INVESTLOL

Рубль слабеет, нефть дорожает - российская экономика в шоколаде?

Да, все мы наслышаны о росте нефти из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке и сейчас, параллельно с этим, активно идут новости про ослабление рубля к доллару (и особенно ярко в заголовках говорят про ослабления рубля к юаню).
Если с ростом нефти всё понятно, то почему тогда идёт ослабление рубля? - вроде ставки высокие, рублевые активы должны быть достаточно привлекательными. Объясняется всё по-большей части торговым балансом и дефицитом бюджета - государство тратит больше, чем зарабатывает. Плюсом отскок нефти произошел только сейчас, а до этого её цена была на небольшом уровне - соответственно, всё это давит на нашу валюту.

Выгодно-ли ослабление рубля российской экономике? - не совсем.
Да, валютная выручка экспортеров растёт, но при этом и дорожает импорт, что подстегивает инфляцию с которой сейчас активно борется ЦБ - и это в текущей ситуации совсем не на руку тому же рынку акций (особенно, когда мы ушли от доллара в расчетах, но активнее стали использовать юань, который крепнет к нашей валюте ещё активнее).

Но, в принципе, ничего удивительного в этом нет - рубль исторически у нас снижается, поэтому, экономика так или иначе будет к этому адаптироваться.

Что касается названия к данному посту - да, вроде бы рынок должен позитивно реагировать на одновременное ослабления рубля и рост нефти. Но, рост нефти идёт на новостях (проще говоря, на эмоциях), а не на фундаментальных факторах, соответственно, нет уверенности в четкой тенденции на рост. А ослабление рубля в нынешней обстановке, как уже ранее говорилось, не сильно идёт на руку нашей экономике.

Поэтому, дефицит бюджета, дефицит кадров, ослабление рубля, перегретая экономика - всё это вполне себе может вынуть ЦБ повысить ставку до 20% и оставить риторику достаточно жесткой на следующем заседании.

#DATA
Сегодня увидели очередное IPO на рынке, а именно IPO IT-компании Аренадата.
Думаю, в новостных сводках вы наверняка слышали про данную компанию, видели какой-то фундаментальный разбор на неё и тп.
Да, это всё классно и супер, но сейчас это сильно не решает на рынке.

Какие я для себя выделяю минусы для данного IPO:
1. Непростая ситуация на рынке в целом. Не будем 100 раз повторять все факторы, просто скажем вкратце, что сейчас не самое благоприятное время для роста акций.
2. Малая аллокация. Да, это следствие того, что спрос на бумагу высокий, книга заявок была переподписана в несколько раз и тп, но, это абсолютно на данный момент ничего не значит. Какой интерес инвесторам, которые получили малую аллокацию докупать сейчас, когда цена резко выросла (цена IPO была 95 рублей)? Особенно, когда народ впринципе в большинстве своем на акции сейчас не очень смотрит.

Вот тут и получается парадокс:
малый спрос - большая аллокация - высокий шанс падения цены в начале торгов
большой спрос - малая аллокация - сильный рост в начале торгов - спекулянты скинут, а остальные будут ждать более привлекательную цену
Добавляем сюда не особо благоприятную обстановку на рынке и получаем, хоть в моменте и удачное IPO, но среднесрочные перспективы достаточно мутные.

Пишите в комментарии, как вам данное IPO и сколько накинули акций, и участвовали ли вы в нём вообще?

не является инвестиционной рекомендацией

#IMOEX.
Вроде бы прошло всего 2 торговых дня, но новостной фон на столько мощный, что можно было уже впринципе и притомиться слегка)

1. Во-первых, все мы видим крайне сильную напряженность на ближнем востоке, что в свою очередь отражается в ценах на нефть - что для нас безусловно позитив. Но, смогут-ли цены продолжить рост и закрепиться на более высоких уровнях - это уже другой вопрос, и, соответственно, позитивный эффект от повышения цен на нефть может быть достаточно краткосрочным.
2. Новый проект бюджета, отдельные параметры которого оценивают, как проинфляционные факторы (то же увеличение тарифов ЖКХ) - что даёт ЦБ большее пространство для повышения ставки.
3. Лишили Газпрома надбавок к НДПИ, так загрузим банки налогом на сверхприбыль. Да, сегодня прозвучала новость о том, что банки хотят обременить таким налогом, что безусловно вряд-ли понравится акционерам.

Соответственно, вывод тут простой - слишком много факторов говорят за то, что фондовый рынок в ближайшее время будет под давлением. Мы видим, как банки поднимают вклады, как продолжает падение индекс государственных облигаций - всё это мягко намекает на то, что рынок и люди ждут более решительных действий от ЦБ (именно от него сейчас во многом завязаны настроения инвесторов), а такой позитивный фактор, как рост цены на нефть, вряд-ли сможет сильно повлиять на общую динамику - так как нельзя с уверенностью сказать, что данный рост устойчивый.

