КОРПФИНГУРУ l Олег Балабаев, CFA

Высокая ключевая ставка с нами теперь надолго?
 
Из каждого «утюга» я слышу прогнозы аналитиков по ключевой ставке (КС) на дату (25 окт.) заседания ЦБ. Например, аналитики Sber CIB прогнозируют повышение КС до 21%. ЦБ также может повысить весь среднесрочный прогноз КС, в т.ч. и на 2027 г... Становится страшно?🤨
 
Поэтому в воскресенье я провел мини-исследование (см. слайд и пост ниже), чтобы разобраться - почему же ЦБ именно сейчас может пересмотреть свой июльский прогноз? И куда лучше НЕ инвестировать в ближайшие месяцы? Ну что, начнем сразу с выводов?
 
ЦБ может повысить среднесрочный прогноз КС на 1-1,5% относительно июльского прогноза
 
◾️ После повышения КС 13 сент. до 19% кривая бескупонной доходности гособлигаций выросла на ~0,2-1,2%. Макс. повышение пришлось на облигации со сроком погашения до 7 лет.
 
◾️ Рынок «не верит» в быстрое снижение КС и учитывает удорожание долга в будущем. Форвардные ставки госдолга в 2027 г. (последний год прогноза КС от ЦБ) за месяц выросли на 0,2-1,1% (на 2-27 лет)! Рынок уже «отпрайсил» удорожание долга в будущем.
 
◾️ Рынок закладывает в цены рекордный бюджет РФ на 2025 г., где треть его приходится на оборонку, сохранение напряженности на рынке труда, индексацию ЖКХ на 11,9%, ЖД тарифов, рост утильсбора…
 
◾️ Поэтому ЦБ 25 окт. может повысить прогноз КС на 2027 г. с 7,5-8,5% до 8,5-10%. Также возможен рост КС и инфляции по всей кривой до 2027 г.
 
◾️ Владельцы флоатеров, денежных фондов, депозитов и льготных ипотек «потирают ладошки»!
 
И поэтому сейчас худшее время для покупки длинных ОФЗ с фиксированными купонами!
 
◾️ Излом кривой КС еще не произошел. Рынок ОФЗ на днях вероятно «сходит ниже».
 
◾️ В 4 кв. на ОФЗ будет давить избыток предложения облигаций от Минфина - план заимствований пока выполнен наполовину! Думаете, что на первичных размещениях Минфина будут только флоатеры? Очень сомневаюсь😉
 
Как итог, я наблюдаю сейчас сильнейшую структурную трансформацию экономики. И санкции никто не собирается снимать… Ожидаю, что высокая КС с нами надолго. А вы как думаете?
#Макроэкономика

Стоит ли гнаться за высокой доходностью флоатеров?
 
Весь 2024 г. я регулярно пополняю свой инвестпортфель покупкой флоатеров. На днях покупал флоатеры (AA-) Позитива, Трансконтейнера и Совкомбанк Лизинга с премиями к КС 1,7-2,0%.
 
Пока восходящий тренд ключевой ставки (КС) не сломлен - мне комфортнее переждать ее рост с облигациями, которые практически не несут процентные риски (только с ежемесячными купонами и пересмотром КС!)😉
 
И вот сегодня в воскресенье утром я призадумался, а правильно ли я делаю, что покупаю только флоатеры с высоким кредитным качеством (AA- и выше)? Может взять пару облигаций с «мусорным рейтингом» в надежде получить премию за риск?
 
