Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Премиальные апартаменты в горах Роза Хутор.
Откройте мир, где всё во власти ваших желаний. LeePrime residences на высоте 560 метров, где каждый день начинается с захватывающего вида на горы с вашей личной террасы.

Здесь всё во власти гармонии.
Сервис уровня пятизвёздочного отеля, доступ к ресторанам высокой кухни, спа-центру и шопингу. Эксклюзивное сочетание величественной природы и культурной жизни.

Здесь всё во власти стиля.
Авторская отделка и меблировка создают обстановку, достойную истинных ценителей. Премиальная техника дополняет впечатление.

Здесь всё во власти комфорта.
Услуги прачечной и клининга, детская комната под присмотром педагога и бизнес-центр для решения деловых вопросов. 

Здесь всё во власти вашего благополучия.
LeePrime Residences — это инвестиция в счастье. Штучная коллекция лотов для тех, кто привык к тихой роскоши.

LeePrime residences: здесь всё в вашей высокой власти.
Переходите по ссылке, чтобы узнать детали.

#реклама
О рекламодателе

🏚 Обзор по компании Мосгорломбард #MGKL
Сектор: Потребительское кредитование

Данную компанию разбираю первый раз. Давайте разберемся, насколько выгодный этот бизнес.

ℹ️ О компании Мосгорломбард
«Мосгорломбард» — старейшая компания на ломбардном рынке Москвы, основанная в 1924 году. Оказывает услуги по выдаче займов под залог золота, серебра, меха, электроники; скупка золота и серебра, сезонное хранение шуб, оценка ювелирных изделий, продажа украшений, меха и электроники.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,8M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.77
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — 3.23
▪️EPS — 0.286 р
ℹ️ По сравнению с собой же компания сейчас оценивается дешевле, чем в 2022 или 2023 годах.

🗞 Новостной фон
▪️Группа «МГКЛ» разрабатывает собственную онлайн ресейл-платформу
▪️МГКЛ операционные результаты за 9 мес 2024г: выручка выросла в 4,5 раза до 5,4 млрд руб, портфель группы увеличился в 1,5 раза до 1,5 млрд руб.
▪️«Эксперт РА» повысило рейтинг МГКЛ до ruBВ со стабильным прогнозом
▪️По данным источников Ведомостей, Мосгорломбард рассматривает к покупке компании «Ломбардия», «Народный ломбард» и «Семерочка».
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МГКЛ ПО МСФО 1П 2024Г ВЫРОСЛА В 4,9 РАЗА, ДО 225 МЛН РУБ
▪️Выручка Мосгорломбарда в сегменте ресейл продолжит расти среднегодовыми темпами 25% - Цифра брокер

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п 2024ТТМ вырос на 84%, в 2023 году была похожая динамика. Это очень динамичный рост. Покруче IT растёт.
▪️Чистый долг не публикуется, как у любой финансовой компании. Все обязательства за 1п2024ТТМ выросли на 12% до 3.3B р.
▪️Debt/Equity — 3.5883 на 1п2024ТТМ, сократился на ~40% по сравнению с 2023 годом.
ℹ️ Судя по этим данным - у компании нет проблем с финансовым здоровьем и компания активно растёт.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п 2024ТТМ выросла на 110% до 4,6B р. Это рекордная выручка за всю историю компании. В предыдущие годы выручка росла на 34-52%.
▪️Прибыль за 1п 2024ТТМ выросла на 68% до 441M Р. В прошлом году прибыль выросла на совсем не скромные 11151% (я не ошибся с цифрой).
▪️Свободный денежный поток упал на 90% до 825M р. в 1п2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
5% — ООО "Команда МГКЛ"
4,9% — Лазутин А.А.
1.1% — Жирных А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Мосгорломбард самая маленькая компания в своем секторе. Компания по метрикам дороже, чем в среднем по рынку. По метрикам рентабельности по разным метрикам по-разному. Так по ROE у Мосгорломбард самые лучшие оценки. А вот по ROA все равно остаются высокими, но по ROA лучше выглядит Займер.

🤑 Дивиденды
В 2024 году компания впервые выплатила дивиденды в районе 3,15% годовых.

📈 Технический анализ
Акции Мосгорломбарда вышли на IPO в начале этого года. С тех пор акции находятся в боковике 2,-23—2,67. Индикаторы на дневном ТФ говорят о возможности еще небольшой коррекции примерно как раз до нижней границе боковика 2,23 р. Судя по текущей динамике наиболее вероятно, что боковик еще какое-то время продлится.

