investor1992

인간적으로 너무한거 아니냐

받)

슈바

쫌 빡치네

재명씨..?

『의료기기 3Q24 Pre; 목적지 전 마지막 휴게소』
기업분석부 정희령 ☎️02-3772-3735

▶️ 3분기 실적 시즌은 기회로 작용
- 업체별 3분기 이익 컨센서스 달성 여부는 차별화될 전망. 산업의 수요에 대해서는 의심할 여지 없으나 1) GMP 공장 의무 휴식 기간, 2) 기존 재고 수준으로 인한 선적 여부, 3) 판관비 사용 등에 의한 일부 업체의 영업이익 컨센서스 하회 추정. 다만 계절적 성수기인 4분기를 지나 본격적으로 모든 그림이 시작되는 2025년까지 섹터 주가의 우상향이 기대. 따라서 3분기 실적시즌은 기회로 작용,
톡신 4사의 바스켓 매수를 추천

▶️ 톡신; 3분기 실적 선호도 파마리서치>휴젤>메디톡스 순
[파마리서치] 3분기 매출액 893억원, 영업이익 355억원 추정하며 이익 기준 시장 추정치 7.1% 상회 추정. 중국 및 동남아향 수출 호조와 연간 최대치 기록한 3분기의 방한 외국인 통계에 기인한 의료기기 및 화장품 사업부의 호실적 전망. 의약품 사업부 내 톡신 제품은 최대 가동률 기록 중으로 신규 증설분이 가동될 내년 하반기부터 실적 성장 가능

[휴젤] 3분기 매출액 942억원, 영업이익 426억원 추정하며 이익 기준 시장 추정치 부합 추정. 9월 중국/미국 선적으로 톡신 수출입 최대치를 재갱신했으나 필러 수출금액 감소로 매출액은 전분기 대비 11.7% 감소 전망

[메디톡스] 3분기 매출액 664억원, 영업이익 163억원 추정하며 이익 기준 시장 추정치 4.7% 하회 추정. GMP 공장의 의무 중단 기간(2주)으로 수요 성장과 무관하게 전분기와 유사한 수준의 실적 전망

▶️ 미용의료기기; 3분기 실적 선호도 클래시스>비올>원텍 순
[클래시스] 3분기 매출액 605억원, 영업이익 300억원 추정하며 이익 기준 시장 추정치 부합 추정. 브라질향 RF 및 HIFU 장비 판매 호조 전망하나 광고선전비 및 이루다 합병 비용 약 55억원 발생 전망하며 영업이익률은 49.5%로 전분기 대비 약 3.6%pt 감소 판단

[원텍] 3분기 매출액 287억원, 영업이익 84억원 추정하며 이익 기준 시장 추정치 31.3% 하회 추정. 하반기 라비앙 판매 회복 예정이었으나 수출입 데이터 상 상반기보다 낮은 수준의 판매가 추정되며 RF 장비 및 소모품 수출도 전분기 대비 소폭 감소 전망

[비올] 3분기 매출액 143억원, 영업이익 83억원 추정하며 이익 기준 시장 추정치 부합 추정. 아시아향 실펌X 판매 호조, 특히 4월 런칭한 중국은 연간 최소 주문 수량을 이미 초과

▶️ 목차
1. 3Q24 Pre; 톡신 4사 바스켓 매수 추천
2. 트렌드 지표 업데이트
3. 중국 파트너사 업데이트; 휴젤, 비올
4. 수출입 데이터 뜯어보기
5. 커버리지 기업 3Q24 Preview

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329802

위 내용은 2024년 10월 22일 07시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

2024.10.22 08:25:19
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 77조 6,508억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아소재제약사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 의약품 위탁생산계약
공급지역 : -
계약금액 : 17,028억

계약시작 : 2024-10-22
계약종료 : 2037-12-31
계약기간 : 13년 2개월
매출대비 : 46.09%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241022800030
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/207940
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940

https://n.news.naver.com/article/417/0001033888

카헬이 미팅 때 cgm들고 왔었는데, 덱스컴꺼 들고 오던게 생각나네,,허허

카헬은 1형당뇨가 아닌 웰니스로 드라이브를 거는 중인데 마케팅도 지지부진하고, 웰니스 CGM 착용러 입장에선 계속 부착해야 할 당위성이 부족합니다. 카헬은 이부분을 해결하는게 중요한데, 해외에서 Abbott Lingo가 어떻게 전략을 펼치는지 주목할 필요가 있다고 생각합니다.