С этой целью я за пару часов провел мини-исследование соотношения доходности флоатеров к риску. Не буду размазывать кашу по тарелке… Выводы на слайде к посту и внизу по тексту:
 
✔️ Повышенные риски дефолта высокорисковых флоатеров (ниже A-) не компенсируются ростом спреда к ключевой ставке. Соотношение премии к КС к вероятности дефолта 0,19-0,66x. Т.е. рост на 1% вероятности дефолта увеличивает премию "мусорного" флоатера макс. на 0,66%
 
✔️ Качественные флоатеры (не ниже AA-) предлагают сейчас лучшее соотношение доходности и риска! Соотношение премии к КС к вероятности дефолта 2,24-2,72x. Т.е. рост на 1% вероятности дефолта увеличивает премию качественного флоатера макс. на 2,72%
 
✔️ Получается, что в моменте купленные мной флоатеры с кредитным рейтингом AA- дают лучшее соотношение доходности к риску. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация!
 
Помните: в период высокой КС флоатеры с низким кредитным рейтингом под угрозой дефолта!
 
Дорогие читатели, а вы инвестируете во флоатеры сейчас? Если «ДА», то поделитесь тикерами.
#инвестпортфель

Как удвоить инвестиции за пять лет? Сбер выпустил доходную облигацию?
 
Только что на обеде мой коллега рассказал про интересный облигационный выпуск Сбера, который активно рекламируется в ТГ-канале СберИнвестиции 001Р-SBERD2 (выпуск от 27.09.2024).
 
Крутизна облигации (по данным рекламных материалов) состоит в том, что сейчас можно купить ее за ~50%, а через 5 лет «удвоить инвестиции», получив 100%. Согласен со Сбером, что они идеально подходят, как для ИИС-3, так и для обычного брокерского счета, если держать более 3-х лет и получить льготу на долгосрочное владение.
 
Так в чем подвох?
 
Покупка дисконтной облигации Сбера и удержание ее до погашения равнозначна тому, что вы открыли депозит на 5 лет, например, в Банке «Санкт-Петербург» по номинальной ставке 20% или эффективной ставке с ежегодной капитализацией ~14,9% (14,4% при полугодовой капитализации)!
 
В моменте даже ОФЗ 26237 со сроком погашения через 5 лет дают 16,8% доходность к погашению после уплаты НДФЛ 15%. Зачем тогда эти облигации Сбера с доходностью на 2,4% ниже?
 
В результате, Сбер привлекает ваши деньги под ~15%, а дает кредиты ипотечникам под 22%+. Хороший бизнес для акционеров! Разумеется, не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
 
P.S. Спасибо Максу за идею поста😉
#инвестпортфель

ТОП-5 Флоатеров с ежемесячными купонами в руб. в сентябре 2024 г.
 
По моему мнению, рассчитывать на скорый разворот ключевой ставки (КС) не стоит. Есть высокая вероятность, что ее повысят до 20% на заседании ЦБ 25 октября. Ожидаю, как и многие аналитики, начало смягчения денежно-кредитной политики только в 2025 г. Однако, скорее всего, снижение КС будет плавным и жесткая политика ЦБ с нами надолго.
 
Поэтому специально для вас на выходных в информационных целях я подготовил таблицу качественных флоатеров, которые ежемесячно платят рублевые купоны с привязкой к КС. Почти как накопительный депозиты, но только не застрахованы АСВ.
 
А еще флоатеры можно положить на ИИС и «разогнать» годовую доходность на +~4%, если сумма до 400 тыс руб. и срок 3 года!
 
Буду очень вам признателен, если поделитесь постом со своими друзьями. Финансовую грамотность друзей вместе повышать гораздо легче😉
#инвестпортфель

Может открыть депозит в Сбере на 3 года под 20%?
 
Не видитесь на рекламу супер ставок на долгосрочные депозиты. Взгляните повнимательнее на картинку к посту. Сбер обещает 20% на 3 года. Круто?
 
Да вот только процент у него простой. И начисление будет идти только на первоначальный взнос без учёта начисленных процентов за период. 100 000 руб. положили и каждый год будет начисляться по 20 000 руб. с выплатой процентов в конце срока. Про сложный процент зелёный банк не слышал?😉
 
По факту реальная доходность депозита Сбера на 3 года превращается в 17% годовых, рассчитанных по канонам финансовой математики. Думайте всегда своей головой, друзья!
#депозиты

Что будет с ключевой ставкой ЦБ в 2024-2026 гг?
 