🧠 Выводы
В целом компания выглядит неплохо, показывает высокие показатели роста выручки и прибыли. По капитализации это одна из самых маленьких компаний на рынке российских акций. Поэтому сюда какую-то значимую часть средств вкладывать нельзя, компания слишком мелкая. В настоящий момент кажется, что компания довольно перспективная. Поэтому если вы вложите 1-2% от депозита в эту компанию — в целом было бы адекватно. Компания выглядит интересной для долгосрочной инвестиции в малых объемах.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

Кого купить до заседания ЦБ?

На канале Invest Era выложен список акций, которые надо приобрести до пятницы

Посмотреть список - https://t.me/+yYPyHgb_EvcwMjhi

Ссылка будет доступа только до утра

#промо

🏭 Обзор по компании Селигдар #SELG
Сектор: добыча ресурсов (золото, олово)

Последний разбор Селигдара делал 11 июля, тогда акции стоили 54 р. и я ожидал движения к 52 р. и после при пробитие этого уровня сопротивления к 33 р. По факту акции падали до 44, после чего сделали отскок на ~60, а теперь снова там же, где и были во время прошлого разбора ~52 р. Чего ждать дальше от Селигдара, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 557M$
▪️ P/E — минус 5.62, компания убыточна
▪️ P/S — 0.97
▪️P/B — 2.99
▪️EPS — минус 8.41 р.
▪️EBITDA — 1.9B р.
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценивается дороже обычного, более того обычно компания прибыльная, а сейчас закрыла 1п2024 в убытке.

🗞 Новостной фон
▪️Селигдар опубликовал операционные результаты за 9 месяцев 2024 г. Выручка от реализации произведенного золота выросла на 43% за 3КВ2024ТТМ.
▪️Aкционеры СЕЛИГДАР одобрили дивиденды за 1п 2024г - 4 руб/акц
▪️Селигдар в 2025 г. проведет поисковые работы на флангах месторождения Кючус
▪️«Селигдар» завершил проектирование флотации на «Поиске», проект позволит увеличить извлечение примерно до 85%
▪️ДИВИДЕНДЫ «СЕЛИГДАРА» ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2024 Г. БУДУТ ВЫПЛАЧЕНЫ ИЗ НАКОПЛЕННОЙ НЕРАСПРЕДЕЛЕННОЙ ПРИБЫЛИ ПРОШЛЫХ ЛЕТ — ПРЕЗИДЕНТ ХОЛДИНГА
▪️«Селигдар» сейчас реализует почти весь объем производимых металлов на внутреннем рынке России, на экспорт уходит не больше 3-4% золота
▪️СЕЛИГДАР — УБЫТОК МСФО 1П 2024Г = 5.2 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА 7.3 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024 упал на 26% до 18,8B Р. За последние 8 лет это самый низкий уровень СК у компании.
▪️Чистый долг вырос на 15% до рекордных объемов за всю историю компании.
▪️Net Debt / EBITDA — 26.8937. Огромный уровень долга. Последние 2 года компания показывает самые высокие показатели задолженности.
ℹ️ К 1п2024 компания стала сильно хуже по фин. здоровью, хотя и ранее не блистала. Финансовое здоровье плохое.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка упала чуть менее 0,5% за 1п2024.
▪️Прибыль — отрицательная. За 1п 2024 отрицательная прибыль сократилась на 18%. В 2023 году было минус 11,5B р., а за 1п2024 минус 9,4B р.
▪️Свободный денежный поток упал на 73% за 1п2024ТТМ до 2B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
50,6% — ООО "Максимус"
7.1% — Бейрит К.А.
5,7% — Татаринов С.М.

🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с другими компаниями из отрасли Селигдар по капитализации - маленькая компания. Это единственная убыточная компания среди золотодобытчиков. Компания выглядит хуже рынка.

🤑 Дивиденды
За 2024 год компания выплатила 9,89% годовых. Судя по цифрам за счет долга, а не как говорят в компании, за счет накопленных в предыдущие периоды средств. Дивиденды в такой компании выглядят крайне не надежными, с большой долей вероятности их отменят или снизят.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за движение вниз и возможный отскок в ближайшие дни. На недельном ТФ похожая ситуация за движение вниз, потом отскок. А потом уйдем еще ниже. Учитывая её фундаментал тут ничего ждать хорошего не приходится, если только компания каким-то чудом не изменит ситуацию в бизнесе. Наиболее вероятное движение графика отобразил.

🧠 Выводы
Плохая компания — дивиденды фейковые. Т.е. компания работает в убыток, набирает долги и платит дивиденды. Пытается показаться лучше, чем есть на самом деле. Финансовые дела у неё прям плохие. Инвестировать сюда точно не стоит. Только если её кто-то купит другой или они поменяют менеджмент или какое-то чудо случится. Если все оставить как есть, при максимальных значениях цен на золото показывать убыток, набирать долги и по собственному капиталу находится на самом дне за последние 7 лет - это 💩

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.