Именно поэтому вклады, фонды денежного рынка, флоатеры на среднесрочной дистанции смотрятся всё ещё лучше, нежели более рисковые активы.
Поэтому, нужно продолжать следить за всеми актуальными данными и быть в курсе рынка.

не является инвестиционной рекомендацией

#GAZP
Возможная отмена надбавки к НДПИ для Газпрома.

В общем, сегодня вышел проект бюджета на ближайшие 3 года, в рамках которого ждут снижение нефтегазовых доходов в связи с изменением законодательства в части НДПИ на газ. И, это вполне может означать отмену надбавки к НДПИ для Газпрома.

Но, правда, данная новость была, так скажем, слита раньше и бумаги сегодня у нас оказались в минусе - вполне возможна фиксация на фактах.
Раз Газпром скорее всего лишат такой ноши, то есть ли шанс на выплату дивидендов в 2025 году? - тут достаточно спорный вопрос. Да, нагрузка на компанию снизилась, но в то же время государство не ждет сильного роста от поступлений в виде дивидендов - 786,4 млрд рублей в 2025 году (в 2024 году сумма составляла 755,8 млрд рублей).

Но, рано какие-то выводы я не стал бы делать - да, в моменте новость приятная, но такие деньги могут просто так и не отпустить, так как бюджет и так дефицитный и дивидендов от компании в следующем году вряд-ли стоит ждать.
Но, возможно всё и проще - данные надбавки у нас вводили из-за сверхдоходов, которых сейчас уже нет - соответственно, решили пораньше лишить компанию такой нагрузки.

Если всё и вправду всё так просто - то для Газпрома это плюс, который сможет, если и не в 2025, то хотя бы в последующих годах привести нас к дивидендам.
Но, во всяком случае, нужно продолжать держать руку на пульсе.

не является инвестиционной рекомендацией

Ну что, друзья, соскучились?)

Наконец начну потихоньку входить в ритм и начинать радовать вас новыми постами - так как на рынке накопилось немало новостей, которые мы будем постепенно разбирать.

Самое важное, что волнует многих - это рост рынка в последние дни. Является ли это полноценным разворотом или нет?
На этот вопрос вам никто сейчас четкого ответа не даст. Но, есть факторы, которые будут как минимум сдерживать наш рынок от сильного роста в ближайшее время:

1. Всё ещё жесткая ДКП. И, самое главное - никто не знает, было ли сентябрьское повышение последним или нет. Во всяком случае, это сейчас сильно давит на фондовый рынок и делает вклады привлекательнее, нежели рынок акций
2. Цена на нефть. Тут всё просто - снижение цен на нефть давит, как на доходы бюджета, так и на прибыль нефтяников.

Поэтому, на данный момент нужно всё ещё держать ухо в остро и брать во внимание ещё и геополитику - а сейчас фон там не самый спокойный.
В общем, будем и дальше продолжать следить за всеми поступающими данными и нагонать упущенное!

Всех рад ещё раз поприветствовать! (соскучился по вам сильно😁)

Друзья, всех приветствую!

Да, давненько не было постов, но на то были свои причины.
Постараюсь исправиться и вернуться в строй, дабы радовать вас своими обзорами и мыслями!

Думаю, на выходных возобновим работу.

Буду рад вашим реакциям и комментариям!)

#IMOEX.
Рынок неплохо так нас радует - в пятницу +2,45% и сегодня +2,43%.
Хотя, казалось бы, никаких новых факторов за рост не появилось - наоборот, ЦБ повысил ставку и дал ясно понять, что в случае чего готов её ещё повышать.

На чём же тогда растём? - сказать точно нельзя. Вполне возможно, что это обычный отскок перед новым погружением или же это наоборот полноценный разворот рынка.
Что бы это ни было, рынок со своих максимумов скорректировался более, чем на 30% - что не мало. Прошлую неделю он закрылся в плюсе, а до этого было 7 недель подряд в минусе. А, как мы все прекрасно знаем, рынок не может вечно ни расти, ни падать - поэтому, нынешнюю ситуацию вполне себе можно списать на банальный отскок.
Но, это не значит, что рынок пойдёт сильно погружаться вниз - нас вполне себе может ждать нейтральное движение. Период ужесточения ДКП уже подходит к концу - что безусловно будет позитивом для рынка. Плюсом, многие страны уже стали снижать ставку, что может подстегнуть цены на нефть - очередной плюс в карман для нас.
Да, риторика ЦБ была не красочной, но вечно затормаживать экономику не получится - многие уже говорят, что если ставку и повысят в октябре, то это будет последнее повышение.
Поэтому, нынешняя ситуация на рынке может быть предвестником чего-то хорошего - особенно, когда все подряд кричат, что нет фундаментальных факторов за рост. Именно в такой ситуации и выигрывают те, кто идёт против толпы.

