.
3. После подключения на стратегию обязательно активировать промокод! (лучше ДО подключения)
4. Вы не должны быть действующим подписчиком стратегии в течение последних 3 месяцев.

Если у вас вдруг еще нет брокерского счета, то оставьте заявку и получите бонусом месяц Премиума и 2к рублей -> https://www.tbank.ru/baf/5ibIWfYt0B

Последние значимые новости:


1) В европейских акциях лучшее за 11 лет начало года.

И у нас хорошее, плюс огромные обороты. Особенно в Газпроме, 88 млрд рублей за 13 февраля! И то потому что торги остановили. О чём это говорит? Да ни о чём, шортистов прищемили знатно. Что может быть сейчас хуже отсутствия Газпрома в портфеле? Только наличии в портфеле его шорта! 😂

2) Выводы с пятничного ЦБ:
-Без изменений. Снижение даже не обсуждали.
-Инфляция будет иметь очень длинный тормозной путь.
-Прогнозируют средний уровень ключевой ставки в 2025 году - 19-22% (предыдущий прогноз 17-20%, но на это закладываться не нужно, поменяют ещё 5 раз)
-Не исключают подъём в марте (звучало неуверенно)

Моё мнение на текущий момент:
-> Если переговоры завершаться успехом хотя бы на 50%, то ключевая в 13% реальна на конец 2026-го.
-> В апреле-июле возможно первое понижение на 1-2%.

3) От геополитики никуда не деться.

-США могут вывести своих военных из прибалтийских стран на фоне переговоров с Россией (Financial Times)
-Трамп заявил, что поддерживает идею возвращения России в G7 - Bloomberg
-Рубио: у США и России огромный потенциал сотрудничества в случае урегулирования конфликта на Украине

Трамп вчера столько всего сказал (чего только стоит "Время для проведения выборов на Украине пришло"), что уже и я начал верить в его намерения, по крайней мере частично. Последние 2-3 месяца будто идёт существенный подковёрный торг, если считать сообщения в стиле "Боинг возвращается и хочет покупать титан официально" не вбросами и не совпадением. Как следствие -> мы сначала видим огромные движения, а потом новости. (см. ВСМПО-Ависма и СПб биржа, где новости скорее всего впереди)


Резюме: я не верю в розовых единорогов (вывод американских войск из Прибалтики), но верю в ставку 12-13% к концу 2026-го. Банки бодро снижают депозитные ставки, разве они не могут быть ниже ключевой как раньше? Задним числом все отважны, однако на таких сильных движениях вверх важен не каждый процент, а в целом были ли вы в акциях на значимую долю.

Последние значимые новости:


1) Семь компаний претендуют на покупку нефтеперерабатывающего завода «ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас», заявил премьер-министр Болгарии. Изначально интерес проявили 24 компаний.

Что-то, вероятно, перепадёт и миноритарным акционерам. Надеюсь инвестиций всех денег в Казахстан и Турцию не будет, уже достаточно обожглись.

2) ЦБ запустил совместную с Московской биржей программу создания акционерной стоимости. Участвовать в ней будут прозрачные публичные компании с высокими стандартами корпоративного управления, одна из целей которых — рост капитализации. Акции таких эмитентов будут входить в индекс «эталонных» под официальным названием Индекс Мосбиржи создания стоимости (MOEX Value Building Index).

У нас некоторые компании хотят отчётность не публиковать, но вижу как они же займутся подачей заявок на участие в программе😏. Главный же вопрос сколько денег будут следовать новому индексу. Скорее всего первые годы ограниченное количество.

3) Доля просрочки по кредитам юридических и физических лиц в целом по банковской системе не превышает 4%.🔥

4) Сбер за январь получил 132,9 млрд. руб. чистой прибыли. Для многих неожиданно хороший результат.

В тоже время отрицательный свободный денежный поток в 2,2 млрд. руб. в 4-м квартале у Северстали и околонулевой за 2024 год у Норникеля (335 млн $). Что приведёт к нулевым дивидендам в ближайшие выплаты, но акции не упали! Будто ожидаемое рынком мирное соглашение на следующий день увеличит потоки в карманы акционеров в несколько раз. (касается котировок и других эмитентов)



Резюме: Инфляция мееееедленно замедляется, в пятницу консенсус по ставке = 21%, или без изменений. Ожидания улучшились у всех экономических участников, вопрос только ошибки в темпах. Банки мееедленно снижают ставки депозитов, кто-то увидел крошечный отток из фондов денежного рынка и очень рад, а вот ОФЗ 26238 по-прежнему вблизи минимумов (получается долговой рынок менее уверен в событии Х). Но главное из всех утюгов звучит: Трамп сказал то-то / сделал то-то, и тут же куча аналитиков рассказывает что он имел в виду и что сделает дальше 😊. Продолжаю усиленно фильтровать шум, как бы ни было трудно 😉.

https://dzen.ru/a/Z6YrUY-2r35Hrj5S

Моё первое интервью, пообщались на общие темы с Владом с канала БАЗАР.

Название "Как увеличить капитал в 10 раз" придумано для красного словца и не соответствует действительности, такое иногда случается на ютубе 🙂
https://youtu.be/KtFXB-KEyGo

Последние значимые новости:


1) Количество выданных потребительских кредитов в декабре 2024 года сократилось на 49,7% по сравнению с январем 2024 года.