Ни для кого не секрет, что ключевая ставка 18% с 26 июля уже «в рынке». Однако, самый большой интерес вызывает новый среднесрочный прогноз ЦБ до 2026 г. Напомню, что на текущий момент самый актуальный прогноз ЦБ от 26 апреля прогнозирует среднюю КС 6-7% в 2026 г. Верим?
 
Я решил проверить и оценил изменение форвардных ставок (стоимость будущего долга) бескупонного госдолга с разными сроками погашения с помощью…О, ужас! Модели форвардного без арбитражного ценообразования.
 
Не буду вдаваться в подробности математического расчета. Вы точно тогда заснете😊 Лучше сразу с вами поделюсь выводами!
 
Пища для размышления:
 
◾️ На текущий момент форвардные ставки госдолга в 2026 г. (на период 1-28 лет) выросли до 14,8%-15,8%. Почему взял 2026 г? Да потому что это последний год в прогнозе ЦБ. Ориентир для рынка.
 
◾️ С момента публикации среднесрочного прогноза на 2026 г. с КС 6-7% (26.04.2024) форвардные ставки в 2026 г. выросли на 0,2%-3,2% в зависимости от срока погашения бескупонных гособлигаций. Рынок «отпрайсил» удорожание долга в будущем. С инфляцией не справляемся?
 
◾️ Например, за период с 26.04.2024 до 24.07.2024 13-летняя форвардная ставка госдолга в 2026 г. выросла на 1,14%.
 
◾️ Поэтому ЦБ 26 июля может повысить прогноз КС на 2026 г. на 1-2% до 7-9%. Также возможен рост КС по всей кривой и инфляции до 2026 г. Владельцы ипотек под 6% потирают ладошки😉
 
◾️ И да, на текущий момент максимальную доходность к погашению дают короткие ОФЗ. Пик доходности приходится на ОФЗ со сроком погашения через 2 года (~17%).
 
◾️ Но любители спекулировать могут захотеть «прокатиться» на кривой доходности ОФЗ и инвестировать в дальние выпуски. Однако, будьте крайне осторожны! Излом кривой КС еще не произошел. Рынок ОФЗ может «сходить» ниже.
А вы как думаете, что будет с ключевой ставкой и инфляцией в РФ? Индекс Мосбиржи «нащупает» скоро дно?
#Макроэкономика

У меня вышел ПЕРВЫЙ шорт на YouTube про супер быструю склейку данных в Excel. Зацените и поделитесь с друзьями шортом! Уверен, что этот лайфхак многим пригодится в работе😉 https://youtube.com/shorts/u8vjWZK26SA?feature=share

Стоит ли сейчас покупать квартиры в новостройках?
 
Вот посмотрите на эту однушку в ЖК Wave от ЛСР. Сдается в 2026 г. с отделкой и уже сейчас стоит 21 млн руб. за 40 м2. Может взять семейную ипотеку, привязать себя железной цепью к работодателю, плюнуть на все и купить? Не наш вариант. У нас же сообщество думающих людей!
 
При минимальном взносе ~20%, семейной ипотеке на 12 млн руб. и 4 млн руб. по обычной ипотеке под 20% годовых – ежемесячный платеж получится 144 454 руб. (77 316 руб. по семейной ипотеке) в теч. 25 лет! Переплатим более чем в 2 раза за квартиру…
 
Да, можно, конечно, рефинансировать «не льготный» долг, когда ключевая ставка начнет снижаться. Однако, 18% с 26 июля уже «в рынке». И мы уже в Компании закладываем стрессовые сценарии с медленным снижением КС до 2027 г.
 