[하나증권 화장품 박은정]

10월 20일 화장품 수출 요약
- 발표일: 10월 21일, 영업일수 11일
- 전체 수출 5.48억 달러
- 전년동월비 38%, 전월비 14% 성장
- (영업일수 기준) YoY+51%, MoM+24%

- 중국 YoY, MoM 모두 성장 전환
- 기초 주요 지역 모두 YoY 성장
- 미국 MoM 소폭 감소 나타남

- 주요 지역 (% YoY)
. 중국 +47%, 홍콩 +24% → 중국+홍콩 +43%
. 미국 +65%, 일본 +52%, 아시아 7개국 +4%

(% MoM)
. 중국 +47%, 홍콩 +53% → 중국+홍콩 +48%
. 미국 -10%, 일본 -1%, 아시아 7개국 +4%

- 카테고리 (% YoY)
. 기초 +59%, 색조 +20%
. 기초: 중국 +98%, 홍콩 +27%, 일본 +40%, 미국 +60%
. 색조: 중국 -15%, 홍콩 -62%, 일본 +77%, 미국 +189%
. 마스크팩 +1%

(% MoM)
. 기초 +26%, 색조 +2%
. 기초: 중국 +75%, 홍콩 +72%, 일본 +7%, 미국 -20%
. 색조: 중국 -13%, 홍콩 +139%, 일본 +31%, 미국 +101%
. 마스크팩 -10%



* HS Code 3304 기준
***

투자 실수에 재빨리 대처하는 것을 어렵게 만드는 아주 복잡한 요인이 있다.

바로 우리 모두가 갖고 있는 자존심이다. 어느 누구도 자신이 틀렸다는 것을 스스로 인정하고 싶어하지 않는다.

주식을 매수할 때 실수를 저질렀지만 그래도 약간의 수익을 내고 팔 수 있다면 자신이 바보같다는 생각까지는 하지 않을 것이다.

그러나 조금이라도 손실을 입으면서 팔아야 한다면 매수에서 매도까지 전과정이 아주 기분나쁠 것이다.

이런 반응은 사실 자연스럽고 정상적이기도 한 것이지만 우리가 주식 투자를 하면서 빠져들 수 있는 가장 큰 위험 요소 가운데 하나다.

대부분의 투자자들은 더 이상 보유하고 싶지 않은 주식이지만 다른 이유는 없이 오로지 “최소한 본전은 건질 수 있을 때까지” 보유하겠다는 종목에서 늘 치명적인 손실을 입는다.

이렇게 감수하는 손실 외에도 만약 실수를 처음 깨달았을 때 즉시 제대로 된 주식을 골라 재투자했다면 얻을 수 있었을 투자 수익까지 감안한다면 자존심으로 인한 비용은 몇 배로 더 클 것이다.

- 필립 피셔 -

■ 주말 주요이슈 원페이지 요약

1) 정부는 SMR 4개 건설계획을 연말 11차 전력수급기본계획에 넣기로 했습니다. (관련주 두산에너빌리티, 비에이치아이, 우리기술, 우진엔텍 등)

2) 북한국의 러시아지원 지상군 파병이 확인되었으며 향후 추이를 봐야될 재료겠습니다 (관련주 스페코, 빅텍, 휴니드, 한일단조 등 방산테마주)

3) 현대차 인도법인 상장은 청약률 200%를 넘겼으며 오는 화요일에 상장합니다. (관련주 화신, 화승알앤에이, 서연이화, 성우하이텍, 에스엘 등)

4) 폴란드 대통령은 10/22~10/25일 일정으로 한국에 방문하며, 윤석열대통령과 10/24일 정상회담 예정입니다. (관련섹터는 방산, 원전)

5) 넥스틸은 대왕고래 프로젝트 시추 기자재 입찰 사업에 참여해 선정되었습니다.

6) 중국 인민은행은 사실상의 기준금리인 대출우대금리(LPR) 인하를 21일 하겠다고 예고했습니다.

7) 금요일 시간외 주요 상승종목, 씨유박스(+9.8%), 한국파마(+7.8%), 스페코(+7.2%), 퍼스텍(+4.6%)

8) 올해 아프리카 엠폭스 사망자는 1,000명을 넘어섰습니다.

9) 블랙핑크 로제와 브루노마스 듀엣곡 APT는 초기 선풍적 인기를 내고있습니다. 로제는 테디의 더블랙레이블 소속이며, 국내 음원유통은 YG PLUS가 담당합니다.

10) 테슬라 실적발표 (10/24..목.05시), SK하이닉스 실적발표 (10/24.목.09시)

11) 이스라엘 총리 자택에 드론공격이 있었으며, 배후로 지목된 헤즈볼라를 향해 네타냐휴 총리는 무거운 대가를 치를거라고 경고했습니다.

12) 다음달 초 상장 예정인 밸류업지수ETF 출시는 연기될 가능성이 높은 상황입니다.

