Инвестим

⛏ПОЛЮС ЗОЛОТО.
Компания внезапно объявила СД 23 октября ( завтра ) по вопросу дивидендов! Весь смысл в том, что компания 3 года не выплачивала дивы, поэтому ожиданий не было.

💸Дивиденд рынок ждет примерно в ~1200р - не такая высокая доходность, но вполне неплохо. Очевидно, что за все 3 года, конечно же, никто див не выплатит.
Есть вполне осязаемый риск, что с завтрашнего дня увидим фикс на факте. Если есть позиция - фиксируйте хотя бы часть.

❗️Входить с текущих не стоит точно.

До ставки 3 дня - не забывайте, что это накладывает дополнительный риск на любую сделку.

⛽️ЛУКОЙЛ - БОЛЬШЕ МЕСЯЦА НА МЕСТЕ. ДИВЫ В ДЕНЬ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ. СТОИТ ЛИ ИДТИ?

Стало известно почему Лукойл рос на снижающемся рынке и держался в узком канале консолидации:

💸25 октября СД $LKOH рассмотрит вопрос по дивидендам за 9 месяцев 2024 года - это промежуточный див, который считается из результатов за первые полгода, ровно в день решения по ключевой ставке.

• Из отчета по МСФО рынок ждет дивиденд в размере 570р, но отчет по РСБУ показывает, что денег хватит только на 500р - скоро узнаем.

• Минфин заявил о том, что у Лукойла нет планов выкупать акции у нерезидентов - новость нейтральная, но выкуп был бы позитивом ( с августа прошлого года появились новости о выкупе с 50% дисконтом до 25% акций ).

✔️Идти ли в дивиденды? Думаю что тем кто уже держит лукойл, нет смысла продавать голубую фишку с одной из самых высоких див.доходностей, а с текущими ценами на нефть тем более.

📈ЗОЛОТО, почему всегда актуально?

Драгоценные металлы в нестабильное в мире время всегда пользуются спросом. Вы знаете, что влияет на цену золота и почему именно сейчас мы видим устойчивый восходящий тренд?

🥇Если доллар ( DXY ) растет, то золото падает и, наоборот. Как только доллар начет слабеть - это поддержит цены на золото.

🥈Снижение ключевых ставок = рост золота. ( То самое снижение ставки ФРС США ).

🥉Геополитика. Пока в мире напряженная ситуация, инвесторы и Центробанки покупают золото, как самый популярный защитный актив. Когда все становится спокойно, деньги перетекают обратно в более рискованные инструменты ( акции ).

В ближайшее время снижение мы не ждем, наоборот, острые геополитические конфликты судя по всему с нами еще надолго.

Держите золото? Смело можете держать дальше. Насчет покупки каждый решает сам.

Лукойл: выкуп отменяется? ⛽️

Лукойл пока не планирует выкупать свои акции у нерезидентов. Напомню, что планировался выкуп 25% акций Лукойла с 50% дисконтом с иностранных счетов.

‼️ От этой новости ни холодно, ни жарко. Абсолютно нейтрально

Сам по себе выкуп акций ничего не меняет в компании. Фактически, идет обмен кэша на акции компании, которые пылятся у них на балансе.

Далее в течение года такие акции должны быть или погашены, или проданы в рынок (могут еще пойти в M&A сделки или на программу мотивации менеджмента).

Вот если компания выкупает свои акции и погашает их, то тогда это позитивная новость, так как прибыли на одну акцию становится больше. Если компания продает их в рынок, то это считайте SPO.

Рынок никак не закладывал в цену акций их погашение, поэтому новость можно игнорировать, рано или поздно акции будут выкуплены, а там уже посмотрим на действия компании.

🤑 Тем не менее, мы уже с вами считали примерные будущие дивиденды Лукойла, которые могут составить 570-600р по итогам первого полугодия и около 1000р за весь 2024г.

🪓СЕГЕЖА. Неожиданный рост

🔼Акции Сегежи ( $SGZH ) взлетели на +17%, вопреки всем прогнозам.

В акции происходят выносы шортов, а спекулянты еще больше разгоняют ситуацию Но Сегежавсе ещё является самой убыточно компанией на рынке

❗️Огромный долг, большущая допэмиссия уже топает ногами на входе. Тут нечего делать от слова совсем.