Так вот. Всем тем, кто думает покупать сейчас новостройку. Пища для размышления:
 
✔️ Доля льготной программы «Ипотека с господдержкой», которая, кстати, с 1 июля уже не действует, была в 2023 г. ~25% по данным Домклик. Теперь такого бонуса для застройщиков и для нас уже нет.
 
✔️ Да еще я прочитал на РБК, что ипотечные клиенты банков жалуются на то, что банки стали повышать им ставки по последнему кредиту, если выясняют, что у них больше одной льготной ипотеки. Неужели банкам становится тяжелее жить?
 
✔️ Кто-то скажет: «Олег, смотри, как квартиры разлетались в июне!» Нет! Это ажиотажный спрос на фоне сворачивания программы льготной ипотеки катализировал продажи. Давайте подождем итоги 3-го квартала. И вот тогда начнем делать правильные выводы.
 
✔️ И кстати, застройщики «по уши» в долгах. Наиболее крепкие застройщики а-ля ПИК и Самолет имеют кредитный рейтинг ruA+ от Эксперт РА. Знаете какие сейчас премии к КС при таком рейтинге? +4-5% и даже выше! В моменте 20-21% стоимость долга…
 
✔️ А цены на бетон пока и не думают падать. Надолго ли хватит жирка у застройщиков?
Может, рынку недвижимости Москвы пора скорректироваться и учесть новые реалии? Как думаете?
#ипотека

Всем привет! Ищем в команду инвестиционщиков ПГК финансового менеджера M&A. Если у вас есть опыт работы в инвест департаменте и реализованные сделки M&A, присылайте мне на почту резюме - [email protected]. Участие в программе CFA будет доп. преимуществом. По раундам отбора: HR, небольшой домашний кейс, интервью со мной, интервью с руководителем по инвестициям/ CFO. Сама вакансия https://hh.ru/vacancy/102688452?from=share_android

"Лишь тот, кто странствует, открывает новые пути" - Норвежская пословица. Помните об этом, мои дорогие подписчики!🛥

Мои обучающие видео в YouTube по инвестиционному анализу.
 
Я адепт непрерывного образования и постоянного развития. В YouTube у меня набралось много полезных роликов по инвестиционному анализу. Я обучаю вас тому, что реально будет работать в любой корпорации. Опыт из первых рук. Смотрите, учитесь и задавайте вопросы в комментариях!
 
1. БАЗА КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ
 
Дисконтирование. Временная стоимость денег
Текущая стоимость денег, будущая стоимость денег, ставка дисконта. По сути, база для расчета дисконтированных чистых денежных потоков.
 
Финансовая модель. Методы расчета чистого денежного потока.
Практика расчета чистого денежного потока 4-я методами: от EBITDA, EBIT, чистой прибыли и CFO.
 
2. КРИТЕРИИ ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ
 
NPV проекта простыми словами. Самое полное руководство по оценке проектов!
Фундаментал по применению показателя NPV. В рунете у меня самое полное руководство по NPV. Сам проверял😏
 
Как рассчитать IRR проекта. Самое полное руководство по применению IRR!
Вся специфика применения показателя IRR. Найдете ролик в рунете с более подробным объяснением IRR?
 
Дисконтированный срок окупаемости. DPP. Как оценить проект?
Учу вас корректно рассчитывать показатель DPP с учетом его ограничений.
 
Расчет индекса доходности в Excel. Полное руководство.
В рунете толком об этом показателе ничего не сказано. В ролике учу практике применения PI.
 
Как рассчитать NPV, IRR, PI, DPP, PP в Excel
Видео в формате «quick & clean summary». Быстрый расчет всех инвестиционных показателей.
 
3. ОЦЕНКА РИСКОВ
 
Excel для аналитиков. Сценарный анализ в Excel.
Именно это любят наши боссы – 100500 сценариев за рабочий день! Давайте научимся сценарному анализу и, наконец, обрадуем CEO.
 