13) 금시세는 신고가 행진, 은시세도 2013년이후 최고치, 비트코인시세는 전고점 8%범위까지 근접했습니다.

[하나증권 화장품 박은정]

제닉(123330.KQ/매수):
9년 만의 화려한 비상

■ 제닉, 오랜 업력 + 국내 하이드로겔 마스크팩 분야 업계 1위
제닉은 2001년 설립된 마스크팩/기초 ODM사로 국내 최초 수용성 하이드로겔 마스크팩을 개발, 해당 분야에서 오랜 업력을 보유하고 있다. 과거 자체 브랜드 ‘셀더마’, 일명 ‘하유미팩’으로 홈쇼핑에서 매출 돌풍을 일으키며 2011년 연간 매출 1천억원을 기록했다. 또한 글로벌 L사 고가 브랜드의 마스크팩을 납품했으며, E사, 화장품 전문 유통사 S사의 오딧을 통과하는 등 글로벌 스탠다드에 준하는 역량을 인정받았다. 다만 오랫동안 자체 브랜드의 수요 감소, 국내 소비자의 구매 채널 변화, 중국 수요 이탈 등으로 지난 3년간 연간 매출 300억원 수준, 영업적자 지속되었다.

■ 북미 판매 1위 브랜드와 동반 성장 → 물량 증가 + 라인업 확장 + 고객군 확대
지난 8월 한국 화장품 수출에 있어 상징적 변화가 나타났다. 미국이 K뷰티 최대 수출국으로 중국을 제치고 1등이 되었다. 이는 ‘K뷰티 수요 점증 + 국내 제조 우위 + 브랜드사의 적극적인 진출’이 만들어낸 결과다. 북미 수출의 70%는 온라인, 그 중 과반 이상은 아마존이다. 아마존 Best Seller를 K뷰티가 점령해 가고 있다. 그 중에서도 최상위 B&P* 부문 Best Seller에는 소수의 K뷰티가 있으며, 항상 상위권에 있는 브랜드는 3개사 뿐이다. 그 중 제닉의 핵심 고객이 존재한다. 바로 ‘BIODANCE(바이오던스)’. 제품명은 ‘BIO Collagen-Real Deep Mask’ 이다. 바이오던스 마스크팩은 8시간 수면팩으로 자는 동안 불투명한 하이드로겔 마스크팩이 피부에 에센스를 공급하는데 이러한 과정이 ‘시각적으로’ 보여지는 와우 포인트가 있다. 피부에 붙어있는 동안 마스크팩은 서서히 투명해지고, 팩의 두께가 현저하게 얇아진다. 소비자는 자고 일어나면 즉각적인 물광, Glass Skin을 경험하게 된다. 지난해 틱톡 컨텐츠가 크게 관심을 받았으며, 동시에 아마존 판매량이 급상승 했다(24년E 45.7배 성장 전망). 현재 아마존 Best Seller 전체 B&P 1위, 마스크팩 1위 랭크 중이다. 최초에는 비상장사가 제조했으나, 아마존 수요 급증으로 대량 공급이 가능한 제닉이 핵심 제조사로 채택되었다. 일본 외 모든 해외를 담당한다. 바이오던스는 현재 북미 코스트코를 시작으로 2025년 세포라/타겟 등 북미 오프라인 확장이 본격화되며, 현재는 제조 물량을 아마존 대응하는 것도 빠듯하다. 물량 확보가 가능하다면, 추가 지역 확장도 순차적으로 이어질 것이다. 제닉은 바이오던스를 통해 ‘Q증가’(아마존 판매 급증+지역/채널 확대+신제품 추가)가 기대되며, 하이드로겔 마스크팩 출시를 원하는 신규 국내/외 고객사까지 추가되고 있다. 또한 동사는 기초 역량까지 확대하고 있어 ‘P상승’까지 예상된다. (B&P* = Beauty & Personal Care)

■ 투자의견 BUY, 목표주가 3.5만원 제시
제닉의 2024년 실적은 연결 매출 513억원(YoY+83%), 영업이익 69억원(흑전) 전망, 2025년은 연결 매출 1.3천억원(YoY+155%), 영업이익 333억원(YoY+385%) 예상한다. 최근 내실있는 ODM사의 CAPA는 고귀하다. 제닉은 하반기부터 1) 핵심 고객사의 해외/채널/품목 확장과 2) 국내외 고객사 추가, 3) 기초 ODM사로 확장하며 9년 만의 화려한 비상 기대한다. 12M Fwd eps Target P/E 12x 적용하여 목표주가 3.5만원 신규 제시한다.

전문: https://bit.ly/3Yf7PF1

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널

https://bit.ly/3iuQwikh

인디뷰티 트렌드 탄생의 사회문화적ᆞ산업구조적 요인