Если вдруг открывали позицию на этих спекуляциях - кройте, иначе потом останетесь без ничего. Ну, а за тех, кто сидел в шортах, очень грустно, конечно.

‼️Советую приберечь портфели от сомнительных сделок

📱ЯНДЕКС. ХОРОШИЕ НОВОСТИ - ПРОБИЛИ 4000Р. ВАЖНЫЙ СИГНАЛ.

Почему сейчас идеальный момент чтобы откупить Яндекс?

• Пересечение ЕМА 100-ой ЕМА 200-ую снизу вверх - это мощный сигнал, который буквально означает смену тренда ( в нашем случае с нисходящего на восходящий ).

• Долгожданный пробой сопротивления на 4000р сопровождался пересечением ЕМА.

☝️Теперь этот уровень выступит новой мощной поддержкой, от которой компанию смело можно откупать.

🍏ПЯТЕРОЧКА. СТАРТ ТОРГОВ ИЗВЕСТЕН.

Торги Х5 начнутся 9 января 2025 года и, конечно, акции компании войдут в первый уровень листинга. 

Получается довольно нетипичная ситуация - $FIVE буквально "прогуляли" всю коррекцию + к моменту начала торгов по ДКП и ключевой ставке будет гораздо больше понимания. 

Старт ждем с нетерпением: 

Х5 показывает очень мощные результаты ( 2К 2024 ) и перекладывает инфляцию на потребителя. 

✔️В среду выходит отчет за 3К и 9 месяцев 2024 года.

🏦СБЕРБАНК. СМОТРИМ ОТЧЕТ.

Вышел долгожданный отчет Сбера за сентябрь и 9 месяцев 2024 года:

🔼Чистая прибыль за сентябрь выросла на +8% до 140,6 млрд р;
🔼Чистый процентный доход вырос на +7,1% г/г;
🔽Чистый комиссионный доход остался на месте -0,4% г/г.

Если возьмем все 9 месяцев, то имеем рост процентного на +14,5%, комиссионного на +7%. А чистая прибыль составила 1193,2 млрд р.

В запасе у банка еще 3 месяца, то есть по итогам года все еще ожидаем ~1,58-1,6 трлн р - выше, чем в 2023.

Расходы на резервы и переоценку кредитов снизились на -10% ( в месячной динамике ожидаемо растут ), а сам Греф в первых предложениях пресс-релиза заявил:

Видим снижение спроса как со стороны корпоративных клиентов, так и розничных, что привело к замедлению роста кредитования

В общем, у Сбера все хорошо. Смело держим, реинвестируем дивы и про банковский сектор портфеля в лице зеленого банка не переживаем

🏦ТИНЬКОФФ. ДИВИДЕНДЫ 4 РАЗА В ГОД! ТОП КОМПАНИЯ НА 2025.


💸$TCSG объявили дивы в 24,8 млрд р или 92,5р на акцию.

Но есть новости еще приятнее - дивы планируют ежеквартальные, благо капитал из Росбанка позволяет это сделать.

Идем далее. Сейчас в дивидендной политике указаны выплаты в 30% от прибыли, то есть до того же Сбера «место» еще есть ( Сбер платит 50% ).

✔️Тинькофф - очень крепкий банк, с рекордным ROE в секторе и очень бодрыми темпами роста. Получить буквально в подарок еще и дивиденды - это супер.

📦ОЗОН - НАХОДИМ ЛУЧШУЮ ТОЧКУ ВХОДА.

🔽За последний месяц компания упала на -12%.

Сейчас $OZON подошел к своей поддержке на 3000р, а также бумага вошла в перепроданность по RSI - если у вас нет позиции, то это отличная возможность для входа.

✔️Также можно рассматреть в случае касания следующей поддержки на 2820р.

🏦МОСБИРЖА ВВОДИТ ТОРГИ ВЫХОДНОГО ДНЯ. В ЧЕМ ПОДВОХ?

Горячо обсуждаемый вопрос - введут ли торги на выходных днях.

Буквально вчера Мосбиржа предложила новую концепцию ( первая была в июне ): предлагается признать субботу и воскресенье отдельными сессиями.