Новость старая, но свежая инфляция пока не замедляется.

2) Сбер отчитался за 12 месяцев по РСБУ о прибыли в 1562,4 млрд, но важно МСФО. Оно будет чуть больше, и тогда можно будет точно сказать сколько пойдёт на дивиденды.

Встречал и удивительные ожидания "40 рублей на акцию", в районе 36 выглядит более реальным.

3) М.Видео-Эльдорадо ведет переговоры о продаже.

Очень жаль. А ведь всего 2 месяца назад представители SFI говорили что актив "нравится"и не имеет проблем. Получится ли у Промсвязьбанка (в случае покупки) лучше управлять вопрос спорный. Думаю что цены на электронику ещё вырастут после закрытия/реструктуризации части магазинов.

4) Начались утренние торги.

А скоро начнутся и на выходных, даже СПБ Биржа напомнила о себе. Никакие аргументы и голоса не помогли.

5) Датское энергетическое агентство выдало разрешение дочерней компании Газпрома Nord Stream 2 AG на проведение работ, целью которых является консервация поврежденного трубопровода для предотвращения дальнейшего выброса газа.

Кто интересно должен оплатить работы? Акции росли на 3%, видимо связывая с потенциальным запуском оставшийся 1 нитки Северного потока 1. Интереснее ->
«Оператор Северного потока-2 допустил продажу газопровода для выплат долгов мелким кредиторам либо реструктуризацию компании». Сможет ли #gazp получить что-то из своих инвестиций от продажи в сегодняшних реалиях?


Резюме: рынок последние 3 недели ведёт себя будто событие "Мир-2025" уже решённый вопрос. Новости в стиле "6 закрытых аэропортов юга России начали разом искать сотрудников" разворачивают все бумаги. Аэрофлот растёт так будто уже завтра начнёт платить регулярные 20%-ные дивиденды. А вот "длинные" ОФЗ почти вернулись на прошлогодние минимумы. Как это возможно? Думаю что всё дело в огромном количестве денег, М2 бодро растёт и продолжит в том же духе как минимум 2025-й год.


P.S. Классный формат для общего развития🔥 (к инвестидеям отношения не имеет)
https://youtu.be/e9nDf6lEAjM
https://youtu.be/aFt0rJ8vojA

Запись от 18 декабря 2024, всего месяц назад. Посмотрите на те цены 🙂 https://youtu.be/oIuuiBCvMes

Тема, к сожалению, стала вирусной. Иногда веруют даже на вид далеко неглупые люди. Достаточность капитала банков хоть и снизилась, но пока почти у всех выше 10% при нормативе 8.

https://www.finam.ru/publications/item/bank-rossii-raskryl-detali-mifa-o-mnimoy-zamorozke-vkladov-20250113-1013/

Последние значимые новости:


1) Минюст зарегистрировал новый приказ ФАС с учетом доиндексации тарифов Транснефти на 4,1%, в итоге с 1 января тарифы вырастут на 9,9%.

Уже старая новость, но по-прежнему неожиданная. Акции закрыли большую часть снижения на новости о 40% налоге на прибыль, однако считаю что осадок у инвесторов остался, и вырос риск закрытия компании в "глухую оборону" (меньше раскрытия информации и больше списаний).

2)
• Годовая инфляция в начале 2025 продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле — ЦБ
• Риски для экономики от повышения ключевой ставки на текущем этапе серьезнее, чем при ее сохранении — ЦБ
Много было разных заявлений, но запомнились две ☝️. А заседание 14 февраля. Получается что шансы на сохранение 21% растут. Нейтрально для текущих котировок.

3) Масштабные пятничные санкции. Сургутнефтегаз и Газпромнефть.

Не понял что произошло и почему рынок отреагировал столь бурным ростом. Но интересно посмотреть на будущую прибыль #sibn и #sngs, уже прогнозируют её снижение минимум на 10% на операционном уровне. Думаю аналитики торопятся с выводами 🙂.


Резюме: 9 января, после выхода управляющих ПИФами на работу, день был хорошо заливной, и положительная динамика января стала неочивидной. Хотя дата 20 января и "подготовка к встрече Трампа и Путина" вызывает у участников рынка возбуждение, считаю равновероятным как рост так и снижение.

Завершение года принесло нам вертикальный вынос на 20,5%, после неожиданного и, возможно, временного решения ЦБ не повышать ставку. В конце ноября на эфире как раз говорил, что вероятность новогоднего ралли выше 50% (как и в любой другой год исходя из статистики 😉😎), но из-за низкой базы индекса шансы выше обычного.

Думаю причины были следующие:
-Вынос шортистов
-Растущая денежная масса и нахождение многих участников рынка в кеше или в фондах ликвидности
-Страх что в 2025-2026м ставка может оторваться от "реальности" и не будет давать требуемой доходности либо и вовсе снизится (объективно или нет); дисконтирование будущих денежных потоков по 16-й ставке вместо 20-23.
-Надежда на снижение геополитической напряжённости в связи с инаугурацией Трампа

Январь вполне может оказаться позитивным, волатильным и эмоциональным месяцем, но среднесрочное направление рынка акций определят фундаментальные факторы, такие как: прибыль, данные по инфляции, цены на продукцию и дивиденды конкретных компаний. Поэтому, как и всегда, не стоит впадать в эйфорию или апатию.


Поздравляю всех с Новым Годом!