Оценка рисков проекта в Excel. Анализ чувствительности.
Что будет с бизнесом, если одновременно снизится наполовину EBITDA и ключевую ставку подымут до 18%? Сделайте таблицу чувствительности и порадуйте своего босса! Перед сокращением…
 
Буду вам признателен, если вы перешлете этот пост своим друзьям! Будем вместе повышать грамотность🙂
#образование

Маркет тайминг не работает?
 
Индекс Мосбиржи приблизился к 3 000 пунктам, а доллар ослаб до ~83 руб. А еще впереди маячит повышение ключевой ставки, налогов… Инвестировать ли сейчас или подождать еще большего спада?
 
Я изучил актуальное исследование «Does Market Timing Work?» от Charles Schwab (один из крупнейших брокеров в мире) на тему маркет тайминга (выбора момента покупки/ продажи ценных бумаг) и сегодня в посте поделюсь с вами ключевыми практичными выводами.
 
1. Маркет тайминг устойчиво работает только в теории. Невозможно регулярно определять дно рынка.
 
2. Даже покупка активов по высокими ценам (плохой маркет тайминг) намного лучше отсутствия инвестиций. Вечные «ждуны», которые медлят, регулярно упускали потенциальный рост фондового рынка. В долгосрочной перспективе (20 лет и более) почти всегда лучше инвестировать в акции, даже в самое неподходящее время года, чем не инвестировать вообще.
 
3. Долгосрочный инвестор (20 лет и более) может покупать активы на любых уровнях фондового рынка. Лучшее, что может предпринять долгосрочный инвестор, основываясь на исследовании Charles Schwab — это определить, насколько участие в фондовом рынке соответствует его целям и толерантности к риску, а затем сразу же инвестировать. Затраты на ожидание идеального момента для инвестирования обычно превышают выгоду даже от идеального выбора времени.
 
4. Если у вас нет желания инвестировать всю сумму сразу - используйте стратегию усреднения затрат. Например, инвестор вкладывает деньги с бонуса 1 млн руб. - по 0,33 млн руб. в теч. 3-х мес. Стратегия усреднения затрат подойдет, если вы склонны сожалеть после спада крупных инвестиций или вы можете регулярно инвестировать с зарплаты.
 
5. Нет никакой гарантии, что вы заработаете деньги, инвестируя только в акции. Историческая доходность, риск профиль акций и их корреляция с другими классами активов не гарантирует повторения в будущем. Покупайте также облигации, золото и т.п. в целях диверсификации и получения положительной реальной доходности.
#инвестпортфель

25  уроков 25-летним. Часть 3 (15-19 урок)
 
Всем привет! Продолжаю делиться с вами своим жизненным опытом. Сегодня акцент на карьере:-) Предыдущая часть тут.
 
15. Прокачивайте ваши «мобильные» навыки. Это навыки, которые вы можете применить в разных отраслях и на любой должности. Например, отличное знание Excel пригодится всем «белым воротничкам». Кстати, в 2023 г. я записал множество роликов с крутыми лайфхаками в Excel. Обучение можете начать с них.
 
16. Прокачивайте нетворкинг. Очень полезный ресурс для развития деловых связей и получения предложений по работе – деловая сеть Linkedin (см. картинку к посту). Установите VPN на телефоне, а после зарегистрируйтесь в Linkedin, указав свой опыт работы. Теперь вы можете вступить в группы топовых компаний и подать заявки на российские и международные вакансии.
 
17. Практикуйте «презентацию в лифте». У вашего руководства всегда мало времени. Поэтому учитесь презентовать ваш проект кратко, выделяя главное. Вы можете использовать метод «маккинзоидов» - «elevator pitch» или «презентацию в лифте»: краткий рассказ на 1-2 мин. с выделением сути проекта, сроков и дальнейших действий с конкретными предложениями. «Презентация в лифте» также отлично работает при общении с HR.
 