На выходных, очевидно, будет меньше ликвидности, а также рынок станет более чувствительным к шок-новостям, которые частенько выходят аккурат на выходных ( тот же февраль 2022 года ).

Шутки шутками, но непосредственно на Мосбиржу это окажет позитивный эффект, так как вырастет комиссионный доход ( кол-во сделок станет выше ).

🏦Сбербанк.

💬Завтра Сбер представит отчет по РПБУ за сентябрь.

Акция не смогла закрепиться ниже 260 руб., и прибавила 1,9%. Ближайшей технической целью роста бумаги является район 287 руб., но я не уверен, что акция дойдет до него быстро.

На Сбер в среднесрочной перспективе смотрю позитивно.

Не исключаю что к отсечке реестра под дивиденды-2024 цена акции может быть в диапазоне 330-350 руб.

🔖Headhunter -РФ КОМПАНИЯ ТОП-2 В МИРЕ В СВОЕЙ НИШЕ. ГДЕ НАВЕС И КОГДА ПОКУПАЕМ?


Компания по объему трафика в рекрутинговых сервисах находится на 2 месте в мире! И все активнее делится информацией и планами с инвесторами:

🟢Ожидаем доп. дивиденд в январе ( 640-700р или ~16% дивдоходности к текущим ) и, затем, от 60 до 100% от ЧП каждый год - очень достойные дивы для компании роста.

🟢Менеджмент планирует удваивать бизнес каждые три года, другими словами - имеем темпы роста в ~30% ежегодно.

🟢Маленькие траты на рекламу ( ~85% соискателей и работодателей приходят напрямую ) и отсутствие долговой нагрузки.

🟢$HEAD может войти в состав индекса Мосбиржи, что на мой взгляд будет вполне логично, а главное добавит приток ликвидности от фондов.

Почему никто активно не закупает?

Риск в большом навесе ( 20 млрд р ) и до сих пор непонятно, впитал ли рынок его полностью. Компания взлетела на 15%, а затем упала в два раз до +7%.

Можно ли брать с текущих - в долгосрок да, но не всей позицией, оставляем на докуп - риск навеса сохраняется + риск очередного пролива по широкому рынку тоже.

Под отскок сейчас брать бы точно не стал, можно рассмотреть от ЕМА 200 ( 4130р ).

🏛МОСКОВСКАЯ БИРЖА. ТОПОВЫЙ ЗАЩИТНЫЙ АКТИВ.

Думаю, многие из вас уже слышали, что учитывая конъюнктуру последних недель, повышение ставки до 20% на опорном заседании 25 числа - вопрос практически решенный и, вероятно, частично заложенный в рынок.

Также ЦБ обновит среднесрочный прогноз по инфляции, который судя по всему допускает выход за верхнюю границу базового прогноза по ставке ( 20% ) - то есть в теории можем увидеть и 21%.

✔️Какая компания выигрывает от бесконечных повышений? Правильно - МосБиржа.

🍏МАГНИТ РАЗБИРАЕМСЯ В СОКРУШИТЕЛЬНОМ ПАДЕНИИ.

Пока все внимание сконцентрировано на конфликте с Израилем, на нашем рынке "льется кровь":

🔽Магнит, который в сентябре вырос на +30%, за вчерашнюю сессию камнем рухнул на -8%.

Случилось продление договора РЕПО:

Дочка $MGNT превысила установленный порог владения акциями в 30%, а в таком случае компания обязана предложить выкуп миноритариям по средней цене за полгода ( 6300р ). Именно этот "инсайд" отыгрывали котировки.

❓Договор продлен, выкупа не будет. Можно ставить крест на компании?

Конечно, нет. Взрывного роста больше не ждем, но компания остается неплохой, тем более при высоких ставках. Если у вас есть позиция - можно смело держать.

🏦ТИНЬКОФФ. ДОПКА. РЫНОК ОШИБАЕТСЯ - ВЫ СЕРЬЕЗНО?

В $TCSG готовится допка, но не спешите, с выводами.

- Для присоединения Росбанка будет допэмиссия на 3 млрд р - объем крошечный и процедура внутригрупповая.

- Акции просто конвертируются из ПАО РОСБАНК в АО "Тбанк", а ТКС Холдингу принадлежит 100% и 99,4% дочек соответственно.