Но, друзья, в наше время не стоит забывать и про другие факторы - к примеру, геополитика. Так как любая новость может перечеркнуть анализ любого аналитики. Поэтому, на таком рынке нужно держать ухо в остро.

не является инвестиционной рекомендацией

#GLTR.
Компания Глобалтранс объявила о планах провести делистинг с Московской и СПБ бирж.

Видим четкую реализацию рисков, о которых уже ни раз говорили.
Сначала инвесторов лишили дивидендов, а теперь и вовсе компания совершает делистинг.
Выкупать бумаги планируют по цене 520 рублей за 1 акцию (более подробную информацию о сроках и условиях делистинга эмитент предоставит позднее). Конечно, всё это выглядит очень нечестно по отношению к инвесторам - обвалили акцию на новостях о дивидендах и решили после этого уже провести делистинг.

Доверие инвесторов? - не, не слышали.
Походу, нам и вправду стоит забывать на неопределенный срок не только про ин. акции, но и даже про ГДР И АДР (проще говоря - расписки).

не является инвестиционной рекомендацией

ЦБ поднял ставку до 19% (+1 п.п.).

Теперь, стоит понаблюдать за риторикой.

#IMOEX.
Начало недели на рынке у нас неплохое - индекс ММВБ за эти 2 дня вырос на 1,83%.

Да, вроде бы неплохо, но есть парочка неприятных моментов:
1. Массивные атаки БПЛА.
Да, новость не новая, но в последнее время ситуация усугубилась и она может отражаться в настроении людей. К примеру, в их понимании, это может привести к более сильному расшатыванию геополитической ситуации и тп.
2. Дешевеющая нефть.
Сегодня нефть опустилась в район 68 долларов за баррель и особых факторов за её рост нет. Это плохо для нашего бюджета и для доходов наших экспортеров. Поэтому, дешевая нефть на руку на нашему рынку точно уж не идёт.
3. Ну, и предстоящее заседание ЦБ, из-за которого рынок может сильно поштормить.

Поэтому, ждать каких-то четких движений до решения ЦБ нам не стоит. Гадать тоже бесполезно - на всё нужно смотреть в динамике и в совокупности на все факторы.

Так же, немного приятного - сегодня отчитался Сбер #SBER по РСПБУ за 8 месяцев 2024 года:
-Чистая прибыль: 1052,6 млрд рублей (+5,4% г/г);
-Чистые процентные доходы: 1 694,7% (+15,5% г/г);
-Чистые комиссионные доходы: 485,8 млрд рублей (+8,1% г/г);
-Рентабельность капитала: 23,6% г/г;

Тут ничего нового, банк продолжает чувствовать себя шикарно.

Ну, а так, друзья, продолжаем держать руку на пульсе - самое интересное на этой неделе ещё впереди.

Топ 3 акции, которые обновили свои минимумы 2022 года.

Все мы помним тот сам самый 2022 год и в каком состоянии был наш фондовый рынок на тот момент. Да, прошло уже достаточно времени и многие активы выросли со своих низов.

Но, есть и те, кто пробил эти самые низы и продолжил свое падение.

Конечно, таких будем больше, чем 3, но растягивать эту тему бессмысленно, так как причины в основном у всех одни и те же.

1. Начнем с вами с акций компании "АЛРОСА" (#ALRS).
В феврале 2022 акции данной компании достигли отметки 55,70 рублей за акцию.
Но, на этой неделе котировки дошли до отметки 45,53 рублей за акцию.

Причина тут простая - санкционные ограничения. Именно они давят на показатели компании, что в свою очередь сказывается на котировках. Ну, и нынешняя жесткая ДКП нашего ЦБ тоже безусловно играет определенную роль.

2. Тут ситуация такая же, как и у АЛРОСы.
Акции компании "Норникель" (#GMKN) тоже упали ниже уровня 2022 года. В октябре 2022 года цена за акцию ровнялась 115 рублям.
Но, на этой неделе был поставлен новый минимум - 102,12 рублей за акцию.

Причины те же - санкционное давление и жесткая ДКП.

3. На это место я поставил акции компании "Самолёт" (#SMLT).
В октябре 2022 года цена за одну акцию составляла - 1770,5 рублей.
Но, на этой неделе был поставлен новый минимум - цена за 1 акцию составляла 1751 рубль.

Тут причина уже не совсем в санкционных ограничениях.
Основную роль тут играют - отмена и ужесточение льготных ипотечных программ и жесткая ДКП.