18. Соблюдайте баланс рабочего и личного времени. Вы не получаете баллы за работу по 60-70 часов в нед. Вы получаете баллы за достижение результатов. «Face time» или сидение на «попе ровно» пока босс в 21 ч. не уйдет - приведет к истощению. Перестаньте мириться с тем, когда властные руководители регулярно используют вас в своих интересах, нагружая в нерабочее время. Важно иногда сказать боссу "нет". Дорожите своим временем.
 
19. Не оценивайте себя по своей зарплате, оценивайте себя по своим сбережениям. Если вы зарабатываете пол миллиона руб. в мес. и столько же тратите, а квартира и BMW X3 у вас в долг на 90%, то чистая стоимость ваших активов стремится к нулю. Другое дело, когда сберегаете 20% в мес. и ипотека выплачена. Чистая стоимость ваших активов значительно выше, да еще и стабильно растет!
#жизненный_опыт
 

NPV, IRR, DPP – лучшие показатели для оценки инвестпроекта!
 
Работая в инвестициях, я порой замечаю, как мои коллеги из разных подразделений неправильно используют инвестиционные показатели для оценки проектов… Хотелось бы «расставить все точки над и» постом и видео к нему, которые будут полезны, как любителям, так и профи в инвестициях.
 
NPV – ЧИСТАЯ ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ
Сумма дисконтированных (приведенных к настоящему времени под требуемую доходность) посленалоговых чистых денежных потоков, генерируемых инвестициями, за вычетом дисконтированных затрат на инвестиции.
 
➖ Ключевой показатель для принятия инвест. решения. Инвестируем в проект, если NPV >= 0
➖ Учитывает временную стоимость денег и уровень риска проекта.
➖ Зависит от ставки дисконтирования, горизонта планирования проекта, остаточной стоимости активов.
➖ Если компания инвестирует в проекты с положительным NPV, то она увеличивает стоимость бизнеса.
 
IRR – ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ
Ставка дисконтирования (требуемая доходность), при которой NPV = 0. Плановая доходность проекта в %.
 
➖ Инвестируем в проект, если IRR >= ставки дисконтирования.
➖ Зависит от горизонта планирования и остаточной стоимости активов.
➖ Не учитывает масштаб проекта, как NPV.
➖ Очень любит руководство моей компании, т.к. с помощью IRR можно наглядно оценить привлекательность покупки полувагонов, например😉
 
DPP - ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ
Период времени, необходимый для того, чтобы дисконтированные посленалоговые чистые денежные потоки, генерируемые инвестициями, покрыли дисконтированные затраты на инвестиции.
 
➖ Не рассматривает чистые денежные потоки за горизонтом окупаемости и поэтому не используется для принятия инвестиционного решения.
➖ Применяется в качестве доп. показателя к NPV и IRR.
 
Кстати, профи! Есть замечания?
 
И напоследок… Бонусом к посту прикладываю 👉 ссылку на мое видео, где «на пальцах» показываю, как рассчитать NPV, IRR, PI, DPP, PP в Excel. Смотрите и друзьям перешлите😉
#оценка_проектов

25 уроков 25-летним. Часть 2 (8-13 урок)
 
Продолжаю на выходных делиться с вами своим жизненным опытом. Предыдущая часть тут.
 
8. Чтобы понять, что вам действительно нравится, нужно попробовать. Одно дело посмотреть на YouTube хардовые тренировки на турниках «Дикого Лося» (чемпиона Республики Беларусь по Street Workout), а другое дело для меня выйти сейчас на улицу и сделать подряд 20+ подтягиваний и после кайфануть от прилива энергии!
 
9. Жизнь – это череда случайностей и следствие нескольких важных решений. Для важных решений нужно написать план и поставить цели. В постановке целей я использую метод SMART, где цель должна быть конкретной, измеримой, достижимой, актуальной, ограниченной во времени. Например, пополнить ИИС на 400 тыс руб. до дек. 2024 г.
 