💬Официальный комментарий от банка - "процедура никак не повлияет на количество акций".

Кстати, помните про возможный сверхналог на прибыль банков? Дак вот Тинькофф стоит рядом со Сбером по этому пункту - на зеленый и желтый банк эффект будет минимальный.

✔️Считаю, что можно брать и с текущих.

⛽️ГАЗПРОМ. НАЛОГИ ОТМЕНЕНЫ. ДИВИДЕНДЫ БУДУТ?

Снижение НДПИ для $GAZP официально подтверждено в проекте бюджета 2025 - 2027г.

Для компании это означает послабление в 400 млрд р . Но есть нюанс:

❌Дивиденды не заложены в бюджет 2025 года. Может ли быть выплата? В теории - да, может.

Какой смысл гадать на компанию, которая уже "кидала" на выплату?

❗️У Газпрома большой долг - компания может потратить высвободившиеся деньги на его погашение, что будет вполне разумно при текущей ключевой ставке.

У Газпрома хватает проблем + нужно финансировать долг и текущие проекты. Компания сейчас находится на грани невыплаты дивидендов по див. политике:

За 2024 год вероятность выплаты низкая, на 2025 тоже не стал бы строить больших надежд.

$GAZP - очень популярная акция у физиков, но повторюсь, что идеи здесь не вижу: надежда и вера на рынке не работают.

⛽️ЛУКОЙЛ ведет переговоры о повышении своих операций на нескольких  нефтегазовых месторождениях в Конго.

Речь идет о 5–7 уже открытых месторождениях, преимущественно расположенных в море. Компания уже участвует в разработке некоторых месторождений в этом регионе, и, в целом, обсуждается расширение ее присутствия. Министерство надеется, что в течение 5–6 месяцев стороны смогут определиться с выбором 1–2 месторождений, как отметил министр.


Хотя успешных проектов на шельфе в других странах немного, существующий проект в Конго вызывает оптимистичные настроения. ЛУКОЙЛ имеет положительный опыт работы в водах Каспии и Балтики, однако многолетний опыт бурения в иностранных водах, включая шельф Ганы, не всегда приносил удачу.


Существуют более удачные проекты, например, в Мексиканском заливе или неоперационная миноритарная доля в Конго. Переговоры продолжаются, соглашение может быть достигнуто в течение 5–6 месяцев.

💸На данный момент  ожидания по акциям ЛУКОЙЛ нейтральные, хотя  рассчитываю на хорошие дивиденды в 2024 году на уровне 1100 рублей за акцию, что даст дивидендную доходность в 16%.

🔖HEADHUNTER. ИСТОРИЯ С БОЛЬШИМ БУДУЩЕМ?

Вчера стартовали торги акциями HeadHunter - компания роста из технологического сектора ( IT ) с неплохими дивами и отсутствием конкурентов.

💸Что интересного? Дивиденд в 17% доходности.

Не стоит обнадеживаться, это особый див на разовую выплату - компания выплачивает его из прибыли за 2022 - 2024 года.

Далее компания продолжит платить 75% от чистой прибыли или примерно 9% за 2025 год - вполне солидно для растущего IT бизнеса.

Главный риск - это навес, который по оценкам составляет 20 млрд р. Пролить акции вниз могут. Для смягчения ситуации $HEAD объявили байбэк на 10 млрд р.

Компания неплохая, нет долговой нагрузки, но заходить пока рано.
✔️Вводим вас в курс дела по перспективному эмитенту.

🍏МАГНИТ. ГДЕ ПОКУПАТЬ?
Падение было чрезмерным, когда Магнит решил выплатить половину дивов, а остальной кэш оставил внутри компании.

🥇Во-первых, див все еще есть и о дальнейших сокращениях речи не было + кэш, который остался в компании, может быть направлен на погашение долга или дивы в будущем - любой из вариантов позитивный.

🥈Во-вторых, мы все еще ждем решения по выкупленным у нерезов акциям ( с 50% скидкой ), кто знает, возможно именно этот инсайд отыгрывают котировки.

После стремительного взлета Магнит закрепился над 5600р - это важный уровень, который теперь будет выступать поддержкой.

Сейчас лучшая точка входа - 5600р, но при большом желании можно взять часть позиции и по текущим ценам.