Видим, что не все компании хорошо справляются со внешними и внутренними вызовами - или, про крайне мере, инвесторы не особо уверены, что некоторые компании хорошо держат удар.

Можете написать в комментарии ещё бумаги, которые обновили минимум 2022 года - будет интересно почитать.

#IMOEX.
Очередную неделю подряд индекс ММВБ закрывается в минусе. Но эта неделя не такая уж и плохая и минус составил всего 1,02%.

Начало недели не задалось, но после мы увидели отскок.
Отскок это или всё же разворот - пока говорить рановато и большую роль в этом будет играть заседание ЦБ на предстоящей неделе.

Основные варианты, которые прогнозируется следующие:
1. Ставку оставят без изменений - на уровне 18%;
2. Ставку повысят на 1%-2%;

Но, помимо решения по ставке, нам важно будет послушать риторику ЦБ - так как она может во-многом определить дальнейшую траекторию ДКП.

Поэтому, вполне вероятно, что рынок будет мало волатилен большую часть недели, но после решения и заседания нас может порядочно так поштормить

Поэтому - держим руку на пульсе.

Друзья, всех приветствую!

Многие могли заметить, что активность на канале за последние 2 дня просела.
Нет, я ни в коем случае не забрасываю канал и не ухожу из сферы инвестиций.
Наоборот, начинаю более профессионально ею увлекаться, ища места, где я могу получить больше опыта и знаний. Соответственно, сейчас большая часть времени идёт на доп. обучение (плюс обучение в ВУЗе).

Да, на канале будет меньше постов - но становится они будут с каждым разом всё более качественнее. Все свои новые знания, весь свой новый опыт я буду транслировать вам через свои обзоры/рассуждения по поводу рынка.

Поэтому, ни в коем случае не прекращаем следить на фондовом рынком - всё только начинается!

P.S. Про новые изменения расскажу чуть позже.

#IMOEX.
Начало недели у нас явно не задалось - за первые 2 дня индекс ММВБ снизился на 4,75%.

Причин падения можно найти много, но выделим основные из них, которые наиболее ярко выраженные:
1. Непонятная ситуация с нерезидентами.
Да, ЦБ закрыл уже 1 лазейку для их выхода, но многие утверждают, что есть ещё способы, при помощи которых они избавляются от акций российских компаний. И этот самый запрет ЦБ только простимулировал их быстрее сливать бумаги.
Почему этот момент важен? - да потому-что нерезиденты из недружественных стран владеют большей частью free-float (акции в свободном обращении) на российском рынке.
И внутренний спрос никак не перебьет объем продаж.
2. Жесткая ДКП.
Ненастолько весомый фактор, но он тоже безусловно давит на рынок.
Психологическая отметка по ставке в 20%, на которую ЦБ вполне себе может пойти - давит, как говорилось ранее, психологически и на деле. Уже компании начинают ощущать на себе издержки из-за высоких процентных расходов. Аналитики сразу чуть-ли не ставят временный крест на компании, если у неё высокая долговая нагрузка.

Ну, и сопутствующие факторы, такие как:
1. Дешевеющая нефть;
2. Относительно стабильный рубль;
3. И более-менее, но всё же напряженная геополитическая картина.

Что касается уровней, которых мы можем достичь по индексу - сейчас вы пришли в сильную зону поддержки (+-2450 пунктов) и немного отскочили от неё. Но, пробитие этого уровня более, чем вероятно. И дальше, я вижу сильную поддержку только в районе 2200 - 2250 пунктов, откуда уже может начаться разворот (с текущих это ещё 11%-13% вниз).

То есть, ничего особо обнадеживающего на данный момент нет.
Поэтому, на рынке акций нужно продолжать быть предельно аккуратным, так как нас может ждать ещё неслабое падение.
Лучше присмотреться к фондам денежного рынка или облигациям с плавающим купоном - кто знает, куда зайдет ЦБ.

не является инвестиционной рекомендацией

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ ОТ INVESTLOL🔔🔔🔔

Актуальные котировки на 11:05 по МСК 👀

IMOEX - 2601🛍
USD/RUB - 91,1868💵
Нефть марки BRENT - 76,76🌐
Природный газ -2,175🌐
Золото - 2 500✨

События предстоящего дня📣📣📣:

Дата окончания РЕПО казначейский пакет 3,75% акций Магнита;
SNGS: Мосбиржа устанавливает новый размер стандартного лота по привилегированным акциям - 10 шт;
MRKS: Мосбиржа устанавливает новый размер стандартного лота - 1000 акций;

Мнение по рынку:
Начало недели не очень, что неудивительно.
Никаких факторов, говорящих за рост за выходные не появилось.
Поэтому, продолжаем держать руку на пульсе.

Всем отличного дня!

Не забывайте ставить реакции и подписываться на рекламируемые каналы!!