10. «Насмотренность» очень помогает в работе. Наблюдайте за тем, что говорят ваши боссы и как они мыслят при принятии решения по проектам. Пройдя парочку таких итераций, вы будете «читать 80% мыслей» руководства и качество вашей работы повысится в их глазах!
 
11. Если вам сразу кажется, что проект выгодный, скорее всего, у вас просто хорошее настроение. Не думайте, что контрагент не просчитал свою выгоду, перед тем как предложить участие в проекте. Вроде бы, и цена покупки компании привлекательная, и менеджмент крутой. Инвестируем? Ой, все активы в лизинге, да и EBITDA в 1 кв. упала на 30%… 
 
12. Возьмите паузу между причиной и реакцией. Когда я общаюсь с контрагентами, например, по вопросам покупки парка жд. вагонов, всегда появляется хотя бы один человек, который будет пытаться «раскачать» эмоционально, чтобы добиться своих целей. Возьмите паузу, чтобы подумать перед тем, как реагировать. Первая реакция иррациональная. Не спешите.
 
13. Наставничество прокачивает ваши лидерские навыки и профессионализм. Когда мы учим других, мы сами лучше разбираемся в вопросе. Например, прежде чем написать пост про цифровые финансовые активы, я пообщался с коллегами, у которых они есть, изучил сайты брокеров, Мосбиржи и кое-что сам для себя открыл!
#жизненный_опыт
 

Мои видео на YouTube с лайфхаками в Excel, Word, Windows и мини-уроки по инвестициям и оценке проектов.
 
С января аудитория нашего инвест сообщества «Корпфингуру» выросла с 400 человек до ~2 500 человек!🔥
 
Мои давние подписчики знают, что у меня есть YouTube ▶ - канал с полезными видео на тему инвестиций, финансовой грамотности, Excel и т.п.    
Возможно, что именно вам будет полезен тот контент, который я в 2023 г. выкладывал на YouTube.
Рекомендую найти видео себе по душе и подписаться на YouTube😉
 
Сегодня у меня фокус на ТГ Корпфингуру. С учетом ограниченного свободного времени именно здесь я могу раскрыть свой творческий и профессиональный потенциал, принести вам пользу.
 
С уважением,
Олег

ТОП-5 фондов денежного рынка в июне 2024 г.
 
Специально для вас в информационных целях я подготовил таблицу фондов денежного рынка и выделил их ключевые характеристики (картинку можно скачать).
 
ГЛАВНОЕ:
✔️ Фонды денежного рынка представляют собой биржевую альтернативу накопительным счетам, которые ежедневно прибавляют в цене и следуют за ставкой денежного рынка RUSFAR ~16% (на 3 июня).
 
✔️ Фонд от Тинькофф пока небольшой, поэтому ликвидность там низкая и могут быть большие спреды. Со временем он станет больше и лучше. На сегодня лучший фонд от ВИМ Инвестиции с оборотами > 6 млрд руб./ день и минимальной волатильностью цены пая.
 
✔️ Фонды удобны для краткосрочных инвестиций свободных денежных средств. Получили на брокерский счет дивиденды, и пока думаем, куда инвестировать, покупаем фонды, чтобы во время нашего обдумывания росли активы🙂
 
✔️ В качестве среднесрочных инвестиций фонды сейчас менее доходнее депозитов, если их держать менее трех лет и не получать налоговый вычет. Текущая чистая доходность за вычетом НДФЛ и комиссии фонда (~0,4%) составляет ~13,5-14%.
 
✔️ Если фонд положить на ИИС на 3 года на сумму до 400 тыс. руб. и воспользоваться льготой долгосрочного владения и налоговом вычетом, то можно получить инструмент с доходностью выше ключевой на ~4% на срок 3 года. Много ли таких трехлетних депозитов есть?
 
Буду очень вам признателен, если поделитесь постом со своими друзьями. Ваша активность мотивирует меня писать новый полезный контент для вас😉
#инвестпортфель

25 уроков 25-летним. Часть 1 (1-7 урок)
 
В августе мне исполнится 37 лет, и я хотел бы поделиться с вами своим жизненным опытом, особенно с теми, кто недавно начал строить свою карьеру. Все советы без пафоса и прикрас. Могу где-то ошибаться. Могу где-то подсказать и вас мотивировать.
 
1. Обычно всё хорошее в жизни нужно делать долго. Годы пройдут и через пару лет мы будем жалеть, что не начали сегодня. Мне понадобилось 4 года, чтобы сдать все 3 уровня CFA (сертификат финансового аналитика, «золотой стандарт» в инвестициях) и получить чартер. И каждый раз, когда я сдавал новый уровень, меня повышали на работе. Совпадение?
 
2. Применяйте знания на практике, а не копите их бесцельно. Подтянули свои знания в Excel в части Таблиц данных - покажите боссу, насколько снизится доходность проекта при увеличении бюджета на 30%. Практика, только практика!
 
3. Озарения приходят тогда, когда их не ждёшь. Мозгу нужно отдохнуть, чтобы выработать новые нейронные связи. У меня порой приходят озарения (тема нового поста в ТГ, например), когда мой мозг «разгружен» и я иду с работы домой.
 
4. Перфекционизм губителен для результата. Я видел, как презентации по проектам на 3 слайда «заходили» акционерам. И видел, сколько дней тратят аналитики, чтобы расписать проект на 50+ слайдов. А после руководство дает 100500 комментариев и аналитики «сгорают»…
 
5. Карьера без риска невозможна. Если вы не выходите из зоны комфорта - вы упускаете карьерные возможности. Иногда достаточно помочь боссу с «горящим» проектом. Однако, должна быть и отдача. «Не засиживайтесь» в компаниях, где нет перспектив.
 
6. Чем сложнее умственная работа, тем чаще тренируйтесь. Голова лучше работает после физ. нагрузок. Чем сложнее работа, тем интенсивнее тренюсь.
 
7. Не ждите подходящего момента. Просто делайте и идите вперед. Если бы я искал подходящее время, я бы никогда не создал инвестблог в ТГ. Интенсивная работа в инвестициях, время в дороге по 3 ч, семья, ведение инвестпортфеля, фитнес…Пора спать? Нет, пишу пост для вас.
#жизненный_опыт

Как рассчитать выгоду от досрочного погашения ипотеки и ее рефинансирования?
 
В ролике я научу вас «на лету» оценивать:
 
✔️ Выгоду от досрочного погашения ипотеки/ кредита с уменьшением срока или с уменьшением платежа.
 
✔️ Выгоду от регулярных одинаковых ежемесячных погашений, превышающих минимальный ежемесячный платеж.
 
✔️ Положительный эффект от рефинансирования ипотеки/ кредита.
 
Буду очень вам признателен, если вы поделитесь видео со своими друзьями😉
#видео_лайфхаки

ТОП-7 Флоатеров с ежемесячными купонами в руб. в мае 2024 г.
 
В прошлом посте я привел ряд аргументов, что текущие макроусловия повышают вероятность роста ключевой ставки (КС) на ближайших заседаниях ЦБ минимум до 17%. Поэтому сейчас самое время при формировании облигационного портфеля обратить внимание на флоатеры.
 
Специально для вас в информационных целях я подготовил таблицу качественных флоатеров, которые ежемесячно платят рублевые купоны с привязкой к КС. Почти как накопительные депозиты, но только не застрахованы АСВ. А еще флоатеры можно положить на ИИС и «разогнать» годовую доходность на +~4%, если сумма до 400 тыс руб. и срок 3 года!
 
Буду очень вам признателен, если поделитесь постом со своими друзьями🙂
#инвестпортфель